Inflation et déflation : que doivent savoir les investisseurs

Pourquoi l’inflation persiste-t-elle ?

Actuellement, l’inflation est un sujet dont personne ne parle plus. Que ce soit en mangeant, en regardant les actualités ou en prenant un taxi, les prix de tout augmentent, ce qui rend notre portefeuille « sans valeur ». Mais en réalité, l’inflation est une chose qui doit se produire dans un système économique. Pensez-y : si les prix des biens restent constants pendant 30 ans, cela signifie que l’économie ne croît pas.

Qu’est-ce que (l’inflation) ?

L’inflation est une situation où le prix général des biens et services augmente de façon continue. Ou, vu sous un autre angle, la valeur de l’argent diminue. En termes simples, 50 bahts d’avant pouvaient acheter plusieurs plats de riz, mais maintenant, ils ne peuvent en acheter qu’un seul.

Les compagnies pétrolières et gazières comme PTT Public Company Limited (มหาชน) en sont un exemple clair. Au premier semestre, elles ont réalisé un chiffre d’affaires de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions de bahts, en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente, en raison de la hausse des prix du pétrole.

###Qui profite de l’inflation ?

• Commerçants et entrepreneurs : peuvent augmenter leurs prix à leur guise
• Actionnaires et investisseurs : les entreprises réalisent plus de profits, le prix des actions augmente
• Emprunteurs : leur dette devient progressivement « plus légère » avec la dépréciation de la monnaie

Mais pour les salariés ? Désolé, leur salaire n’augmente pas aussi vite que le taux d’inflation.

D’où vient l’inflation ?

###Trois principales causes

1. La demande accrue de biens (Demand Pull Inflation)
Les consommateurs veulent acheter, mais il n’y a pas assez de produits, donc les prix doivent augmenter.

2. La hausse des coûts de production (Cost Push Inflation)
Le prix du pétrole, les salaires, les coûts de transport augmentent, et les producteurs doivent répercuter ces coûts sur les prix.

3. La création excessive de monnaie par le gouvernement (Printing Money Inflation)
Une grande quantité d’argent circule dans le système, ce qui entraîne une dépréciation de la monnaie.

###Mais alors, qu’est-ce qui cause réellement l’inflation mondiale ?

L’économie mondiale tente de se remettre de la COVID-19, soutenue par les dépenses publiques et privées. Mais le problème, c’est la perturbation de l’offre : pénurie de navires de transport, manque de puces électroniques, ou hausse des prix du pétrole brut à cause de la géopolitique.

Selon le FMI en janvier 2567, la croissance mondiale devrait atteindre 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568, malgré de nombreux défis.

La situation en Thaïlande face à l’inflation

L’indice des prix à la consommation (CPI) en Thaïlande en janvier 2567 était de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à l’année précédente. Comparé au même mois en 2566, le taux d’inflation réel a diminué de 1,11 %, marquant le quatrième mois consécutif de baisse.

Pourquoi cette baisse ?

• La baisse des prix de l’énergie suite aux mesures du gouvernement pour réduire les coûts énergétiques
• La baisse des prix des légumes frais et de la viande grâce à une augmentation de la production sur le marché
• La base de référence des prix de l’année dernière (octobre 2565 - janvier 2566) était très basse

Cependant, les prix des produits quotidiens comme le porc rouge, le poulet frais ou le poisson restent élevés.

###Grande menace : Stagflation

Si la Thaïlande entre en situation de Stagflation (taux d’inflation élevé mais économie stagnante), ce sera une situation que personne ne souhaite. La population achète moins, les entreprises vendent moins, réduisent leur personnel, le taux de chômage augmente, le PIB se contracte, c’est vraiment dangereux.

Avantages et inconvénients de l’inflation

###Avantages
✅ Expansion des entreprises - Les propriétaires peuvent acheter à des prix plus élevés, investir davantage, embaucher plus
✅ Réduction du chômage - La demande de biens augmente, nécessitant plus d’embauches

###Inconvénients
❌ Augmentation des prix - La puissance d’achat diminue, les ventes chutent
❌ Dettes étudiantes - La pauvreté augmente, tout devient plus coûteux pour le portefeuille

Inflation vs déflation : quelle différence ?

Les deux si elles deviennent sévères et prolongées, nuisent toutes deux à l’économie et à la vie des citoyens.

Comment s’adapter lorsque l’inflation arrive ?

1. Investir plutôt que de déposer en banque

Les taux d’intérêt des dépôts étant faibles, il vaut mieux investir en actions, fonds ou obligations offrant de meilleurs rendements.

2. Éviter les dettes inutiles

Si vous empruntez pour des raisons non rentables, la dette devient « plus lourde » par rapport à votre pouvoir d’achat. Réfléchissez bien avant d’acheter.

3. Investir dans des actifs sûrs

• Or - Son prix augmente avec l’inflation, c’est la meilleure protection
• Immobilier - La valeur locative augmente avec l’inflation
• Actions d’assurance - Investir dans des obligations d’État avec rendement accru
• Obligations à taux variable - Floating Rate Bond, ajustent leur taux selon l’inflation

4. Quelles actions acheter ?

Actions bancaires

• Quand les taux d’intérêt montent, les banques réalisent plus de profits grâce à la marge d’intérêt

Actions alimentaires

• Tout le monde doit manger, peu importe la situation économique, donc la demande reste forte
• Les producteurs peuvent augmenter leurs prix

Actions énergétiques

• La hausse du prix du pétrole augmente leurs profits

5. Suivre l’actualité quotidienne

L’inflation fluctue, change constamment. Connaître rapidement les informations est un grand avantage.

Résumé : survivre face à l’inflation

L’inflation n’est pas un ennemi, mais ce n’est pas non plus un ami. Lorsqu’elle reste à un niveau modéré (2-3 %), l’économie peut croître sainement. Mais si l’inflation devient trop élevée ou se transforme en Hyperinflation, cela crée le chaos dans tout le pays.

Les investisseurs intelligents ne suivent pas la tendance, mais « investissent contre l’inflation » en choisissant des actifs qui en bénéficient directement, que ce soit des actions, de l’or, de l’immobilier ou des obligations à taux ajustable.

Et surtout : Suivez l’actualité, restez calme, et préparez-vous.