Le yen japonais s'apprécie de 8,7 %, la fenêtre de change en 2025 est-elle toujours ouverte ?

En décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais dépasse 4,85, soit une hausse de 8,7% par rapport à 4,46 au début de l’année. 10 000 TWD peuvent être échangés contre environ 48 500 JPY. Cela semble une opportunité, mais faut-il vraiment agir maintenant ?

Pourquoi échanger en yen japonais maintenant ? Trois raisons majeures

1. La valeur solide des actifs de couverture

Le yen japonais est considéré comme l’une des trois principales monnaies refuges mondiales, aux côtés du dollar américain et du franc suisse. Lors des périodes de panique sur le marché, les capitaux affluent vers le yen — en 2022, lors du conflit Russie-Ukraine, le yen a augmenté de 8% en une semaine, amortissant une chute de 10% des marchés boursiers. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen revient à assurer une protection pour le marché boursier taïwanais.

2. Forte anticipation de hausse des taux par la Banque du Japon

Le gouverneur Ueda a récemment exprimé une position hawkish, poussant l’anticipation d’une hausse des taux à 80%. La réunion du 19 décembre pourrait augmenter le taux de 0,25 point de base, atteignant 0,75% (niveau le plus haut en 30 ans), avec un rendement des obligations japonaises atteignant 1,93%, un sommet depuis 17 ans. Cela renforcera l’attractivité du yen et attirera continuellement des capitaux internationaux.

3. Opportunités d’arbitrage

Le taux d’intérêt ultra-bas au Japon (0,5%) comparé à celui élevé aux États-Unis crée un différentiel de 4,0%. De nombreux investisseurs empruntent en yen à faible coût pour investir en dollars à rendement élevé. Lors de l’augmentation des risques, ils clôturent leurs positions en yen, ce qui peut soutenir la demande à court terme.

Comment échanger entre 50 000 et 200 000 TWD de manière la plus économique ?

Les coûts de change pour de gros montants varient énormément. Pour 50 000 TWD, la perte peut aller de 300 à 2 000 TWD selon la méthode. Voici les dernières options en décembre 2025 :

Option 1 : Échange en espèces en agence (coût maximum 1 500-2 000 TWD)

Se rendre directement dans une banque ou à un guichet d’aéroport pour échanger en espèces. Utiliser le « taux de vente en espèces » (différence de 1-2% par rapport au taux du marché). La Bank of Taiwan propose un taux de vente en espèces d’environ 0,2060 TWD/JPY, permettant d’obtenir 242 millions de JPY pour 50 000 TWD.

Avantages : billets de toutes dénominations, sécurité, fiabilité. Inconvénients : différence de taux, horaires limités, possibles frais de service.

Option 2 : Change en ligne + retrait à l’aéroport (coût minimum 300-800 TWD)

Réserver en ligne via le site de la banque, puis retirer dans une agence à l’aéroport, en utilisant un taux proche du marché (environ 0,2070). La plateforme « Easy購 » de la Bank of Taiwan offre un change en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay, 10 TWD de frais), avec une réduction de 0,5% sur le taux.

Idéal pour : planifier un retrait avant départ, avec 14 agences taïwanaises à l’aéroport de Taoyuan (dont 2 24h/24).

Option 3 : Retrait en distributeur en devises (coût 800-1 200 TWD)

Utiliser une carte bancaire avec puce dans un distributeur en devises pour retirer du yen en espèces, 24h/24, avec seulement 5 TWD de frais par transaction interbancaire. La limite quotidienne chez E.SUN Bank est de 150 000 TWD.

Idéal pour : besoins urgents, pas de temps pour se rendre en agence, mais nombre limité de distributeurs (environ 200 dans tout le pays).

Option 4 : Change en ligne + compte en devises (coût 500-1 000 TWD, pour détention à long terme)

Convertir en ligne via l’app bancaire taïwanaise, puis déposer en yen dans un compte en devises. Profiter d’un taux avantageux pour entrer en position par étapes. Si retrait en espèces, frais supplémentaires (minimum 100 TWD).

Idéal pour : investisseurs expérimentés, pas pressés de retirer, souhaitant investir dans des dépôts en yen ou ETF.

Combinaison recommandée : change en ligne + distributeur en devises

Changer une partie en ligne pour éviter la queue, puis utiliser le distributeur en cas de besoin urgent, pour minimiser les coûts.

