Qu'est-ce qu'un dérivé ? Toute l'explication sur les instruments dérivés que les traders doivent connaître

Pourquoi étudier les Derivés ?

Le marché financier d’aujourd’hui s’est énormément développé, offrant une multitude d’outils d’investissement. Par exemple, si vous souhaitez investir dans l’or, vous pouvez choisir d’acheter de l’or physique sélectionné directement (Gold Spot), ou investir via un fonds, ou même utiliser des CFD, qui font partie des dérivés.

Parmi tous ces outils, le dérivé est connu pour ses caractéristiques spécifiques : il comporte un risque élevé, mais offre également un potentiel de gain et une gestion efficace du risque. Cependant, de nombreux investisseurs ne comprennent pas encore correctement les techniques d’utilisation des instruments dérivés. Cet article expliquera en détail les types et les méthodes d’utilisation pour maximiser les bénéfices lors du trading.

Qu’est-ce qu’un Dérivé ou Instrument Dérivé - Signification de base

Dérivé est un instrument financier créé à partir d’un contrat ou d’un accord, permettant aux participants d’acheter ou de vendre ou d’avoir le droit d’acheter ou de vendre un produit sous-jacent à une date ultérieure.

La caractéristique principale du dérivé est qu’il permet aux acheteurs et aux vendeurs de convenir du prix et de la quantité à l’avance, même si le produit physique n’est pas encore en possession. De cette façon, le prix du dérivé reflète la perception du prix futur du produit, et lorsque le prix change entre la date de l’accord et la date de livraison réelle, cela crée une opportunité de spéculation sur la différence de prix.

Exemple d’utilisation

Imaginez un contrat à terme sur le pétrole brut West Texas, convenu à 40 dollars le baril en décembre 2020, ce qui signifie qu’à la fin décembre 2020, la livraison du pétrole brut se fera selon ce prix.

Avantages pour l’acheteur : assurance d’obtenir le produit en quantité et prix conformes à ses besoins, sans se soucier des fluctuations de prix.

Avantages pour le vendeur : assurance que le produit en cours de production sera acheté au prix proposé.

Les conditions de paiement et de livraison dépendent du type de dérivé choisi.

Types de Dérivés que les traders doivent connaître

Les dérivés existent en plusieurs types, chacun ayant ses caractéristiques et ses usages.

Forward - Le contrat le plus simple

Le Forward est un contrat d’achat-vente simple. L’investisseur et le contrepartie conviennent du prix aujourd’hui, puis la livraison et le paiement réel ont lieu à une date ultérieure.

Le Forward est généralement un accord direct entre deux parties, avec livraison du produit réel. Il a donc une faible liquidité, mais est souvent utilisé pour couvrir le risque de prix, notamment dans l’agriculture et les matières premières.

Futures - Version standardisée du Forward

Les Futures sont une version améliorée du Forward, avec une réglementation plus stricte. Ce produit a une quantité définie à l’avance et est négocié sur une bourse de futures officielle.

Exemples : marché à terme du pétrole brut West Texas, Brent, ou le marché de MEX pour l’or et autres métaux.

Options - Contrat de droit d’achat ou de vente

Les Options donnent à leur détenteur le droit (non obligatoire) d’utiliser le droit à une date future. L’acheteur doit payer une prime pour obtenir ce droit.

Le vendeur d’Options, après avoir reçu la prime, a l’obligation selon le contrat si l’acheteur décide d’exercer son droit.

Swap - Échange de flux de trésorerie

Le Swap est un accord d’échange de flux de trésorerie futurs. Contrairement à d’autres dérivés, ce type d’instrument est souvent utilisé pour gérer le risque lié aux taux d’intérêt et aux flux de trésorerie.

CFD - Contrat sur la différence de prix

Les CFD diffèrent des autres instruments car il n’y a pas d’échange physique de produits, mais une négociation d’un instrument basé sur le prix des futures ou d’autres produits, en ne payant que la différence entre le prix d’ouverture et de clôture.

Avantages des CFD :

• Utilisation de l’effet de levier pour augmenter le profit
• Possibilité de trader à la hausse comme à la baisse
• Haute liquidité
• Facilité d’utilisation via une application en ligne

Inconvénients :

• L’effet de levier peut aussi amplifier les pertes
• Non adapté pour un investissement à long terme

Comparaison des types de Dérivés

Comment utiliser les Dérivés ?

1. Fixer le prix à l’avance

En convenant d’un prix à l’avance, l’investisseur peut être sûr que, peu importe l’évolution du marché, il pourra acheter ou vendre au prix convenu.

2. Se couvrir contre le risque de portefeuille

Les Futures et CFD, avec leur forte liquidité, peuvent être utilisés pour couvrir le risque. Exemple : un investisseur détenant une grande quantité d’or physique peut utiliser des Futures ou CFD en position Short pour se protéger contre une chute du prix, sans vendre l’or réel ni payer de frais de stockage.

3. Diversifier ses investissements

Les dérivés offrent la possibilité de trader sans posséder le produit physique. Cela permet d’accéder plus facilement à des actifs difficiles à détenir, comme le pétrole, l’or ou d’autres matières premières, et d’optimiser la diversification du portefeuille.

4. Spéculer sur la variation des prix

Certains dérivés, notamment les CFD, sont très liquides et adaptés aux traders cherchant à profiter des fluctuations de prix, grâce à leur facilité d’achat et de vente rapide.

Risques liés aux Dérivés à connaître

Risque lié à l’effet de levier

L’effet de levier permet d’investir avec moins de capital, mais il amplifie aussi les pertes. En cas de mauvaise direction, les pertes peuvent dépasser le capital investi.

Prévention : choisir un courtier avec un système de protection contre les soldes négatifs, et définir des Stop Loss / Trailing Stop appropriés.

Risque de livraison

Certains instruments, comme Forward et Futures, nécessitent une livraison physique. Il est essentiel d’étudier attentivement les conditions de chaque instrument avant d’y entrer.

Risque de volatilité du marché

Les facteurs du marché peuvent entraîner des variations de prix importantes. Par exemple, une modification du taux d’intérêt peut provoquer une forte volatilité du prix de l’or. Sans une gestion efficace du risque, les pertes peuvent être importantes.

Questions fréquentes des traders

Où peut-on trader des Dérivés ?

Cela dépend du type de dérivé. En général, ils sont négociés sur des bourses centralisées ou via le marché OTC (Over-The-Counter). Certains instruments sont négociés sur des marchés non régulés.

La Option sur actions (Equity Option) est-elle un Dérivé ?

Oui, l’Option sur actions est un dérivé. C’est un contrat donnant le droit d’acheter ou de vendre des actions selon des conditions convenues. La valeur de l’option est liée au prix de l’action sous-jacente.

En résumé

Dérivé est un instrument financier important, offrant aux investisseurs des possibilités de couverture, de diversification et de spéculation. Cependant, les dérivés comportent un risque élevé en raison de leur nature et de l’utilisation de l’effet de levier.

Si l’investisseur comprend bien les risques et les avantages des dérivés, et utilise ces outils avec une gestion du risque appropriée, il peut en tirer un maximum de bénéfices en fonction de son profil de risque.