La relation entre le volume et le prix détermine le moment de la transaction : maîtrisez ces 5 règles de tendance typiques

Dans le monde de l’analyse technique des actions, la relation volume-prix est un indicateur clé pour prévoir la tendance future. La relation volume-prix désigne le lien intrinsèque entre la variation du prix d’une action et le volume de transactions correspondant. En termes simples, lorsque le prix fluctue, les changements de volume peuvent souvent révéler la psychologie du marché — s’agit-il d’une institution qui accumule massivement ou d’un petit investisseur paniqué qui vend à tout va ?

Pourquoi la relation volume-prix est-elle si importante ?

Le trading d’actions est essentiellement un jeu psychologique entre participants. Le prix n’est qu’une façade, c’est le volume qui révèle la vérité. Quand le prix monte mais que le volume diminue, cela indique une faiblesse dans la dynamique haussière ; quand le prix baisse avec un volume explosif, cela peut signaler une libération d’émotions extrêmes. Apprendre à lire la relation volume-prix, c’est comme maîtriser l’électrocardiogramme du marché.

Selon différentes combinaisons de variations volume-prix, nous pouvons identifier 5 signaux typiques du marché :

Signal 1 : Prix en hausse, volume en baisse — un danger caché

Lorsque le prix d’une action en tendance haussière voit soudainement son volume diminuer, cela indique souvent un danger imminent.

Lorsque le prix atteint de nouveaux sommets sans volume suffisant pour soutenir cette hausse, que se passe-t-il ? Cela montre que la participation du marché diminue. En d’autres termes, le nombre d’acheteurs qui prennent position se réduit, la force haussière s’épuise. Ce scénario de prix en hausse avec volume en baisse apparaît souvent dans ces cas :

Piège de rebond technique : le prix rebondit rapidement depuis un creux, attirant une certaine attention, mais à mesure que la hausse s’amplifie, de nouveaux acheteurs ne suivent pas. Si le volume ne suit pas et diminue, c’est comme si l’énergie pour continuer à monter s’épuisait — un signe de fatigue.

Sortie discrète des institutions : les gros acteurs ont déjà accumulé, et profitant de la tendance haussière, ils réduisent progressivement leur position, créant une fausse impression de hausse. Comme ils vendent discrètement plutôt que de racheter, le volume diminue paradoxalement.

De nombreux cas concrets illustrent cette dynamique. Par exemple, début 2017, une grande société technologique voyait son prix continuer à grimper pendant 3 mois, mais le volume de transactions diminuait de près de 40 % par rapport au trimestre précédent. Peu après, le prix a connu une correction notable.

Ce que doit faire l’investisseur : face à un prix en hausse avec volume en baisse, il ne faut pas suivre aveuglément la hausse. La bonne stratégie consiste à attendre une augmentation claire du volume pour confirmer la tendance, ou à réduire ses positions pour éviter d’être piégé.

Signal 2 : Prix stable, volume en baisse — en phase d’attente

Le prix oscille dans une fourchette étroite, tandis que le volume de transactions diminue progressivement, c’est le scénario classique de volume en baisse dans une phase de consolidation.

Ce type de mouvement apparaît souvent lors des pauses dans une tendance haussière ou baissière. Les participants sont dans une phase d’“hésitation” — ceux qui sont optimistes craignent d’être pris au piège à un niveau élevé, ceux qui sont pessimistes hésitent à vendre massivement. Résultat : tout le monde attend, et l’activité de trading diminue.

Que signifie une relation prix stable avec volume en baisse ? Cela indique que la direction n’est pas encore claire. La valeur peut accumuler de l’énergie en vue d’une nouvelle hausse, ou préparer une chute plus importante. Ce stade est le plus difficile à analyser.

Certaines actions de qualité ont connu une longue période de volume en baisse dans une consolidation. Par exemple, une société leader dans le secteur des semi-conducteurs a stagné pendant près de 6 mois entre 2020 et 2021, avec un volume passant d’un million d’actions par jour à quelques centaines de milliers. Les investisseurs étaient perplexes, ne sachant s’il fallait acheter ou attendre.

Ce que doit faire l’investisseur : la relation prix stable avec volume en baisse est un signal d’attente. Il faut attendre un changement de volume pour confirmer la direction, plutôt que de prendre une position à l’aveugle. En général, une hausse soudaine du volume précède une cassure à la hausse ou à la baisse.

Signal 3 : Volume explosif à la baisse — la peur extrême du marché

Lorsque le prix chute brutalement en peu de temps, avec un volume atteignant des sommets historiques, c’est la manifestation d’une peur extrême.

Une chute avec volume explosif indique souvent un choc lié à un événement négatif majeur. Les investisseurs ne regardent plus le coût, ils veulent simplement sortir rapidement. Le volume dépasse souvent les records des mois ou années précédentes, car un grand nombre de positions sont liquidées en panique.

Ce mouvement est très risqué, car il s’accompagne souvent d’un comportement irrationnel de vente. La panique se propage, plus de gens vendent en voyant la chute, créant un cercle vicieux. Mais dans cette panique, se cache parfois une opportunité.

En début 2020, la pandémie de COVID-19 a provoqué un krach mondial. De nombreuses actions, notamment dans le secteur du tourisme, ont connu des volumes de vente massifs. Par exemple, une chaîne hôtelière a vu son cours chuter de plus de 50 % en une semaine, avec un volume 10 fois supérieur à la normale. Le marché était envahi par un sentiment de fin du monde — beaucoup pensaient que le secteur du voyage était ruiné.

