Qu'est-ce que le Nikkei 225 ? Investir dans les actions japonaises avec un indice ayant une longue histoire

Faites connaissance avec le Nikkei 225 - l’indice boursier japonais majeur du monde

Nikkei 225 est un indice boursier qui suit les mouvements du marché boursier japonais dans son ensemble, composé de 225 entreprises de premier plan cotant sur la Bourse de Tokyo (Tokyo Stock Exchange), telles que Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp et Toyota.

Si vous avez déjà entendu parler du SET50 en Thaïlande, cela peut faciliter la compréhension du concept, car les deux sont des indices composés d’actions de premier plan dans divers secteurs, servant de baromètre de la stabilité économique.

Historique du Nikkei 225 - l’indice le plus ancien d’Asie

Nikkei 225 est en service depuis 72 ans, depuis le 7 septembre 2493 BE (1970). Il s’agit de l’indice boursier le plus ancien d’Asie. Son calcul remonte au 16 mai 2492 BE (1949), période où la Bourse du Japon a été relancée après la Seconde Guerre mondiale.

Depuis 2513 BE (1970), le journal Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) est chargé de la gestion et du reporting de la valeur quotidienne de l’indice.

Résultats historiques du Nikkei 225

Les mouvements du Nikkei 225 depuis sa création reflètent la volatilité de l’économie mondiale :

• Sommet : 38 916 points fin décembre 2532 (1989), lors de la bulle spéculative du marché japonais
• Creux : 7 568 points fin février 2552 (2009), après la crise des subprimes
• Actuellement : au 17 décembre 2568 (2025), l’indice est à 49 512,28 points, en hausse de 0,26 % ou 128,99 points

Ce mois-ci, l’indice a atteint un sommet de 49 571,50 points et un creux de 49 077,81 points, reflétant la dynamique d’achat et la volatilité du marché japonais.

Méthodologie de calcul du Nikkei 225 - système Price-Weighted Index

Nikkei 225 utilise un système price-weighted index, mis à jour toutes les 5 secondes pendant les heures de trading.

Formule de calcul :

Prix ajusté de l’action = Prix de l’action × Facteur d’ajustement (Price Adjustment Factor - PAF)

Valeur de l’indice = Somme des prix ajustés ÷ Diviseur (Divisor)

Facteur d’ajustement (PAF)

Le Price Adjustment Factor est utilisé officiellement depuis octobre 2021 pour ajuster le niveau des prix des actions afin d’assurer une cohérence structurelle.

Avant cela, Nikkei utilisait un système de “par value présumé”, ajustant le prix des actions pour qu’il corresponde à une valeur nominale supposée de 50 yens, même si le Japon a officiellement abandonné le système de par value en octobre 2001.

L’ajustement des prix des actions est nécessaire car les actions japonaises présentent des différences significatives de prix : certaines se négocient à 1 action, d’autres par lot de 100 ou 1 000 actions, rendant leur calcul direct inapproprié. Le PAF permet d’accroître la précision, la flexibilité et la standardisation du calcul.

Critères de sélection des actions pour l’indice Nikkei 225

Pour que le Nikkei 225 reste un bon représentant du marché boursier japonais, deux critères principaux sont pris en compte :

1. Revue périodique (Periodic Review)

Effectuée 2 fois par an en janvier et juillet, avec application en avril et octobre respectivement.

Pendant cette revue :

• Les actions avec une faible liquidité sont exclues
• Celles avec une liquidité élevée sont intégrées en remplacement

Liquidité est évaluée selon deux aspects :

• La valeur totale des transactions
• La volatilité des prix

2. Remplacement d’urgence (Extraordinary Replacement)

Se produit lorsque des actions du indice sont retirées du marché en raison de :

• Fusions-acquisitions
• Restructurations
• Transferts vers d’autres marchés

Les nouvelles actions intégrées doivent appartenir au même secteur que celles remplacées, afin de maintenir la composition sectorielle.

Composition du Nikkei 225 - répartition sectorielle

Nikkei 225 comprend des actions de 36 secteurs regroupés en 6 grandes catégories, selon les données du 18 décembre 2568 (2025) :

Répartition par secteur :

Technologie - 52,03 % (Pharmaceutique, Machines électriques, Automobile et pièces, Instruments de précision, Communication)

Biens de consommation - 22,36 % (Alimentation, Pêche, Commerce de détail, Services)

Matériaux - 12,69 % (Minéraux, Textiles et vêtements, Produits chimiques, Papier, Pétrole, Caoutchouc, Verre, Céramique, Acier, Métaux)

Biens d’investissement et autres - 8,46 % (Construction, Machines, Construction navale, Immobilier)

Finance - 2,39 % (Banque, Services financiers, Titres, Assurances)

Transport et utilités publiques - 1,56 % (Chemins de fer, Transports terrestres, Eau, Aérien, Entrepôts, Énergie)

Il est évident que les actions technologiques représentent près de la moitié de l’indice, étant le principal moteur de ses mouvements.