Est-ce rentable d’échanger maintenant ? Volatilité à court terme vs tendance à moyen/long terme

Risque à court terme : pression de clôture d’arbitrage de 2-5%

USD/JPY est passé de 160 début 2025 à 154,58. Une reprise vers 155 est possible à court terme, mais si la Fed continue de baisser ses taux et la BoJ de les augmenter, le yen sera fortement shorté, entraînant une volatilité de 2-5%.

Perspectives à moyen/long terme : soutien sous 150

On prévoit que le yen se stabilisera sous 150, pour plusieurs raisons :

• Début du cycle de hausse des taux par la BoJ
• Pression continue de dépréciation du TWD, rendant le yen plus attractif
• Augmentation de la demande de sécurité globale

Stratégie recommandée : achat par tranches

Éviter de tout échanger d’un coup. Réaliser 3-4 opérations pour lisser le coût, en profitant des points bas (TWD/JPY < 4,80). Cela permet de limiter le risque de volatilité à court terme tout en captant la tendance à la hausse à moyen terme.

Après avoir échangé en yen, comment faire fructifier ses fonds ?

Une fois en yen, il serait dommage de laisser dormir l’argent. Selon votre tolérance au risque, voici quelques options :

1. Dépôts en yen (option prudente, taux annuel 1,5-1,8%)

Ouvrir un compte en devises à la E.SUN ou à la Bank of Taiwan, déposer en ligne, à partir de 10 000 JPY. Taux annuel supérieur à celui des dépôts en TWD, avec une sécurité maximale.

2. Assurance épargne en yen (moyenne durée, taux garanti 2-3%)

Assurances vie en yen de Cathay ou Fubon, avec taux garanti de 2-3%, et un taux espéré supérieur à 3,5%. Convient pour une détention de 2 à 5 ans.

3. Investissement en ETF en yen (croissance)

ETF en yen comme Yuanta 00675U, 00703, etc., suivant l’indice du yen. Achat en fractions via l’app de courtier, idéal pour un plan d’investissement mensuel. Frais de gestion 0,4%, moins risqué que la simple fluctuation du taux de change, avec potentiel de croissance et de couverture.

4. Trading de devises (avancé, profit bidirectionnel)

Trader USD/JPY, EUR/JPY sur plateforme forex, avec zéro commission, spreads faibles, trading 24h/24, positions longues ou courtes, avec peu de capital. Adapté aux traders expérimentés.

Fiche pratique : détails du change

Q : Quelle différence entre taux en espèces et taux spot ?

Le taux en espèces concerne la vente/achat de billets physiques, avec une différence de 1-2% par rapport au taux spot, avantage : immédiat. Le taux spot est celui du marché, avec règlement en T+2, plus avantageux mais nécessite d’attendre. La différence pour 50 000 TWD est d’environ 200-400 JPY.

Q : Combien de TWD pour 2000 USD ?

En taux actuel, environ 62 000-65 000 TWD (USD/ TWD ≈ 31-32,5). En changeant en yen, 2000 USD donnent environ 300-310 millions de JPY, selon la banque.

Q : Que faut-il apporter pour un change en agence ?

Pièce d’identité (carte d’identité + passeport), réservation en ligne, notification de transaction. Moins de 20 ans : accompagnement parental + autorisation. Pour des montants supérieurs à 10 000 TWD, déclaration de provenance peut être requise.

Q : Limite quotidienne de retrait en devises ?

Varie selon la banque. Depuis octobre 2025, plusieurs banques limitent à 10-15万 TWD par jour. CTBC, Taishin plus souples (15万), E.SUN plus strict (5万 mais cumul avec la carte de débit jusqu’à 15万). Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser sa propre banque pour éviter les frais interbancaires.

Conclusion

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour voyager, mais un actif de couverture et d’investissement. Avec la dépréciation du TWD et la hausse attendue des taux par la BoJ, détenir du yen devient une nécessité, pas une option.

Pour les débutants, la meilleure combinaison d’entrée : change en ligne via la Bank of Taiwan (aéroport) + dépôt en yen ou ETF. Cela permet d’obtenir le meilleur taux, tout en faisant fructifier son capital via des placements sécurisés.

Rappelez-vous : fractionner ses achats, anticiper plutôt que réagir, privilégier la stratégie d’allocation plutôt que de laisser dormir — respecter ces principes permet de profiter sereinement de la hausse du yen.