L'argent blanc atteint un nouveau sommet en dépassant 64 dollars ! Guide de sélection des 7 ETF incontournables pour les investisseurs particuliers taiwanais avant d'entrer sur le marché

La tendance de l’argent cette fois est vraiment impressionnante. À peine franchi le seuil psychologique clé de 60 dollars/once, voilà que le prix grimpe à 64,6 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Depuis le début de l’année, la hausse dépasse déjà 100 %, ce qui dépasse largement celle de l’or (environ +40 %), et même le Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, est laissé derrière.

UBS, une grande banque d’investissement, ne peut plus rester inactif. Elle a directement ajusté son objectif de prix pour 2026 dans la fourchette de 58-60 dollars, laissant entendre qu’il pourrait atteindre 65 dollars. On dirait que l’argent pourrait devenir l’actif le plus lucratif en 2025.

Le problème est : comment participer à cette tendance ? Beaucoup d’investisseurs taïwanais pensent d’abord aux ETF sur l’argent. Après tout, plutôt que de ramener des lingots lourds à la maison, il suffit de quelques clics sur une application de courtage pour acheter, c’est beaucoup plus simple.

Qu’est-ce qu’un ETF sur l’argent ? Pourquoi le choisir plutôt que des lingots physiques ?

En résumé, un ETF sur l’argent est un produit financier qui regroupe le prix de l’argent en un seul instrument négociable en bourse. Vous n’avez pas besoin d’acheter réellement un lingot d’argent dans une bijouterie, ni de craindre le vol ou la rouille à la maison. Il suffit d’un compte-titres pour participer aux fluctuations du prix de l’argent.

En quoi est-ce plus pratique que des lingots physiques ? D’abord, les coûts de stockage — location d’un coffre-fort, assurance, frais de stockage, tout cela coûte entre 1 et 5 % par an. Ensuite, la complexité d’achat — acheter chez un bijoutier nécessite de vérifier l’authenticité, avec une marge de 5-6 % et des commissions. Enfin, la liquidité — en cas de besoin urgent d’argent, il n’est pas toujours facile de vendre rapidement.

Les ETF sur l’argent résolvent ces problèmes. Ils suivent le prix de l’argent, tout en évitant la gestion physique. Coûts faibles, entrée et sortie à tout moment, pas de souci d’oxydation ou de perte.

7 ETF sur l’argent courants : lequel vous convient ?

Le marché des ETF sur l’argent est très varié, choisir le mauvais peut faire perdre tout le rendement en frais. Voici un tableau pour vous aider :

SLV : le choix le plus populaire mondial

Lancé en 2006, géré par BlackRock, avec plus de 30 milliards de dollars d’actifs. Il détient directement de l’argent physique, confié à JPMorgan Chase. En gestion passive, il consiste essentiellement à acheter de l’argent et à le laisser dormir, ne vendant qu’en cas de besoin.

Avantages : suivi précis, grande échelle, crédibilité forte. Inconvénients : frais pas les plus bas, coté aux États-Unis, nécessite un compte étranger ou une délégation pour acheter.

AGQ et ZSL : le choix des traders à effet de levier

AGQ offre un levier 2x (pour amplifier la hausse), ZSL offre un levier inverse 2x (pour couvrir ou faire du short). Tous deux utilisent des contrats à terme pour atteindre leur objectif.

Avertissement clé : ces deux ETF ne conviennent qu’au trading à court terme. En raison de l’effet de capitalisation, la détention à long terme s’érode lentement, ce qui n’est pas conseillé pour plusieurs années.

PSLV : le rêve des amateurs d’argent physique

Lancé en 2010, avec environ 12 milliards de dollars d’actifs. Sa particularité : vous pouvez demander à convertir vos parts en argent physique pour le récupérer. Pour ceux qui veulent posséder réellement de l’argent tout en évitant la gestion, c’est une solution intermédiaire.

Attention : son prix de marché peut souvent s’écarter de la valeur nette d’inventaire, avec des primes ou des décotes, ce qui augmente les coûts d’achat/vente.

SLVP : la levée de fonds minière

Ce fonds ne détient pas directement de l’argent, mais des actions de sociétés minières d’argent. Quand l’argent monte, ces sociétés ont tendance à grimper davantage (effet de levier) — en 2025, l’indice suivi par SLVP a augmenté de 142 %, bien plus que l’argent lui-même (+103 %).

Le prix à payer : une volatilité plus grande, et une dépendance aux risques opérationnels et politiques des sociétés, donc un risque plus élevé.

期元大道瓊白銀(00738U) : la solution la plus pratique pour Taïwanais

Créé en 2018, coté à la bourse de Taïwan. Pas besoin de délégation, pas besoin de transférer de l’argent à l’étranger, on achète directement via un compte taïwanais. Frais à 1 %, un peu élevé, mais la commodité est imbattable. Il suit l’indice à terme du Dow Jones sur l’argent.

