Quelle est la perspective d'investissement à long terme du platine ? La vérité derrière la hausse de 50 % en 2025

Nouvel favori du marché des métaux précieux : le platine reprend du galon

Les marchés des métaux précieux continuent de connaître une forte dynamique. L’or se stabilise au-dessus de 3300 dollars/once, tandis que l’argent dépasse également la barre des 38 dollars. Mais beaucoup d’investisseurs ont négligé une classe d’actifs oubliée — le platine.

Il fut un temps où le platine était le métal précieux le plus cher. En 2014, son prix atteignait 1500 dollars/once, bien au-delà de l’or. Aujourd’hui, la situation est totalement inversée. En 2025, cette valeur longtemps endormie se réveille soudainement — passant de 900 dollars en janvier à 1450 dollars en juillet, soit une hausse de plus de 50 %. Quelles en sont les raisons profondes ?

Pourquoi l’or dépasse-t-il largement le platine ? La décennie de la divergence des prix

Au cours des dix dernières années, l’or et le platine ont suivi des trajectoires radicalement différentes.

Le chemin de la victoire de l’or : depuis 2019, l’or a atteint de nouveaux sommets historiques à plusieurs reprises. Rien qu’en avril 2025, il a dépassé 3500 dollars/once, établissant un record.

Les difficultés du platine : en revanche, la performance du platine a été décevante. Après avoir culminé à 2273 dollars en 2008, il a chuté et oscille autour de 1000 dollars. Au début de 2020, il est même tombé sous 600 dollars. Ce n’est que récemment que le platine a retrouvé une dynamique haussière.

Ce phénomène a créé une situation intéressante — le ratio platine/or (Platinum-Gold Ratio) est négatif depuis 2011, ce qui constitue la plus longue période de valeur négative de l’histoire.

Question clé : pourquoi le platine est-il si « peu apprécié » ?

La principale raison réside dans le déclin de l’industrie automobile. Le platine est principalement utilisé dans les catalyseurs diesel, dont la demande mondiale a chuté brutalement. La reprise de 2025 s’explique justement par une réévaluation du marché face à cette crise.

Quatre moteurs de la reprise du platine en 2025

Une « tempête parfaite » explique cette explosion soudaine du platine :

1. Effondrement de l’offre

• Les principaux producteurs comme l’Afrique du Sud font face à des crises de production
• Le déficit structurel s’accentue (offre < demande)
• Les taux de financement grimpent, reflétant une tension extrême du marché

2. Demande inattenduement stable

• La demande en bijoux en Chine, en Inde, etc., reste résiliente
• La reprise industrielle progresse
• La demande d’investissement explose, avec des flux vers les ETF atteignant des sommets

3. Facteurs monétaires

• La faiblesse du dollar soutient les matières premières
• L’enthousiasme des investisseurs internationaux augmente

4. Incertitudes géopolitiques

• La tension politique mondiale stimule la demande de sécurité
• Les investisseurs réajustent leurs portefeuilles

Le destin industriel et la valeur d’investissement du platine

La différence fondamentale entre l’or et le platine réside dans leur positionnement.

L’or : un actif purement d’investissement et de conservation de valeur, avec une forte résistance à l’inflation, dont l’offre et la demande sont principalement déterminées par le marché des capitaux.

Le platine : à la fois un actif d’investissement et une matière industrielle. Sa valeur dépend du cycle économique :

• Industrie automobile : composant clé des catalyseurs (41% de la demande)
• Chimie : fertilisants, produits chimiques (28%)
• Bijouterie : bijoux haut de gamme (25%)
• Nouvelles applications : hydrogène vert, piles à combustible, technologies de pointe

Cela confère au platine une nature unique — une demande qui explose en période de croissance économique, mais se contracte en récession.

Prévisions de l’offre et de la demande en 2025 : déficit structurel persistant

Selon le World Platinum Investment Council (WPIC) :

Données clés :

• Demande totale : 7 863 milliers d’once
• Offre totale : 7 324 milliers d’once
• Fossé d’offre : 539 milliers d’once
• La croissance de l’offre n’est que de 1 %, bien en deçà de la moyenne historique

Le seul point positif reste le marché de la récupération, qui devrait croître de 12 % en 2025, mais ne pourra pas combler le déficit.

Trois scénarios pour l’investissement à long terme dans le platine

Scénario optimiste

Si l’activité industrielle en Chine et aux États-Unis dépasse les attentes, notamment dans l’automobile, la prévision de -9 % de la demande industrielle pourrait être revue à la hausse, entraînant une forte hausse du prix du platine. La pénurie structurelle persistante pourrait faire grimper le prix avant la fin 2025.

Scénario neutre

Les goulets d’étranglement de l’offre étant difficiles à résoudre rapidement (au moins jusqu’en 2029), et la demande restant stable, le platine pourrait osciller entre 1300 et 1600 dollars. Ce niveau reste attractif pour les investisseurs à long terme.

Scénario risqué

Une partie de la hausse actuelle est spéculative. Une prise de bénéfices massive pourrait entraîner une correction rapide. La hausse du dollar, les politiques tarifaires américaines, etc., constituent aussi des risques potentiels.

Indicateurs clés à surveiller : évolution du dollar, taux d’intérêt, données industrielles chinoises

Choix différenciés selon les profils d’investisseurs

1. Traders agressifs

La forte volatilité du platine offre des opportunités de trading idéales. Outils possibles :

• Trading CFD : utiliser un faible capital pour prendre de grandes positions (levier 5-10x)
• Contrats à terme : pour investisseurs expérimentés

Stratégie classique : Moyennes mobiles

• Achat lors du croisement de la moyenne courte (10 jours) au-dessus de la moyenne longue (30 jours)
• Vente ou stop en cas de croisement inverse
• Risque par position limité à 1-2 % du capital total

Exemple de calcul :

• Capital du compte : 10 000 euros
• Risque maximal par trade (1%) : 100 euros
• Stop-loss placé à 2 % en dessous du prix d’entrée
• Leverage maximal : 1 000 euros (avec un levier 5x)

2. Investisseurs prudents

Pour ceux sensibles au risque, options :

• ETF/ETC sur le platine : suivi du prix, risque maîtrisé
• Actions de sociétés minières : exposées à la production
• Platine physique : investissement à long terme (en tenant compte des coûts de stockage)

3. Allocation d’actifs

Intégrer le platine dans un portefeuille comme couverture (allocation recommandée : 5-15 %). Son mécanisme d’offre et de demande indépendant le rend peu corrélé aux actions et obligations, permettant de diversifier le risque. Rééquilibrage périodique pour sécuriser les gains.

Perspectives pour le second semestre : prudence optimiste

Mise à jour mi-juillet : la hausse de 50 % consécutive a attiré beaucoup de capitaux profitant de la hausse. La suite dépendra de la distinction entre demande réelle et bulle spéculative.

Le déficit structurel de l’offre de platine ne sera pas résolu à court terme, ce qui soutient le prix. Mais à court terme, la pression de prise de bénéfices n’est pas à exclure. Les investisseurs doivent surveiller de près :

• La politique de la Fed et l’évolution du dollar
• L’impact des relations sino-américaines sur l’automobile
• Les taux d’intérêt — indicateur clé de la tension du marché

Globalement, la valeur d’investissement à long terme du platine est désormais activée. Qu’il s’agisse d’opportunités de trading ou de diversification, 2025 invite à reconsidérer ce métal précieux longtemps négligé.