Opportunités d'Investissement dans l'Argent en 2024 : Analyse des Perspectives et Stratégies

Pourquoi se positionner sur l’Argent en 2024

L’argent représente une alternative intéressante pour diversifier les portefeuilles au-delà des instruments conventionnels. Deux dynamiques fondamentales conditionnent son attrait actuellement :

La première concerne son application industrielle : environ 55 % de la demande provient de secteurs dépendant de ses propriétés conductrices et catalytiques. Des industries telles que l’énergie solaire et la fabrication de véhicules électriques ont besoin de ce métal de manière croissante. Avec la reprise significative des prix du pétrole — les contrats à terme du pétrole léger à NYMEX ont augmenté de 33,9 % depuis juin, atteignant 90,50 $ le baril — l’investissement dans les énergies renouvelables se renforce, ce qui stimule à son tour la demande d’argent.

La deuxième dimension est son rôle en tant qu’actif de réserve : il concentre environ 22 % de la demande mondiale. Bien que l’économie américaine montre actuellement de la robustesse en s’éloignant des risques récessifs, et que les rendements en actions dominent le marché, cette situation pourrait s’inverser. Les attentes de réduction des taux d’intérêt en 2024 pourraient affaiblir le dollar et réactiver l’intérêt pour les métaux précieux.

Le Marché Mondial de l’Argent : Fondements Essentiels

Caractéristiques et Propriétés du Métal

L’argent est un élément rare dans la croûte terrestre, classé parmi les métaux précieux avec l’or et le platine. Sa nature ductile, malléable et ses excellentes propriétés conductrices de chaleur et d’électricité en font un métal irremplaçable dans de nombreuses applications modernes. Depuis l’Antiquité, il a été utilisé en joaillerie, pour la frappe de monnaies et comme réserve de valeur ; aujourd’hui, ses usages se sont considérablement étendus vers des technologies contemporaines.

Dimension du Marché Global

Selon des projections d’études spécialisées, la demande d’argent atteindrait 1 196 millions d’onces d’ici 2026, représentant une croissance annuelle de 2,97 % sur la période 2022-2026. Parallèlement, l’offre serait de 1 061 millions d’onces avec un taux annuel de 1,24 %, anticipant une expansion modérée du marché. Cette dynamique suggère un potentiel d’appréciation des prix et des opportunités de gains.

Demande Globale et Chaîne d’Approvisionnement

La demande s’articule autour de trois axes : la joaillerie, les applications industrielles telles que composants électriques dans les ordinateurs, téléphones, véhicules et électroménagers, et l’investissement en tant que réserve de valeur.

Concernant l’offre, le Mexique domine la production mondiale avec 5 600 tonnes métriques (2021), suivi du Pérou et de la Chine avec respectivement 3 400 et 3 000 tonnes. Toute perturbation dans les opérations minières de ces pays a un impact direct sur les cotations mondiales.

Facteurs Macroeconomiques Influant sur les Prix

Le Prix de l’Or comme Référence Principale

L’or agit comme un catalyseur : ses mouvements se répliquent ensuite dans l’argent. En tant que leader incontesté des métaux précieux, la trajectoire de l’or préfigure les tendances de l’argent.

Taux d’Intérêt

Il existe une corrélation inverse : les métaux précieux se comportent mieux lorsque les environnements de taux faibles prédominent. La structure actuelle de taux élevés a réduit l’attractivité relative de ces actifs.

Force du Dollar Américain

Une relation inverse est observée entre la cotation du dollar et l’argent. Lorsque la monnaie américaine se renforce, l’argent tend à se déprécier, et vice versa. Cette dynamique sera critique si les réductions de taux se concrétisent en 2024.

Comportement des Énergétiques

Les augmentations des prix des combustibles fossiles entraînent une migration de capitaux vers les énergies propres, secteur qui consomme significativement de l’argent dans les panneaux photovoltaïques et technologies associées.

Performance Comparative en 2023

Jusqu’à la mi-septembre, l’argent au comptant a reculé de 3,80 %, tandis que l’argent à terme a chuté de 3,06 %. Cette performance négative contraste fortement avec d’autres actifs : le NASDAQ 100 a progressé de 38,96 %, le S&P 500 de 15,91 %, et les rendements des obligations à 2 ans ont augmenté de 13,75 %. L’absence de pression récessive a favorisé les actions et la dette par rapport aux métaux précieux. Cependant, ce scénario pourrait constituer une fenêtre d’entrée stratégique en anticipant des changements macroéconomiques.

Moyens d’Investir dans l’Argent

Accès Direct

Par l’achat d’argent physique — lingots, pièces officielles, médaillons ou certificats de stockage — on obtient une exposition tangible. Le principal avantage réside dans la préservation de la valeur intrinsèque à long terme, indépendamment des fluctuations de cotation.

