Analyse du marché des contrats à terme sur le gaz naturel : de la structure du marché au comptant et à terme jusqu'aux prévisions de prix du GNL en 2026

Perspectives sur le prix du GNL et compréhension du mode de trading CFD

Le gaz naturel est un actif clé du marché énergétique moderne. En particulier, les contrats à terme sur le gaz naturel sont devenus un produit de trading principal pour une variété d’investisseurs et de fonds spéculatifs en raison de leur forte liquidité et de la possibilité d’utiliser l’effet de levier. Pour comprendre précisément les perspectives du prix du GNL, il est essentiel de saisir d’abord les différences structurelles entre le trading au comptant et le trading de produits dérivés, et d’envisager également des modes d’investissement alternatifs tels que les CFD.

Les (Contrats pour différence) (CFD) constituent une autre option d’investissement dans le gaz naturel. Contrairement aux contrats à terme, les CFD n’ont pas de date d’échéance, permettant à l’investisseur de clôturer sa position à tout moment souhaité, tout en offrant un effet de levier relativement élevé. La possibilité de trader 24h sur 24 une variété d’actifs tels que le gaz naturel, les actions, les indices ou les devises constitue un avantage majeur des CFD. De plus, ils permettent de réaliser des profits en position longue ou courte, ce qui offre une flexibilité pour profiter des marchés haussiers comme baissiers. Cependant, ils comportent généralement des frais plus élevés, une liquidité relativement faible, et leur complexité nécessite une connaissance et une expérience suffisantes. En particulier, l’utilisation de l’effet de levier augmente le risque de pertes, ce qui demande une vigilance accrue.

Différences clés entre trading au comptant et contrats à terme sur le gaz naturel

Pour comprendre les caractéristiques des contrats à terme sur le gaz naturel, il faut clarifier leurs différences avec le trading au comptant.

Différence au niveau du moment de règlement : le marché au comptant implique une transaction immédiate avec paiement immédiat, tandis que le contrat à terme concerne une transaction à une date d’échéance future prédéfinie, avec règlement à cette date. Les contrats à terme ont une date d’échéance claire, et ils se terminent automatiquement si cette date est dépassée.

Mode de livraison de l’actif et détermination du prix : dans le marché au comptant, l’échange d’actifs physiques se fait directement au prix du marché actuel. En revanche, pour les contrats à terme, la chambre de compensation garantit le règlement, qui peut être une livraison physique ou un règlement en espèces à l’échéance, avec un prix basé sur la prévision du marché pour le prix futur.

Utilisation de l’effet de levier : le marché au comptant, par sa structure, ne permet pas fondamentalement l’effet de levier, alors que les contrats à terme permettent d’utiliser un dépôt de garantie pour opérer avec un effet de levier, permettant de gérer des positions importantes avec un capital réduit.

Liquidité et principaux acteurs : les contrats à terme, standardisés, sont faciles à négocier et largement utilisés pour la spéculation ou la couverture, ce qui leur confère une liquidité supérieure à celle du marché au comptant. Le marché au comptant concerne principalement les entreprises ayant besoin de gaz naturel, tandis que les contrats à terme sont utilisés par des investisseurs, fonds spéculatifs, entreprises énergétiques, etc.

Analyse des principaux facteurs influençant le prix des contrats à terme sur le gaz naturel

Les fluctuations du prix des contrats à terme sur le gaz naturel résultent de l’interaction de divers facteurs macro et microéconomiques.

Principes fondamentaux de l’offre et de la demande : comme pour la plupart des produits, le prix du gaz naturel augmente lorsque la demande croît et diminue lorsqu’elle baisse. Les principaux facteurs influençant la demande incluent le chauffage, la climatisation, l’activité industrielle et la production électrique dans les centrales. L’offre, quant à elle, influence le prix à la baisse lorsqu’elle augmente, et à la hausse lorsqu’elle diminue, sous l’effet de la production, des avancées technologiques d’extraction, de l’état des infrastructures, ainsi que des politiques de production et d’exportation des principaux pays producteurs.

Saisonnalité et conditions météorologiques : des vagues de froid extrême ou de chaleur intense peuvent faire exploser la demande en chauffage ou climatisation, provoquant directement des fluctuations de prix. C’est l’un des facteurs d’impact immédiat les plus importants sur le marché des contrats à terme sur le gaz naturel.

Croissance économique et activité industrielle : le taux de croissance économique mondial et national, le taux d’utilisation de l’industrie manufacturière, ainsi que la production électrique dans les centrales influencent directement la demande en gaz naturel et, par conséquent, le prix.

Risques géopolitiques : la guerre, les conflits internationaux, l’instabilité politique dans les principaux pays producteurs augmentent l’incertitude sur la chaîne d’approvisionnement, pouvant faire fluctuer les prix même en l’absence de changements directs dans l’offre ou la demande.

Concurrence des énergies alternatives : l’évolution des prix du pétrole, du charbon ou de l’électricité influence la compétitivité relative du gaz naturel, ce qui se reflète dans la demande et le prix.

Perspectives de prix du GNL jusqu’en 2026 : analyses des prévisions par institution

Les perspectives actuelles du prix du GNL sur le marché du gaz naturel divergent selon les principales agences énergétiques et banques d’investissement.

EIA(Agence américaine d’information sur l’énergie) : prévoit une hausse du prix moyen autour de 4,2 dollars en 2025 et environ 4,5 dollars en 2026, en se basant sur Henry Hub.

Goldman Sachs : anticipe un prix de 3,6 dollars en 2025 et 4,15 dollars en 2026.

JPMorgan : prévoit une hausse progressive avec un prix moyen de 3,5 dollars en 2025 et 3,94 dollars en 2026.

Bank of America : offre une prévision plus optimiste, avec un prix d’environ 4,64 dollars en 2025 et 4,50 dollars en 2026.

Avertissement de l’(Agence internationale de l’énergie) (AIE) : indique que la croissance de l’offre en 2025 pourrait ne pas suivre la demande croissante en Asie, soulignant une instabilité du marché et une forte volatilité. Ces incertitudes pourraient perdurer jusqu’en 2026.

Situation actuelle du marché et considérations pour la stratégie d’investissement

Actuellement, le prix du contrat à terme sur le gaz naturel a augmenté de 86,19 % par rapport à l’année précédente, et de 26,66 % depuis le début de l’année, pour atteindre environ 3,910 dollars. Bien qu’il affiche une tendance haussière continue depuis novembre, une baisse de 3,15 % au cours de la dernière semaine indique une forte volatilité.

Dans ce contexte, les investisseurs doivent prêter attention à la tendance haussière à long terme tout en se préparant à la volatilité à court terme. Avant d’entrer en position d’achat, il est conseillé de suivre attentivement l’évolution du marché ou d’envisager des stratégies de gestion du risque via des outils flexibles comme les CFD, afin de répondre aux fluctuations à court terme. La prise en compte des risques géopolitiques et saisonniers, combinée à une gestion multi-niveaux des risques, est essentielle.