Prix d'achat et de vente : le mécanisme du marché que les traders doivent connaître

Pourquoi s’intéresser à Bid-Offer ?

Le problème rencontré par de nombreux traders est : pourquoi le prix auquel on paie n’est-il pas le même que celui auquel on vend ? La réponse réside dans la compréhension du Bid (prix d’achat) et de l’Offer (prix de vente), qui constituent le mécanisme principal qui anime le marché boursier.

Le prix Bid correspond au montant maximal que l’acheteur est prêt à payer. L’Offer, quant à lui, est le montant minimal que le vendeur accepte. L’écart entre ces deux prix s’appelle “spread”, et c’est en réalité la force motrice du marché.

Qu’est-ce que le prix Bid (prix d’achat) ?

Bid est le prix que l’acheteur développe, ou en d’autres termes, le prix que l’acheteur propose réellement. Lorsqu’il y a beaucoup d’acheteurs sur le marché, le prix Bid augmente en conséquence, car il reflète la demande pour le produit.

Caractéristiques du Bid :

• Toujours inférieur à l’Offer : car l’acheteur souhaite acheter à un prix avantageux.
• Reflète la demande du marché : plus il y a de personnes qui veulent le produit, plus le prix Bid est élevé.
• Peut être proposé via un courtier : en ligne ou hors ligne.

Exemple : si vous souhaitez vendre une action, vous devez vérifier combien un acheteur est prêt à payer. C’est le prix Bid que vous recevrez.

Qu’est-ce que l’Offer (prix de vente) ?

Offer est le prix fixé par le vendeur, ou le montant minimal que le vendeur est prêt à accepter pour le titre. Comprendre le prix Offer est crucial pour l’acheteur, car c’est le coût réel à payer.

Caractéristiques de l’Offer :

• Toujours supérieur au Bid : car le vendeur espère une valeur plus élevée.
• Signal d’offre : lorsqu’il y a beaucoup de vendeurs, l’Offer tend à diminuer.
• Applicable dans tous les marchés : obligations, dérivés, forex, tous utilisent le même principe.

Exemple : si vous souhaitez acheter une action, vous devrez payer le prix Offer du vendeur.

Comment lire et exploiter le Bid-Offer

Qu’indique un Bid épais et une Offer fine ?

Bid épais et Offer fin signifie que le volume d’achat au niveau du Bid est élevé, tandis que le volume de vente à l’Offer est faible. C’est un signal intéressant :

• Signification : beaucoup d’acheteurs attendent pour entrer, mais peu de vendeurs sont actifs.
• Interprétation : cela peut indiquer que le marché se prépare à une hausse, car les acheteurs attendent le bon moment pour entrer.
• Stratégie : suivre ce signal. Quand le volume d’achat augmente, une hausse des prix est souvent à prévoir.

Autres configurations à connaître

Bid fin, Offer fin : période où le marché manque de volume, peu d’acheteurs et de vendeurs. Prudence, car les prix peuvent fluctuer rapidement.

Bid fin, Offer épais : beaucoup de vendeurs mais peu d’acheteurs. Signal négatif, à éviter.

Bid épais, Offer épais : marché avec beaucoup de volume, bon signe, surtout si cela marque le début d’une tendance ou d’une rupture.

La différence essentielle entre Bid et Offer

Mouvement du Bid-Offer selon l’état du marché

Marché haussier (Bull Market)

Lorsque le marché est en tendance haussière :

• Les acheteurs sont prêts à payer un Bid plus élevé.
• Ils savent que l’action peut être vendue à un prix supérieur.
• Résultat : Bid et Offer montent, le spread peut se réduire.

Marché baissier (Bear Market)

À l’inverse, dans un marché baissier :

• Les acheteurs sont prudents, réduisent leur Bid.
• Les vendeurs cherchent à se débarrasser rapidement, baissent leur Offer.
• Résultat : Bid et Offer diminuent.

Pourquoi le Bid-Offer est-il crucial pour les traders ?

Avantages principaux

1. Indiquer la direction du marché - La largeur du Bid-Offer vous aide à comprendre la conviction du marché.

2. Réduire les coûts - Savoir lire le Bid-Offer permet d’entrer et sortir aux meilleurs prix.

3. Élaborer des stratégies - Les experts utilisent le Bid-Offer pour tester les mouvements du marché.

4. Évaluer la liquidité - Un spread étroit indique une bonne liquidité, un spread large un risque accru.

Inconvénients à surveiller

1. Vendeurs peu disposés - Si le Bid est trop bas, peu de vendeurs seront prêts à vendre, ce qui peut bloquer la transaction.

2. Spread large = difficulté à faire du profit - Surtout pour les actifs peu liquides, un spread large augmente le coût de trading.

3. Données incomplètes - Sur les systèmes électroniques, des ordres cachés peuvent fausser la vision du Bid-Offer.

4. Traders débutants ignorent souvent - Beaucoup achètent en market order sans réaliser qu’ils doivent payer le prix Offer.

Exemple concret

Somsak est un investisseur débutant en bourse. Il voit l’actif A à 173 dollars et décide d’acheter 10 actions.

Après la transaction, il paie 1 731 dollars au lieu de 1 730 dollars.

Pourquoi ? Parce que le prix de 173 dollars qu’il voit est le Bid (dernière transaction). Le prix qu’il paie réellement est de 173,10 dollars, qui correspond à l’Offer du vendeur à ce moment-là.

La différence de 10 cents par action peut sembler faible, mais en volume, ces coûts s’accumulent.

Techniques pour gérer le Bid-Offer et augmenter ses profits

Limit Order vs Market Order

• Limit Order : Fixe le prix que vous êtes prêt à payer, comme votre propre Bid. Coût réduit, mais risque de ne pas trouver de vendeur.
• Market Order : Accepte l’Offer actuel, entrée rapide, mais paiement au prix du marché.

Lecture du spread

• Spread étroit (habituellement 0.01-0.05 dollar) = actif liquide, idéal pour trader.
• Spread large (au-delà de 1 dollar) = actif peu liquide, risque élevé.

Stratégie Bid-Ask

• Quand le Bid est épais et l’Offer fin, les traders attendent une augmentation de la demande.
• Quand le volume augmente, le spread se réduit, c’est le bon moment pour entrer.

Résumé à retenir

1. Bid ≠ Offer - Le Bid est l’offre d’achat, l’Offer la vente. La différence représente le coût que doit supporter le trader.

2. Bid épais, Offer fin - Signal utilisé par les traders professionnels, indiquant la volonté d’achat et la hésitation des vendeurs.

3. Spread = coût implicite - En trading fréquent, un spread large réduit la marge.

4. Le marché décide du prix - Les prix Bid et Offer ne sont pas fixes, ils évoluent chaque seconde selon la demande et l’offre.

5. Priorité - Comprendre le Bid-Offer est la première étape pour devenir un trader efficace.

Sur un marché boursier très concurrentiel, la connaissance de ces petits détails peut faire toute la différence.