Dividendes : une valeur de revenus stable provenant de la détention d'actions et de processus d'investissement appropriés

Pourquoi investir dans des actions à dividendes attire-t-il de nombreux investisseurs

Pour ceux qui souhaitent générer un revenu régulier à partir d’un investissement sur un marché boursier qui n’est pas très volatile, choisir des actions qui versent des dividendes devient une option à considérer. Non seulement cela offre un rendement en cash à la fin de l’année, mais cela donne aussi la possibilité que la valeur de l’investissement augmente lorsque le prix de l’action monte à l’avenir. Un autre point important est que l’investisseur devient propriétaire d’une partie de l’entreprise. Cette approche d’investissement est donc adaptée à ceux qui recherchent un rendement durable.

Qu’est-ce qu’une action à dividendes : définition et principe de fonctionnement

Ce type d’action provient d’une société qui a pour politique de distribuer régulièrement une part de ses bénéfices aux actionnaires, dans le cadre d’une politique définie. Le montant de la distribution dépend du bénéfice réalisé cette année-là et de l’approbation lors de l’assemblée générale des actionnaires.

Prenons un exemple : si ABC annonce XD avec un dividende de 1,75 baht par action, un investisseur détenant 10 000 actions et conservant ses titres jusqu’en juillet recevra 17 500 baht (avant impôt). La période XD est une étape importante, car acheter des actions après la date XD signifie qu’on achète en ex-dividende, c’est-à-dire sans droit au dividende de cette période.

La source du dividende ne provient pas du capital social de la société, mais des bénéfices nets réalisés par celle-ci. La société divise souvent ses bénéfices en deux parties : une partie réinvestie pour continuer à se développer, et l’autre redistribuée aux actionnaires. Ces bénéfices peuvent être le résultat d’un bénéfice annuel courant, d’un gain exceptionnel ou de bénéfices accumulés des années précédentes.

Formes de distribution des rendements en actions à dividendes

Selon le type de distribution

Distribution en cash : c’est la méthode la plus courante et la plus populaire. Elle offre un rendement sous forme de flux de trésorerie direct, semblable à des intérêts d’un dépôt à terme. Ce dividende est soumis à une retenue d’impôt de 10 %.

Distribution en actions nouvelles : la société émet de nouvelles actions ordinaires pour les distribuer à la place d’un paiement en cash. Cette méthode permet à la société de conserver sa trésorerie. Les actionnaires ont le choix de conserver des actions supplémentaires ou de vendre immédiatement pour obtenir du cash. La limite est que le nombre d’actions en circulation augmente, ce qui peut faire baisser le prix (Diluer). La différence est que les actionnaires ne doivent pas payer de frais supplémentaires.

Selon le moment de la distribution

Dividendes annuels : versés après la clôture de l’exercice annuel, qui ne dépasse pas mars. Ils doivent être approuvés par l’assemblée générale et versés dans environ un mois.

Dividendes intermédiaires : versés en dehors de la période de dividendes annuels. Souvent versés en août-septembre pour les sociétés qui distribuent deux fois par an. Ils doivent être approuvés par le conseil d’administration et versés dans environ un mois.

Indicateurs que les investisseurs doivent comprendre

Politique de dividendes (Dividend Policy)

Chaque société définit ses propres cadres de distribution. Par exemple, INTUCH a une politique de distribution de 100 % des résultats de ses filiales, tandis que PTT prévoit de distribuer au moins 25 % du bénéfice net après réserve. Ces politiques donnent un cadre général, mais le taux réel doit être approuvé par les actionnaires.

Taux de distribution des dividendes (Dividend Payout Ratio)

Ce chiffre se calcule ainsi : (Dividende par action ÷ Bénéfice net par action) × 100

Exemple : en 2022, INTUCH a versé un dividende de 4,72 baht par action avec un bénéfice de 3,28 baht, ce qui donne un taux de 1,44 %. Cela indique que la société a puisé dans ses bénéfices accumulés pour verser ce dividende. Pour PTT en 2022, le dividende était de 2 baht par action, avec un bénéfice de 2,64 baht, soit un taux de 75 %.

Rendement en dividendes (Dividend Yield)

Calcul : (Dividende par action ÷ Prix actuel de l’action) × 100

Exemple : INTUCH verse 4,72 baht et le prix de l’action est de 72,75 baht, ce qui donne un rendement de 6,5 %. Si un investisseur achète à 50 baht, le rendement serait de 9,44 %, car la part des dividendes par rapport au coût d’achat est plus élevée.

Clés pour choisir des actions à dividendes : erreurs à éviter

1. Accorder de l’importance à la structure de la valeur fondamentale

Le rendement en dividendes repose sur les bénéfices. Ainsi, une société stable dans la création de bénéfices à long terme garantit que la distribution de dividendes perdurera et que la valeur de l’action ne se dépréciera pas.

2. Définir une limite inférieure pour le rendement

Les investisseurs doivent fixer un seuil de rendement qui ne doit pas être inférieur au taux d’inflation annuel. Si l’inflation est de 2 %, choisir une action avec un rendement inférieur revient à perdre du pouvoir d’achat de leur cash.

