Pourquoi l'action HST mérite votre attention : un bon investissement en dividendes dans le secteur des REIT

Lors de l'évaluation des REITs d'hébergement, Host Hotels & Resorts Inc. (HST) se distingue par un impressionnant bilan de rendements pour les actionnaires. La décision récente du conseil d'administration de distribuer un dividende spécial de 15 cents par action — ajouté à un dividende trimestriel de 20 cents — signale la confiance de la direction dans sa position financière et son engagement à récompenser les investisseurs.

Analyse des chiffres des dividendes

La dernière annonce de dividende est substantielle. En combinant le paiement spécial avec les distributions trimestrielles régulières, Host Hotels distribuera un total de 95 cents par action tout au long de l'année. Avec l'action se négociant à 18,13 $, cela se traduit par un rendement annualisé de 5,24 %, un chiffre qui attire les investisseurs axés sur le revenu à la recherche d'un flux de trésorerie régulier sur le marché actuel.

La distribution aux actionnaires inscrits au 31 décembre 2025 aura lieu le 15 janvier 2026. Ce qui est particulièrement remarquable, c'est l'élan de croissance des dividendes de HST : l'entreprise a augmenté ses paiements huit fois au cours des cinq dernières années, offrant un taux de croissance annuel des dividendes de 47,73 % sur cinq ans. Ce schéma démontre que la direction ne se contente pas de maintenir les paiements aux investisseurs ; elle les développe activement.

La stratégie fiscale derrière les dividendes spéciaux

Pour ceux qui se demandent comment cela fonctionne, les dividendes spéciaux servent généralement un but stratégique. Les REIT distribuent fréquemment des paiements extraordinaires provenant des plus-values réalisées grâce à des ventes d'actifs, un mécanisme qui aide l'entreprise à éviter des charges fiscales excessives. La réglementation américaine exige que les Real Estate Investment Trusts distribuent au moins 90 % des revenus imposables annuels aux actionnaires sous forme de dividendes, ce qui fait de ces distributions spéciales une partie naturelle de leur gestion financière.

Qu'est-ce qui rend HST un investissement attrayant maintenant ?

Le cas d'investissement va au-delà de l'attrait des dividendes. Host Hotels gère un portefeuille de propriétés de luxe et haut de gamme situées dans des marchés américains premium et des régions à forte croissance du Sunbelt. Les derniers trimestres ont mis en évidence la résilience de la demande transitoire, entraînant des gains significatifs dans les indicateurs d'occupation et les revenus par chambre disponible (RevPAR).

Le bilan de l'entreprise renforce cette perspective positive. Au troisième trimestre 2025, HST a maintenu 2,2 milliards de dollars en liquidités disponibles, offrant des ressources amples pour une flexibilité stratégique. Plus impressionnant encore, il détient la distinction d'être le seul REIT d'hébergement à porter des notations de crédit de qualité investissement auprès des trois grandes agences : Moody's (Baa2/Stable), S&P Global (BBB-/Stable), et Fitch (BBB/Stable). Cette position rare accorde un accès favorable au marché de la dette à des taux compétitifs.

D'un point de vue d'efficacité opérationnelle, les chiffres parlent clairement. Le retour sur capitaux propres sur 12 mois glissants d'HST a atteint 11,11 %, dépassant largement la moyenne de l'industrie de 2,71 %. Cet écart de performance reflète le déploiement de capital supérieur de l'entreprise par rapport à ses pairs.

Les initiatives de recyclage du capital renforcent davantage le récit de croissance à long terme. Combinées à une gestion des dépenses disciplinée qui préserve la liquidité tout en maximisant les rendements, Host Hotels semble bien positionnée pour saisir les opportunités émergentes et offrir une valeur actionnariale robuste.

Performance du marché et comparaison des pairs

Au cours des trois derniers mois, les actions HST ont augmenté de 2,7 %, dépassant une baisse de 0,6 % dans le secteur. Les analystes ont attribué à l'action un classement Zacks #2 (Acheter), reflétant la confiance dans les perspectives à court terme.

Dans l'univers plus large des REIT, deux autres noms importants méritent d'être considérés. Welltower (WELL) a un Zacks Rank #2 identique, avec l'estimation consensuelle de Zacks pour le FFO par action de 2025 s'élevant à 5,25 $, représentant une croissance de 21,5 % d'une année sur l'autre. Cousins Properties (CUZ) détient également un Rank #2, avec un FFO par action de 2025 estimé à 2,84 $, en hausse de 5,6 % d'une année sur l'autre.

La Conclusion

Host Hotels combine l'attrait de revenus d'un REIT à haut rendement avec des fondamentaux qui suggèrent des paiements de dividendes durables et croissants. La combinaison d'une liquidité de type forteresse, de notations de crédit de qualité investissement, d'indicateurs opérationnels en amélioration et de l'engagement démontré de la direction envers la croissance des dividendes crée un argument convaincant pour l'inclusion dans un portefeuille. Pour les investisseurs priorisant un revenu stable en parallèle d'un potentiel d'appréciation du capital, HST mérite une sérieuse considération à des niveaux actuels.

Remarque : Dans l'analyse des REIT, les fonds provenant des opérations (FFO) servent de métrique standard pour évaluer la performance, plus significative que les bénéfices par action traditionnels.