4 stratégies de portefeuille ETF pour 2026 : au-delà de la domination technologique

La rotation du marché ne fait que commencer

2025 a peint une image trompeuse pour les investisseurs en actions. Alors que des indices principaux comme le S&P 500 et le Nasdaq-100 ont offert des rendements solides, les gains étaient fortement concentrés dans les secteurs technologique, des grandes capitalisations et de la croissance. Les investisseurs détenant des actions de valeur, des actions versant des dividendes ou des positions défensives ont subi une déception.

Alors que nous nous dirigeons vers 2026, les dynamiques du marché suggèrent qu'un changement fondamental est en cours. Avec des valorisations dans la technologie devenant tendues et des indicateurs économiques restant favorables—croissance du PIB stable, inflation maîtrisée et taux de chômage historiquement bas—les conditions favorisent un rallye plus large à travers différentes classes d'actifs et capitalisations boursières.

La question n'est pas de savoir si les actions augmenteront en 2026, mais quels segments mèneront la charge.

Jouer la sécurité : L'exposition totale du marché comme fondement

Pour les investisseurs mal à l'aise à l'idée d'abandonner leur exposition aux grandes capitalisations, le Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) offre un élégant compromis. Ce bloc de construction de portefeuille de 3 ETF maintient un poids significatif en grandes capitalisations tout en introduisant des allocations modestes aux segments des moyennes et petites capitalisations. C'est un repositionnement subtil plutôt qu'une refonte dramatique—un repositionnement qui saisit les opportunités émergentes dans des poches de marché sous-évaluées sans forcer un départ complet d'un territoire familier.

Stratégie 1 : Valeur des moyennes capitalisations - Le bon équilibre pour la croissance

La plupart des constructions de portefeuille se concentrent sur la dichotomie grandes capitalisations contre petites capitalisations, négligeant le profil convaincant des actions de moyenne capitalisation. L'ETF Vanguard Mid-Cap Value (VOE) comble efficacement cette lacune.

Les entreprises de taille moyenne offrent des trajectoires de croissance respectables sans le profil de risque élevé de nombreuses entreprises de petite capitalisation non rentables que l'on trouve dans le Russell 2000. Leurs multiples d'évaluation racontent une histoire importante : le ratio C/B du fonds de 18 se situe dramatiquement en dessous du multiple de 28 du S&P 500, suggérant qu'une valeur significative reste inexploitée.

La composition sectorielle renforce l'opportunité. Les industriels (17.4%) et les financiers (15.1%)—les allocations les plus lourdes du fonds—ont démontré une résilience tout au long de 2025 et bénéficient généralement lorsque la croissance économique se modère par rapport à son pic. Si les investisseurs en grandes capitalisations se tournent défensivement pendant un ralentissement, les moyennes capitalisations représentent une zone d'atterrissage naturelle.

Stratégie 2 : Rendement des dividendes - Récupération après une sous-performance prolongée

Après trois années consécutives de rendements de marché inférieurs, les stratégies axées sur les dividendes sont prêtes à être reconnues. Le Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) représente l'une des approches les plus équilibrées, sélectionnant des actions à rendement supérieur à la moyenne dans l'univers élargi des actions américaines tout en évitant un biais défensif excessif.

Le mélange sectoriel du portefeuille (finances 21,1 %, technologie 14,1 %, industriels 13,5 %, santé 12,3 %) révèle une tendance importante déjà en cours : le capital a systématiquement changé vers des secteurs auparavant éclipsés par la domination technologique. Les industriels surperforment le S&P 500 depuis le début de l'année jusqu'au début décembre 2025, tandis que la santé est devenue un acteur exceptionnel ces derniers mois. Ces rotations devraient probablement se poursuivre en 2026.

Stratégie 3 : Diversification internationale - Marchés émergents sans exposition à la Chine

Pour l'allocateur sophistiqué à la recherche de croissance internationale, le Vanguard Emerging Markets ex-China ETF (VEXC) lancé plus tôt cette année se positionne à une intersection optimale d'opportunités et de gestion des risques.

Les marchés émergents ont enfin attiré l'attention des investisseurs en 2025 alors que les conditions monétaires se sont assouplies à l'échelle mondiale, libérant la valeur accumulée au fil des années de sous-performance. Pourtant, malgré le rallye de cette année, le multiple P/E du fonds de 17—environ 40 % en dessous du S&P 500—suggère qu'un potentiel de hausse substantiel reste disponible.

L'exclusion délibérée de l'exposition à la Chine reflète une prudente précaution. La faiblesse de la production persiste dans cette région, et les implications complètes des difficultés immobilières de la Chine restent floues. Bien qu'un potentiel significatif existe si cette économie approche de la stabilisation, les risques à la baisse sont également substantiels. Capturer l'appréciation des marchés émergents tout en évitant l'incertitude spécifique à la Chine présente un profil risque-rendement plus équilibré.

Construire votre portefeuille ETF 3 pour la largeur du marché

Le chemin à suivre implique de reconnaître que le leadership de 2026 émanera probablement de secteurs et de capitalisations auparavant négligés lors du rallye technologique. Un portefeuille de 3 ETF combinant une exposition à la valeur des moyennes capitalisations, un positionnement orienté vers les dividendes et une diversification internationale positionne les investisseurs pour bénéficier de la rotation naturelle du marché qui s'installe alors que les conditions évoluent.

Le contexte économique reste favorable, mais la composition des positions gagnantes ressemblera presque certainement à quelque chose de différent de la direction concentrée de 2025.