3. Se méfier des rendements excessifs

Les actions avec un taux de distribution élevé, régulier et significatif, sont rares. Un rendement anormalement élevé doit faire poser des questions : s’agit-il d’un paiement unique ? La société utilise-t-elle ses bénéfices accumulés ? Si c’est le cas, l’investisseur doit s’attendre à ce que le dividende élevé ne se répète que quelques fois, puis la valeur de l’action se dépréciera progressivement.

4. Vérifier la régularité des paiements sur plusieurs années

L’analyse du taux de distribution doit remonter sur plusieurs années. Si la société peut verser un dividende raisonnable de façon continue, cela indique une stabilité financière.

5. Considérer le moment d’achat

Même si le dividende reste le même, le rendement dépend du coût d’achat. Si A achète à 5 baht et reçoit 1 baht de dividende, le rendement est de 20 %. Si B achète à 6 baht, le rendement n’est plus que de 16,6 %. Le choix du moment d’achat pour optimiser le coût d’entrée est donc crucial.

Étapes pour acheter des actions à dividendes : guide étape par étape

Étape 1 : S’inscrire auprès d’un courtier

Il faut fournir une copie de la carte d’identité, un relevé de compte bancaire, et un formulaire du courtier. Souvent, une information sur le salaire est demandée pour établir la limite d’achat. Il est conseillé d’activer la fonction E-Dividend pour que les dividendes soient transférés automatiquement sur le compte bancaire. La procédure dure généralement 1 à 5 jours ouvrables.

Étape 2 : Investir en transférant des fonds sur le compte

Une fois approuvé, transférer de l’argent sur le compte de trading pour constituer la ligne de crédit. L’investissement peut commencer dès qu’une opportunité intéressante se présente.

Étape 3 : Choisir et suivre les actions ciblées

Faire des recherches et préparer une liste de sélection. Utiliser une Watch List pour suivre le prix, étudier les graphiques ou évaluer la valeur pour déterminer un prix d’achat. Lorsqu’on atteint le prix cible, on peut acheter et conserver.

Étape 4 : Suivre la gestion et la performance

Suivre les résultats annuels, l’annonce des dividendes, et la date XD. Ces informations permettent d’estimer le versement des dividendes. Attendre l’assemblée générale pour l’approbation officielle. Ensuite, conserver les actions jusqu’au jour XD pour percevoir le dividende.

Étape 5 : Recevoir les dividendes

Les dividendes sont crédités dans le compte dans un délai d’un mois après l’approbation. Le montant est soumis à une retenue d’impôt de 10 %, mais peut être déduit lors de la déclaration fiscale annuelle.

Questions fréquentes des investisseurs

Question : Combien de jours avant la date XD faut-il acheter pour avoir droit au dividende ?

Réponse : Il faut acheter avant la date XD. Lorsqu’on atteint la date XD (Exclure le dividende), cela signifie que l’acheteur ce jour-là et après n’aura pas droit au dividende de cette période.

Question : Comment savoir quelles actions versent des dividendes ?

Réponse : Vérifier le taux de rendement en dividendes (Dividend Yield) ou le taux de distribution (Dividend Payout Ratio) sur le site du marché ou suivre l’indice SETHD, qui regroupe les 30 actions à dividendes élevés, ou analyser la capacité bénéficiaire de la société. Une société avec de hauts bénéfices et une politique de dividendes généreuse versera également des dividendes élevés.

Question : Quand acheter pour obtenir le meilleur rendement ?

Réponse : Selon l’hypothèse d’efficience du marché (Efficient Market Hypothesis), le prix des actions intègre déjà toutes les informations. Acheter après l’annonce du dividende peut faire monter le prix en fonction de la valeur du dividende. Pour éviter d’acheter à un prix élevé, il est conseillé d’acheter lors d’un recul du prix, avant la publication des résultats (qui reflètent la distribution de dividendes). De cette façon, on obtient un coût d’entrée plus avantageux.

Liens complémentaires

Pour mieux comprendre le terme « dividende » en anglais et explorer différentes stratégies d’investissement, vous pouvez étudier :

• Comment rechercher des actions pour débutants
• Comparatif des courtiers en valeurs mobilières pour ouvrir un compte

Conclusion

Investir dans des actions à dividendes consiste à générer un flux de revenus régulier dans un marché peu volatile. L’investisseur ne bénéficie pas seulement du cash provenant des dividendes, mais aussi de la croissance potentielle du capital lorsque le prix des actions augmente. Cet article couvre la définition des actions à dividendes, leurs formes de distribution, les indicateurs clés, les erreurs à éviter, et les étapes concrètes pour acheter. En comprenant ces principes et en évitant les erreurs courantes, comme investir dans des actions à haut rendement mais dont la valeur se déprécie, vous pouvez constituer un portefeuille d’actions à dividendes aligné avec vos objectifs financiers.