SCHF contre IEFA : Performance, Coûts et Revenus – Quel ETF Core Gagne pour les Investisseurs Internationaux ?

Comprendre les différences fondamentales

Lors de la constitution d'une exposition internationale, les investisseurs sont souvent confrontés à un choix entre Schwab International Equity ETF (SCHF) et iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA). Bien que les deux soient des options d'ETF de base de qualité suivant les marchés développés en dehors des États-Unis, ils diffèrent par la manière dont ils structurent leurs portefeuilles, ce qu'ils facturent et combien de revenus ils génèrent.

SCHF suit l'indice FTSE Developed ex US et adopte une approche plus légère avec 1 501 titres, mettant l'accent sur une large diversification à des coûts très bas. IEFA, en revanche, jette un filet plus large avec 2 600 actions à travers l'univers MSCI EAFE, offrant une couverture plus granulée des marchés développés internationaux.

Le Facteur Coût : Où l'Avantage de SCHF Brille

Pour les investisseurs soucieux des frais, la différence de ratio des dépenses entre ces offres d'ETF de base mérite d'être soulignée :

• SCHF : 0,03 % de ratio de dépenses
• IEFA: 0,07 % de ratio de dépenses

Bien que les deux soient extrêmement bon marché, la structure de frais ultra-bas de SCHF signifie que vous conservez davantage de vos rendements à travailler pour vous. Sur plusieurs décennies, cette différence de 0,04 % s'accumule. Pour un portefeuille de 100 000 $, SCHF vous ferait économiser environ $40 par an par rapport à IEFA – un léger mais significatif avantage.

Génération de revenus : SCHF prend de l'avance

Si le revenu de dividendes est important pour votre stratégie, SCHF offre :

• Rendement des dividendes SCHF : 3,5 %
• Rendement du dividende IEFA : 2,9 %

Cette prime de rendement de 0,6 % provenant de SCHF se traduit par des différences de flux de trésorerie tangibles, en particulier pour les investisseurs axés sur le revenu ou ceux prévoyant des retraits.

Le tableau de croissance : Performances presque identiques

En ce qui concerne les rendements, ces options d'ETF de base se comportent de manière remarquablement similaire :

Les deux fonds ont absorbé la volatilité du marché international de manière similaire, avec l'IEFA montrant des baisses marginalement plus importantes entre le pic et le creux, mais le SCHF offrant des gains réels légèrement meilleurs. L'écart de performance est négligeable, suggérant que des facteurs tels que les frais et les rendements deviennent le facteur décisif.

Composition et Détention du Portefeuille

Approche concentrée de SCHF :

• 1 501 avoirs
• Principaux secteurs : Services financiers (24%), Industries (19%), Technologie (11%)
• Plus grandes positions : ASML Holding, Samsung Electronics, Roche Holding

Approche large de l'IEFA :

• 2 600 avoirs
• Principaux secteurs : Services financiers (22%), Industries (20%), Santé (10%)
• Plus grandes positions : ASML Holding, AstraZeneca, Roche Holding

Les deux options d'ETF de base maintiennent des allocations sectorielles similaires, et leurs principales participations se chevauchent (ASML et Roche apparaissent dans les deux ). Cependant, le nombre plus important de participations d'IEFA offre une exposition à des entreprises internationales plus petites, que certains investisseurs considèrent comme une diversification supplémentaire.

Taille des actifs et historique des performances

• SCHF : 54,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion
• IEFA : 161,9 milliards de dollars d'actifs sous gestion

La base d'actifs plus importante d'IEFA reflète sa plus longue présence sur le marché, mais les 54,8 milliards de dollars de SCHF restent considérés comme un fonds bien établi avec une puissance institutionnelle.

Faire votre choix : Quel ETF de base correspond à vos objectifs ?

Choisissez SCHF si vous :

• Prioriser la minimisation des coûts en cours
• Cherchez un revenu courant plus élevé grâce aux dividendes
• Voulez-vous un portefeuille international légèrement plus serré et ciblé
• Prévoyez de détenir à long terme et laissez cet avantage de ratio de dépenses de 0,03 % se composer

Choisissez IEFA si vous :

• Préférer une diversification maximale entre 2 600 actions
• Être à l'aise avec un ratio de dépenses légèrement plus élevé
• Voulez-vous une exposition à davantage d'entreprises de soins de santé émergentes et à de plus petites entreprises internationales ?
• Avoir des données historiques plus longues comme considération secondaire

Le Verdict

Ces deux options d'ETF core sont beaucoup plus similaires que différentes. Les deux offrent une exposition internationale large à faible coût sans couverture ni superpositions compliquées. Les différences significatives se résument à l'avantage de coût de SCHF de (0,03 % contre 0,07 %) et son rendement en dividendes supérieur de (3,5 % contre 2,9 %). Pour les investisseurs très sensibles aux frais ou cherchant un revenu significatif, SCHF présente un léger mais réel avantage. Pour ceux qui privilégient une largeur maximale sur les marchés internationaux développés, le plus grand nombre de participations d'IEFA justifie des frais légèrement plus élevés.

Aucun des choix n'est erroné - les deux sont des véhicules ETF de qualité pour une exposition internationale. Votre décision dépend finalement de ce que vous privilégiez : la minimisation des coûts et le revenu ou la diversification maximale.