Inconvénients : niveau de risque « haute volatilité », adapté à ceux qui peuvent supporter des fluctuations importantes.

Comment acheter en Taïwan ? Deux principales méthodes, leurs avantages et inconvénients

Méthode 1 : Délégation (la plus utilisée)

Via des courtiers locaux (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon) qui délèguent à des courtiers étrangers. Processus simple :

• Ouvrir un compte de délégation (en ligne ou en agence)
• Choisir le règlement en TWD ou en devise étrangère
• Utiliser l’app pour rechercher SLV ou autres codes, beaucoup supportent aussi le plan d’investissement périodique

Avantages : régulé par la FSC, fonds restent en Taïwan, fiscalité gérée par le courtier, interface en chinois conviviale.

Inconvénients : frais plus élevés, options limitées.

Méthode 2 : Ouvrir un compte chez un courtier étranger

Se rendre dans un pays comme les États-Unis ou le Royaume-Uni pour ouvrir un compte, en évitant les intermédiaires.

• Ouverture en ligne (passeport, pièce d’identité, justificatif d’adresse)
• Transfert de dollars (compte dédié)
• Achat/vente en autonomie

Avantages : frais faibles voire nuls, accès à tous les ETF mondiaux, fonctionnalités avancées.

Inconvénients : interface en anglais, gestion des transferts et déclarations fiscales (retenue de 30 % sur les dividendes américains), fonds en dehors de Taïwan plus compliqués à gérer en cas de problème.

La fiscalité à connaître absolument

Acheter un ETF sur l’argent coté à Taïwan est le plus simple — achat sans taxe, vente avec 0,1 % de taxe.

Pour ceux coté aux États-Unis, c’est un peu plus compliqué. Taïwan considère la transaction d’ETF étrangers comme un « revenu étranger ». Si le revenu dépasse 1 million de TWD par an, il doit être intégré dans le calcul de l’impôt de base, à 20 % (après déduction de l’exemption de 7,5 millions).

Pour les dividendes, les États-Unis prélèvent 30 %, mais vous pouvez demander un remboursement en déclarant. Cependant, comme la majorité des ETF sur l’argent ne versent pas de dividendes, ce n’est pas un gros souci.

ETF sur l’argent vs contrats à terme vs actions minières vs argent physique : qui offre le meilleur rendement ?

Classement des gains en 2025 :

Contrats à terme sur l’argent > Actions minières > Argent physique ≈ ETF sur l’argent

Les contrats à terme avec levier peuvent doubler la performance si le sens est bon. Mais la perte est aussi amplifiée, et il y a un risque de liquidation si le marché tourne mal.

Les actions minières suivent la hausse de l’argent, avec un effet de levier : en 2025, SLVP a augmenté de 142 %, bien plus que l’argent lui-même (+103 %). Mais elles comportent aussi plus de risques liés à la gestion des sociétés.

L’argent physique a augmenté nominalement de 103 %, mais après déduction des primes, stockage, coûts de vente, la rentabilité réelle tourne autour de 95-100 %.

L’ETF sur l’argent suit le prix, mais en déduisant les frais annuels (0,4-1 %), le rendement net est légèrement inférieur à la hausse du prix de l’argent. L’avantage : accessible aux débutants, pas besoin de se soucier des arnaques ou de la liquidité.

Avertissements : évitez ces pièges

La volatilité de l’argent est très élevée. Une hausse de 103 % en 2025 paraît attractive, mais l’histoire montre que l’argent chute souvent de 40-50 % en période de correction. Préparez-vous à une perte potentielle de moitié à court terme.

Erreur de suivi. Les ETF à contrats à terme, à cause des coûts de rollover, ont une performance à long terme inférieure à celle du marché spot. Les ETF physiques sont plus précis, mais leurs frais annuels de 0,4-0,5 % mangent aussi une partie du rendement.

Risque de change. Acheter des ETF américains expose au risque de fluctuation du dollar. De plus, le prix de l’argent peut être influencé par la géopolitique, la demande solaire, les politiques des banques centrales, etc.

Ne misez pas tout sur un seul ETF. La concentration dans un seul produit est risquée. Il vaut mieux diversifier, par exemple SLV (stabilité) + 期元大道瓊白銀 (pratique à Taïwan) ou SLVP (effet de levier).

En résumé

Pour participer à cette hausse de l’argent, l’ETF sur l’argent reste l’outil le plus pratique. Il évite la gestion physique, offre une bonne liquidité, et est adapté aux débutants.

Mais n’oubliez pas que la volatilité de l’argent dépasse largement celle de l’or ou des actions. Les frais et méthodes de suivi varient aussi beaucoup. Il est conseillé de bien connaître votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement, puis de choisir entre SLV (long terme stable), 期元大道瓊白銀 (pratique à Taïwan) ou SLVP (haut rendement), en surveillant régulièrement le marché. Mieux vaut diversifier et patienter plutôt que de tout miser en haut de marché.