Mais une analyse attentive montre qu’il s’agissait d’une panique excessive. Des investisseurs avisés ont profité de cette baisse pour acheter en masse, et ont ensuite réalisé des gains importants lors de la reprise.

Un autre exemple : en 2023, une grande marque de cosmétiques a publié des résultats décevants, entraînant une chute de 30 % en une semaine, avec un volume record. Beaucoup ont vendu dans la panique. Mais, à long terme, la situation fondamentale n’était pas gravement détériorée, c’était une correction temporaire. Ceux qui ont acheté au plus bas ont ensuite bénéficié d’un rebond significatif.

Ce que doit faire l’investisseur : face à une chute avec volume explosif, il faut garder son calme. Il faut distinguer une panique passagère d’un déclin durable. Si une entreprise de qualité subit une baisse extrême par panique, cela peut représenter une opportunité d’achat. Si la dégradation est réelle, il vaut mieux éviter d’acheter à tout prix.

Signal 4 : Volume en baisse lors d’une baisse — une faiblesse de la tendance

Le prix baisse, mais le volume diminue également, ce qui indique un manque de force dans la baisse.

Contrairement à une chute brutale avec volume élevé, une baisse avec volume en diminution reflète souvent une “indifférence”. Personne n’achète activement, personne ne vend à tout va. Le prix ressemble à un ballon sans air qui descend lentement.

Ce mouvement apparaît généralement dans deux cas : d’une part, après une baisse importante, le marché commence à attirer des acheteurs, ce qui fait diminuer le volume ; d’autre part, le marché dans son ensemble manque de dynamisme, et peu d’investisseurs s’y intéressent.

En 2018, une société de médias en ligne a connu une baisse prolongée avec volume en baisse. Le prix a glissé de ses sommets, mais le volume quotidien a continué à diminuer. Cela reflète une perte d’intérêt des investisseurs, qui “vote avec leurs pieds”.

Une caractéristique de cette situation est que, lorsqu’un retournement se produit, la reprise peut être très rapide. En effet, lorsque la demande revient, le volume faible facilite une hausse soudaine.

Ce que doit faire l’investisseur : même si cette baisse paraît “douce”, elle peut faire perdre des opportunités. Il faut surveiller le volume, et lorsqu’un signal de stabilisation apparaît, c’est le moment d’intervenir.

Signal 5 : Prix en baisse, volume en hausse — une préparation de transition

Le prix baisse, mais le volume augmente, annonçant souvent un retournement imminent.

Une relation prix en baisse avec volume en hausse a deux interprétations. D’un côté, cela peut indiquer que la vente n’est pas encore terminée, la panique continue. D’un autre, cela peut signifier que des investisseurs avisés accumulent discrètement, préparant le fond du marché.

Pour distinguer ces cas, il faut observer l’amplitude et la vitesse de la baisse. Si le prix chute brutalement avec un volume explosif, c’est le scénario de “volume en hausse lors d’une baisse forte” — un signal de danger. Si la baisse est progressive et que le volume augmente doucement, cela indique souvent la formation d’un support.

Fin 2018, une grande société technologique a connu une baisse prolongée à cause de ralentissements de ses ventes et de tensions commerciales. Pendant cette période, le volume a augmenté, même si le prix chutait. Des investisseurs ont vu cela comme une opportunité d’acheter à bon prix, anticipant une reprise.

Un autre exemple : en 2012, une entreprise de téléphones mobiles a vu son cours baisser durablement, mais le volume a augmenté. Cela indiquait que des investisseurs croyaient en sa transformation future. Finalement, le prix a rebondi après avoir touché un plancher.

Ce que doit faire l’investisseur : lors d’une baisse avec volume en hausse, il faut d’abord vérifier si cette hausse de volume est réelle ou artificielle. Si le volume augmente mais que la baisse s’atténue, cela peut annoncer un rebond.

La clé : combiner indicateurs techniques et fondamentaux

Se fier uniquement à la relation volume-prix ne suffit pas. Les investisseurs avisés combinent cette analyse avec trois autres dimensions :

Technique : utiliser des indicateurs comme les moyennes mobiles, le MACD, le RSI pour confirmer la fiabilité du signal volume-prix. Par exemple, une hausse de prix avec volume en baisse, si accompagnée d’une divergence baissière sur le MACD, renforce la signalisation de vente.

Fondamentale : connaître la santé réelle de l’entreprise, ses perspectives sectorielles, sa position concurrentielle. Après une chute explosive, il faut vérifier si la société est en difficulté ou si c’est une réaction exagérée.

Sentiment du marché : surveiller l’appétit global pour le risque. En marché baissier, même un volume en hausse lors d’une baisse peut continuer, alors qu’en marché haussier, cela peut indiquer un fond de marché.

Résumé : bâtissez votre système de trading avec la relation volume-prix

La relation volume-prix est une fenêtre sur la psychologie du marché. De la hausse avec volume en baisse à la chute avec volume explosif, chaque configuration raconte une histoire.

• Quand vous voyez prix en hausse, volume en baisse, soyez prudent : la dynamique faiblit
• Quand vous observez prix stable, volume en baisse, attendez une cassure
• Lorsqu’un volume explosif à la baisse survient, analysez si c’est une panique ou une dégradation durable
• Une baisse avec volume en diminution peut précéder un rebond
• Une baisse de prix avec volume en hausse indique une possible transition ou un retournement

Les vrais maîtres du trading sont ceux qui savent repérer rapidement ces signaux, les combiner avec d’autres outils et le contexte du marché pour agir vite. Intégrer la relation volume-prix dans votre système de trading, c’est maîtriser une moitié du secret du marché. L’autre moitié, c’est votre patience et votre discipline.