Les politiques monétaires de la banque centrale se déploient simultanément : les métaux précieux font la fête, le yen japonais franchit la barre clé des 1800, et le Bitcoin subit une pression en recul

Les marchés mondiaux entrent dans une période dense de décisions des banques centrales, avec plusieurs signaux de taux d’intérêt qui secouent les actifs risqués. Voici les cinq principaux points à surveiller cette semaine :

Métaux précieux en fête, le platine atteint un sommet depuis 2008

Les métaux précieux sont les grands gagnants de cette semaine. Selon les dernières cotations, l’or a augmenté pour le cinquième jour consécutif, s’établissant à 4348 dollars/once, en hausse de 1,13 %. La performance de l’argent est encore plus spectaculaire, avec une hausse de plus de 3 % en une journée, atteignant 63,71 dollars/once.

Le point culminant est la rupture du seuil des 1800 dollars/once pour le platine, établissant un nouveau sommet historique depuis la crise financière de 2008. Selon UBS, le marché sous-estime la probabilité d’une baisse de taux par la Fed en janvier, ce qui soutient fortement les actifs refuges.

La hausse des taux de la Banque du Japon en ligne de mire, le yen prêt à franchir une étape

La réunion de la Banque du Japon du 19 décembre est devenue un point focal mondial. Le marché anticipe une hausse de 25 points de base du taux à 0,75 %, ce qui serait le niveau le plus élevé depuis 30 ans. Les signaux hawkish se renforcent.

Sous l’effet de cette anticipation, le taux USD/JPY a été sous pression, chutant de plus de 0,50 % à 154,93 au moment de la rédaction, avec une nette appréciation du yen. Dans un contexte de réduction de l’écart de taux, le franchissement du seuil technique des 1800 pour le yen devient un point d’attention majeur, influençant directement les flux de capitaux transfrontaliers.

Les futures américaines faiblissent, la divergence technologique s’accentue

Les contrats à terme sur les trois principaux indices américains ont légèrement progressé lundi. À 5h02 heure de l’Est, le contrat Dow Jones a augmenté de 0,41 %, tandis que ceux du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont tous deux gagné 0,46 %.

Cependant, la performance des actions individuelles est divergente. NVIDIA (NVDA) et Tesla (TSLA) ont respectivement augmenté de 1,17 % et 1,23 %, mais le concept de robotique avec iRobot (IRBT) a chuté de 83,23 % en préouverture suite à une demande de protection contre la faillite, devenant un événement « cygne noir » du marché.

Le Bitcoin sous pression, le resserrement de la liquidité en cause principale

Le marché des cryptomonnaies subit plusieurs pressions. Le Bitcoin a franchi le seuil symbolique des 90 000 dollars, avec une dernière cotation à 89 878 dollars, marquant un recul notable par rapport à son sommet précédent. Les nouvelles données indiquent un prix actuel de 89 470 dollars, en baisse de 0,26 %, ce qui témoigne d’un affaiblissement du sentiment du marché.

Après la baisse de 25 points de base de la Fed, la tolérance au risque s’est rapidement réduite. La contraction de la liquidité en fin d’année est courante, mais l’anticipation d’une hausse des taux par la Banque du Japon accélère la fuite des capitaux, ce qui nuit davantage à la demande pour les actifs risqués. Les analystes avertissent qu’un ton plus hawkish dans le communiqué de la BoJ pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes.

Calendrier des données clés cette semaine : plusieurs banques centrales s’expriment

16 décembre : Publication du rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis, comprenant des données partielles d’octobre et des données complètes de novembre.

18 décembre : Publication du rapport CPI américain, également avec des données bimensuelles ; la BCE et la BoE publient leurs décisions de taux respectives.

19 décembre : Résultats de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon, qui pourrait marquer un tournant dans la réallocation mondiale des capitaux.

Globalement, la forte performance des métaux précieux reflète l’inquiétude croissante du marché face au risque de récession, tandis que le franchissement du seuil des 1800 pour le yen indique un ajustement majeur du paysage des taux de change mondiaux. La baisse du Bitcoin nécessite une attention particulière à la fenêtre de récupération de la liquidité, et la volatilité à court terme pourrait perdurer.