Facteurs influençant le prix du Nikkei 225

1. Conjoncture économique mondiale

Le Japon étant un pays exportateur, l’économie des partenaires commerciaux a un impact direct :

• Premier : États-Unis
• Deuxième : Chine

L’état économique de ces deux pays est donc crucial pour le marché japonais.

2. Croissance économique du Japon (GDP)

Une bonne croissance du PIB permet aux entreprises de réaliser de meilleurs profits, ce qui a un effet positif direct sur le prix des actions.

3. Politique monétaire

Une politique monétaire accommodante, avec des taux d’intérêt faibles, :

• Réduit les coûts opérationnels des entreprises
• Augmente les profits
• Favorise la hausse des prix des actions

Il faut surveiller la direction de la politique, si elle va se durcir ou assouplir.

4. Politique budgétaire

Une augmentation des investissements publics et une réduction de la fiscalité :

• Stimulent l’économie
• Bénéficient aux entreprises
• Favorisent la hausse de l’indice global

5. Changements sectoriels

La structure économique, les politiques publiques, le comportement des consommateurs et la concurrence influencent surtout le secteur technologique, qui est le plus représenté.

6. Résultats des 225 entreprises

Les chiffres de revenus, profits et prévisions de ces entreprises ont un impact direct sur le prix des actions.

7. Taux de change du yen

• Yen fort → Produits japonais coûteux → Moins vendus → Revenus en baisse → Baisse du prix des actions
• Yen faible → Produits japonais abordables → Plus vendus → Revenus en hausse → Hausse du prix des actions

8. Prix du pétrole mondial

Le Japon dépend fortement des importations de pétrole. Des prix élevés du pétrole entraîneront :

• Une augmentation des coûts de production
• Une baisse des résultats
• Une baisse du prix des actions

Trois raisons d’investir dans le Nikkei 225

1. Posséder des actions de grandes entreprises

Si vous croyez que l’économie japonaise va bien se développer à l’avenir, mais que vous ne souhaitez pas gérer activement votre portefeuille, vous pouvez investir dans le Nikkei 225, ce qui revient à posséder une part de 225 grandes entreprises.

2. Haute liquidité

Les critères de sélection des actions pour l’indice privilégient celles avec une liquidité élevée, ce qui permet :

• Des coûts de transaction faibles
• Un spread bid-ask réduit
• Un impact sur le prix moindre
• Une meilleure efficacité d’investissement, notamment via des fonds communs (, surtout pour le trading à court terme)

3. Diversification internationale

Vous pouvez :

• Sortir votre capital du marché thaïlandais
• Chercher de nouvelles options lorsque le SET50 rencontre des problèmes (comme une crise politique)
• Réduire le risque de concentration sur un seul marché

Cependant, investir dans le Nikkei 225 comporte aussi des risques élevés en raison de :

• La forte volatilité des prix
• La nécessité de suivre le marché de près (pour le trading à court terme)
• Mais cette volatilité offre aussi des opportunités de profit accrues.

Deux méthodes pour investir dans le marché japonais via le Nikkei 225

Outre l’achat direct d’actions japonaises, vous pouvez également investir via deux types de produits financiers :

Méthode 1 : Fonds négociés en bourse (ETF)

Exemples de produits :

• KT-JPFUND-A de la société de gestion Krung Thai Asset Management
• TMPJE de TMBAM Eastspring

Avantages :

• Investir dans plusieurs entreprises, portefeuille diversifié
• Risque inférieur à celui des actions individuelles
• Idéal pour les débutants

Risques :

• Risque lié à l’émetteur
• Risque de liquidité
• Risque de change
• Risque opérationnel du fonds

Méthode 2 : Contrat sur différence (CFD)

Le contrat pour différence est un instrument financier permettant :

• de réaliser des profits sur les mouvements de l’indice
• sans posséder réellement l’actif, simplement en détenant un contrat
• avec une marge seulement partielle

Exemple : Si l’effet de levier est de 1:100, vous pouvez :

• déposer 100 bahts de garantie
• contrôler un indice d’une valeur de 10 000 bahts

Avantages du CFD :

• Utilisation d’un faible capital
• Rendements élevés
• Idéal pour le trading à court terme

Risques du CFD :

• Risque très élevé
• Une petite volatilité peut faire épuiser la marge
• Risque de liquidation forcée avec pertes importantes
• Diffère de l’ETF où vous détenez réellement des actions

Les courtiers proposant des CFD doivent être fiables, réglementés, et il faut faire attention aux risques liés à l’effet de levier élevé.