Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils économiser le plus d'argent en achetant des actions américaines ? Comparaison des frais de commission entre la ré-ordre et les courtiers étrangers

Vous souhaitez acheter des actions américaines à Taïwan mais les frais de transaction vous donnent le tournis ? Pas d’inquiétude, cet article vous aide à clarifier deux grandes voies d’investissement et à voir précisément où va chaque centime.

Deux voies pour acheter des actions américaines : la sous-traitance via un courtier taïwanais et les courtiers étrangers

Qu’est-ce que la sous-traitance ? En résumé, c’est vous qui donnez mandat à un courtier taïwanais pour acheter des actions étrangères en votre nom. Après avoir ouvert un compte chez un courtier local, celui-ci agit comme intermédiaire pour acheter et vendre des actions américaines pour vous. Parce que cela passe par deux niveaux de mandat, on appelle cela “sous-traitance”. Le principal avantage est de pouvoir déposer directement en dollars NT, sans avoir à convertir en dollars américains soi-même, ce qui évite beaucoup de tracas.

Mais comme tout, il y a des avantages et des inconvénients : les frais de sous-traitance tournent généralement entre 0,15% et 1% du montant de la transaction, ce qui est relativement élevé. Parmi les courtiers taïwanais courants, on trouve Fubon, Cathay, E.SUN, CTBC, KGI, etc., chacun ayant ses propres taux et minimums de frais.

Comment fonctionnent les courtiers étrangers ? C’est comme ouvrir directement un compte-titres aux États-Unis, en passant par vous-même pour passer des ordres d’achat ou de vente, sans passer par un courtier taïwanais. L’avantage est que les frais de transaction sont faibles, voire nuls dans beaucoup de cas. L’inconvénient est que vous devez convertir vous-même vos NT en dollars américains, puis transférer de Taïwan vers l’étranger, ce qui engendre des frais de change et de transfert.

Le vrai coût d’achat des actions américaines : pas seulement les frais

Beaucoup ne regardent que le pourcentage de frais, mais il y a toute une série de coûts cachés.

Composition des coûts pour la sous-traitance :

1. Frais de transaction — c’est la majeure partie. Le taux est généralement entre 0,25% et 1%, mais le plus important est le minimum. Par exemple, si vous achetez pour 1000 USD, à 0,3%, vous payez 3 USD, mais si le courtier a un minimum de 25 USD, vous payez en réalité 25 USD, ce qui représente 2,5% du montant !

2. Frais de la bourse — c’est la SEC (Securities and Exchange Commission) qui prélève ces frais, uniquement lors de la vente, à un taux de 0,00051% du montant de la transaction. La plupart des courtiers taïwanais intègrent ces frais dans leurs frais de transaction, vous ne les voyez pas séparément.

3. Frais d’activité de transaction (TAF) — prélevés par la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), également lors de la vente, à 0,000119 USD par action, avec un minimum de 0,01 USD et un maximum de 5,95 USD.

Composition des coûts pour un courtier étranger :

1. Commission de transaction — la plupart des courtiers principaux ont maintenant supprimé ces commissions, ce qui est avantageux.

2. Frais de change — lorsque vous convertissez vos NT en USD à la banque, celle-ci prélève une commission. En général, le taux est de 0,05%, mais attention aux minimums (souvent entre 100 et 600 NT$).

3. Frais de transfert — pour transférer de Taïwan vers le courtier étranger, chaque banque facture entre 100 et 900 NT$ par transfert.

4. Frais de retrait — certains courtiers étrangers prélèvent entre 10 et 35 USD lors du retrait de fonds.

5. Intérêts de marge — si vous utilisez le crédit pour acheter des actions, le courtier vous facturera des intérêts.

6. Impôts — peu importe la méthode d’achat, tout dividende en espèces est soumis à une retenue d’impôt de 30%.

Comment les principaux courtiers en sous-traitance facturent-ils ?

Selon les données de 2025, voici les frais de certains courtiers en sous-traitance :

• Fubon Securities : 0,25% à 1%, minimum 25 à 50 USD
• Cathay Securities : 0,35% à 1%, minimum 29 à 39 USD
• E.SUN Securities : 0,5% à 1%, minimum 35 à 100 USD
• CTBC Securities : 0,5% à 1%, minimum 35 à 50 USD
• KGI Securities : 0,5% à 1%, minimum 35 USD
• Yushan Securities : 0,4% à 1%, minimum 35 USD
• KGI Securities : 0,5% à 1%, minimum 35 USD

On voit que Fubon a un taux légèrement inférieur, mais que les minimums sont assez proches.

Comment les courtiers étrangers et banques facturent-ils ?

Les courtiers étrangers principaux proposent désormais des commissions de transaction proches de zéro. Par exemple, IB, Futu Securities, First Trade, Charles Schwab ont tous déjà atteint la gratuité. Les frais de retrait varient entre 0 et 25 USD.

Concernant les banques, les frais de change et de transfert sont similaires : taux de change de 0,05%, frais de télégramme entre 100 et 120 NT$, et frais de service généralement entre 800 et 900 NT$.

Frais pour acheter des actions américaines : qui est le moins cher ?

Faisons un calcul avec la solution la plus économique. Supposons :

• Sous-traitance avec Fubon Securities (0,25% de commission, sans minimum)
• Courtiers étrangers avec zéro commission
• Conversion via une banque taïwanaise (taux 0,05%, télégramme 200 NT$)
• Taux de change 1 USD = 30 NT$

Petite transaction (achat pour 1000 USD) :

• Coût sous-traitance : 2,5 USD + frais télégramme ≈ 6,67 USD = 9,17 USD
• Coût chez le courtier étranger : frais de transfert + télégramme ≈ 6,67 USD

Cela semble plus avantageux chez le courtier étranger, mais il faut ajouter un coût unique de transfert (~100 NT$ ≈ 3,33 USD), ce qui porte le total à environ 10 USD.

Grosse transaction (achat pour 10 000 USD) :

• Coût sous-traitance : 25 USD + frais + autres ≈ 35 USD
• Coût chez le courtier étranger : transfert + change + autres ≈ 11,67 USD

Dans ce cas, le courtier étranger est nettement moins cher.

La fréquence de trading est cruciale : si vous faites 4 transactions (2 achats + 2 ventes) pour 10 000 USD, la sous-traitance vous coûtera 100 USD en frais (25 USD x 4), alors que le courtier étranger, étant sans commission, ne vous coûtera que le coût unique de transfert, soit environ 11,67 USD. La différence est évidente.

Comment choisir ? Selon votre habitude d’investissement

Pour la sous-traitance :

• Montant de transaction faible, pas plus de 6000 USD
• Peu de transactions, peu d’entrées/sorties
• Vous ne voulez pas vous compliquer, préférez payer en NT$
• Souhaitez bénéficier de la protection de la régulation taïwanaise

Pour les courtiers étrangers :

• Montant élevé, plus de 6000 USD
• Trading fréquent, pour réduire les coûts par transaction
• Vous souhaitez profiter de la gratuité
• Vous êtes prêt à gérer votre compte USD vous-même

En résumé

Le coût d’achat des actions américaines n’a pas de gagnant absolu, cela dépend surtout de votre volume et fréquence de trading. La sous-traitance est pratique mais coûteuse, adaptée aux petits investisseurs ; les courtiers étrangers sont moins chers mais plus complexes à gérer, idéaux pour les traders fréquents. Comprenez bien ces détails de frais et choisissez selon votre style d’investissement pour économiser réellement.