Comprendre les spreads en trading : le coût caché qui peut faire ou défaire vos profits

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi votre prix d’entrée et votre prix de sortie ne correspondent jamais parfaitement ? Cet écart n’est pas aléatoire — c’est le spread, et il grignote vos profits de trading que vous en soyez conscient ou non. Que vous scalpingez des cryptomonnaies, des paires forex ou tout autre instrument financier, comprendre le fonctionnement des spreads est indispensable pour gérer vos coûts réels et optimiser votre stratégie.

Le Spread : La façon dont votre broker gagne de l’argent (Et Vous Aussi)

Lorsque vous passez une opération sur une plateforme, vous voyez deux prix simultanément. Il y a le prix ASK (le prix que vous payez pour acheter) et le prix BID (le prix que vous recevez en vendant). La différence entre ces deux prix ? C’est le spread.

Décomposons cela avec un exemple concret. Vous regardez EUR/USD. Le broker affiche :

• Prix d’achat (ASK) : 1.04111
• Prix de vente (BID) : 1.04103

Le spread ici est de 0,8 pip (8 points). Ce n’est pas une commission — c’est intégré directement dans le prix. Au lieu de vous facturer des frais fixes par transaction, les brokers intègrent leur profit dans l’écart entre achat et vente. Cela est particulièrement courant chez les brokers “sans commission”.

Du point de vue du broker, c’est simple : ils achètent de grandes positions de devises auprès de fournisseurs de liquidité et les revendent avec une marge. Le spread est cette marge. Pour vous, c’est un coût de transaction qui se réalise instantanément et automatiquement.

Calculer vos coûts réels de trading

C’est ici que beaucoup de traders se trompent — ils ignorent le spread dans leurs calculs de coûts. Mais c’est de l’argent réel qui sort de votre compte.

Pour calculer le coût réel d’une opération, vous avez besoin de trois éléments :

1. Le spread (en pips)
2. La valeur par pip
3. La taille de votre lot (volume de la transaction)

La formule : Spread (pips) × Valeur par pip × Nombre de lots = Coût total

Examinons deux exemples :

Scénario 1 : Trading d’1 mini lot

• Spread : 0,8 pips
• Valeur par pip : $1 (pour un mini lot de 10 000 unités)
• Coût : 0,8 × $1 × 1 = $0,80

Scénario 2 : Trading de 5 mini lots

• Spread : 0,8 pips
• Valeur par pip : $1 par mini lot
• Coût : 0,8 × $1 × 5 = $4,00

Remarquez comment vos coûts évoluent avec le volume ? Si vous gérez plusieurs positions ou tradez avec des lots plus importants, les coûts liés au spread s’accumulent rapidement. C’est pourquoi les traders actifs surveillent même des différences de 0,1 pip.

Deux types de spreads : Fixe vs. Flottant

Tous les spreads ne fonctionnent pas de la même manière. Les brokers proposent deux principaux types, et choisir entre eux peut avoir un impact significatif sur votre résultat net.

Spreads Fixes : Prédictibilité contre coûts plus faibles

Avec des spreads fixes, l’écart entre bid et ask reste inchangé peu importe ce qui se passe sur le marché. Si votre broker affiche un spread fixe de 2 pips sur EUR/USD, il reste à 2 pips que le marché soit calme ou chaotique.

Les brokers proposant des spreads fixes opèrent généralement en tant que market makers — ils prennent l’autre côté de votre trade plutôt que de le faire passer directement. Cela signifie qu’ils contrôlent les prix que vous voyez et peuvent garantir des spreads constants.

Pourquoi choisir des spreads fixes :

• Vous pouvez planifier vos trades précisément, en connaissant votre coût exact à l’avance
• Idéal pour les scalpeurs qui dépendent de marges serrées et prévisibles
• Pas de surprises désagréables lors de moments de forte volatilité

L’inconvénient :

• Les spreads fixes sont généralement plus larges que les spreads flottants en conditions normales
• Ils peuvent encore s’élargir considérablement en période de forte volatilité
• Vous payez essentiellement pour une stabilité garantie avec des coûts de base plus élevés

Spreads Flottants : Coûts plus faibles, imprévisibilité accrue

Les spreads flottants sont à l’opposé — ils varient constamment en fonction de l’offre, de la demande et de la volatilité du marché. Un broker peut afficher des spreads flottants allant de 1 à 3 pips selon les conditions.