Alternativement, on peut utiliser des dérivés comme les contrats à terme et options sur des marchés réglementés (COMEX, LME, MCX) avec des contrats standard de 5 000 onces troy.

Alternatives Indirectes

Actions de sociétés minières : Silvercorp Metals Inc. (SVM), évaluée à 437,86 millions de dollars et cotée à la NYSE, illustre cette approche. Elle offre de la liquidité mais expose au risque opérationnel de l’entreprise.

Fonds cotés (ETF) : L’iShares Silver Trust (SLV) de Blackrock offre une exposition à l’argent physique avec une facilité de transaction similaire à celle des actions. Il a connu une baisse de 4,13 % en 2023.

Fonds mutuels : Des instruments comme le Franklin Gold And Precious Metals Fund Class A permettent une participation groupée sous gestion professionnelle.

Contrats pour Différence (CFD) : Ils permettent d’opérer sur les variations de prix sans acquérir l’actif sous-jacent. Ils offrent un potentiel de gains multiplié par l’effet de levier, mais amplifient également les pertes. Une gestion rigoureuse du risque est indispensable.

Trois Piliers pour Considérer l’Investissement dans l’Argent

Offre limitée : En tant que minéral rare, l’approvisionnement fini favorise la conservation de la valeur à terme.

Demande industrielle croissante : Les secteurs de l’énergie renouvelable et de la fabrication électronique soutiennent une demande structurelle à tendance haussière à long terme.

Accessibilité relative : Avec des prix nettement inférieurs à l’or, les investisseurs disposant de moins de capital peuvent accumuler des quantités plus importantes, maximisant ainsi les retours en pourcentage.

Évaluation du Risque

La volatilité inhérente au marché de l’argent nécessite une allocation limitée et une planification prudente. Les mouvements adverses peuvent rapidement consommer les marges, surtout avec l’effet de levier. Il est conseillé de ne pas exposer plus de 3-5 % du capital par opération.

Perspectives Techniques et Niveaux de Prix

Actuellement cotée à 23 126 $ l’once, l’argent maintient des creux ascendants depuis février 2020 et août 2022, tout en testant la ligne de tendance baissière depuis janvier 2021. La configuration suggère la formation d’un triangle symétrique, avec une rupture anticipée avant février 2024.

Niveaux de support critiques :

• 21 330 $ (maximum février 2008) : crucial pour maintenir une viabilité haussière
• 11 628 $ (minimum février 2020) : nécessiterait une récession ou un événement extraordinaire
• 8 460 $ (extrême 2004-2008) : scénario de Réduire

Objectifs de résistance :

• 29 835 $ (maximum juillet 2020) : objectif principal si la macroéconomie évolue comme prévu
• 49 780 $ (maximum mars 2011) : nécessite de franchir 29 835 $ et de développer un canal haussier

Prévisions Industrielles

Le consensus parmi les analystes indique des scénarios haussiers à partir de 2024 et au-delà. Larry Lepard, gestionnaire d’investissements, prévoit que l’or dépassera 2 100 $ atteignant 3 000 $ lors du prochain cycle de relâchement monétaire. Concernant l’argent, il anticipe un mouvement de 30 $ vers 50 $ puis une appréciation, la qualifiant de « or avec des stéroïdes ».

Opération avec Contrats pour Différence : Éléments Techniques

Dimensionnement des Positions

Un contrat standard d’argent comprend 5 000 onces troy. À 23 126 $ l’once, cela représente une exposition de 115 630,00 $. Avec une marge initiale de 10 %, il faut 11 563,00 $ pour ouvrir une position. L’effet de levier de 1:10 amplifie le capital disponible.

Fluctuations Minimales de Prix

Chaque mouvement de 0,001 $ par once génère une variation de 5,00 $ ; un déplacement de 0,005 $ équivaut à 25,00 $. Dans l’exemple précédent, si le prix passe de 23 126 $ à 23 188 $, le gain serait de 310,00 $, représentant un rendement de 2,7 % sur la marge initiale investie.

Gestion des Marges

La marge de maintenance (5% typique) établit un seuil minimum. Les baisses en dessous entraînent des « appels de marge » nécessitant des dépôts supplémentaires. La gestion disciplinée de la position est impérative pour préserver le capital opérationnel.

Synthèse : La Question Est-elle Intéressante d’Investir dans l’Argent en 2024 ?

Les prix actuels, déprimés par un environnement de taux élevés et la force du dollar, pourraient représenter une opportunité d’accumulation stratégique. Les changements anticipés dans la politique monétaire durant 2024-2025 suggèrent des scénarios favorables pour les métaux précieux. La combinaison d’une demande industrielle soutenue et d’un potentiel de revalorisation spéculative justifie des positionnements sélectifs, toujours sous des protocoles rigoureux de gestion du risque.