Ces spreads proviennent de brokers (ECN/STP). Ils tirent leurs prix de plusieurs fournisseurs de liquidité et les transmettent directement à vous sans modification. Comme le broker n’a pas de contrôle sur les spreads, ceux-ci fluctuent en temps réel.

Pourquoi choisir des spreads flottants :

• Souvent plus serrés en marché calme, réduisant les coûts
• Reflètent mieux la réalité du marché
• Plus avantageux pour les traders à long terme qui maintiennent leurs positions plus longtemps

Le piège :

• Les spreads s’élargissent de façon imprévisible lors de publications économiques, de jours fériés ou d’événements mondiaux
• Les coûts deviennent plus difficiles à prévoir
• Les traders agressifs peuvent être pris au dépourvu lors de pics de volatilité

Choisir votre type de spread : Adaptez-le à votre style de trading

Le “meilleur” spread dépend entièrement de votre façon de trader.

Si vous êtes un scalpeur : Les spreads fixes l’emportent. Des coûts prévisibles vous permettent de calculer précisément votre point de rentabilité et d’exécuter des trades rapides sans vous soucier d’une expansion soudaine du spread.

Si vous êtes un trader de position à long terme : Les spreads flottants sont souvent plus avantageux. Vous maintenez des positions plus longtemps, évitant ainsi les pics de volatilité. Les coûts de base plus faibles s’accumulent avec le temps et surpassent les éventuelles hausses lors de pics.

Le broker aussi compte. Les market makers (spread fixe) sont faciles à identifier, tandis que les brokers ECN et STP (spread flottant) offrent plus de transparence et une meilleure correspondance avec les prix du marché réel. Choisissez le modèle qui correspond à votre tolérance au risque et à votre fréquence de trading.

L’impact réel : Pourquoi les spreads comptent plus que vous ne le pensez

Quantifions cela. Imaginez que vous êtes un day trader effectuant 10 trades par jour :

• Avec un spread fixe de 2 pips, cela vous coûte environ (10 trades × 0,8 pips × 1 lot = estimation grossière$1 20$ par jour
• Sur 250 jours de trading par an, cela représente environ 5 000$ uniquement en coûts de spread

Maintenant, si les spreads flottants tournent en moyenne autour de 1,2 pips en jours normaux mais s’élargissent à 4 pips lors des publications, vos coûts varient mais peuvent atteindre 10-15$ par jour — soit 2 500 à 3 750$ par an. La différence entre les types de spreads n’est pas négligeable ; c’est votre marge de profit.

C’est pourquoi les traders professionnels accordent une grande importance au choix de la plateforme et à la comparaison des spreads avant d’engager leur capital.

Réponses rapides aux questions sur les spreads

Les spreads peuvent-ils changer durant la journée de trading ?
Oui, absolument — surtout pour les spreads flottants. Les spreads fixes, en théorie, ne changent pas, mais ils peuvent s’élargir en période de forte volatilité. Les spreads flottants varient constamment en fonction des conditions du marché, de la liquidité et des événements mondiaux.

Comment les brokers fixent-ils leurs spreads ?
Les brokers à spread fixe les déterminent selon des modèles de risque et de marge bénéficiaire souhaitée. Les brokers à spread flottant laissent les prix aux fournisseurs de liquidité — ils ne contrôlent pas directement les spreads, qui fluctuent en temps réel.

Les spreads affectent-ils mon entrée ET ma sortie ?
Oui. Vous payez le spread à l’entrée )en achetant au ASK( et à la sortie )en vendant au BID(. Beaucoup de traders oublient cette double charge dans leurs calculs de profit.

Comprendre les spreads change votre façon d’aborder le trading. C’est la différence entre trader à l’aveugle et trader en ayant toutes les cartes en main.