XAU/USD Frôle les 4 150 $ alors que les marchés parient sur une baisse des taux de la Fed en décembre

La séance asiatique fait grimper l’or à 4 140 $ dans un contexte de changement de politique monétaire

La négociation de l’or s’est approchée du seuil de 4 140 $ lors de la séance asiatique de mardi, reflétant un regain d’intérêt des investisseurs pour le métal précieux. Le dernier sentiment du marché a été façonné par des attentes croissantes concernant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale en décembre, avec des traders se positionnant de plus en plus pour une éventuelle réduction des taux d’intérêt.

La probabilité d’une baisse de taux de la Fed atteint près de 80 %

Selon les données de CME FedWatch, la probabilité d’une baisse de taux d’un quart de point en décembre a augmenté pour atteindre environ 79 %, une hausse significative par rapport aux 30 % enregistrés avant les récents commentaires des décideurs politiques. Ce changement spectaculaire dans la tarification du marché souligne la confiance croissante des traders dans le fait que la banque centrale poursuivra ses mesures d’assouplissement. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a renforcé cette tendance lundi, en notant que les indicateurs d’emploi actuels suggèrent une faiblesse suffisante pour justifier une nouvelle réduction de 25 points de base. De même, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a souligné que des réductions de taux sont justifiées compte tenu de la fragilité croissante du marché du travail.

« Le consensus se construit selon lequel la Réserve fédérale américaine s’engage à réduire les taux en décembre », a observé Bart Melek, responsable des stratégies de matières premières chez TD Securities. Ce consensus a apporté un soutien important aux actifs non rémunérateurs comme l’or, car des taux plus bas diminueraient le coût d’opportunité de détenir des métaux précieux.

Le calendrier économique détient les clés de la direction des prix

La semaine à venir apporte des publications économiques cruciales qui pourraient modifier la trajectoire de l’or et d’autres matières premières. L’indice des prix à la production aux États-Unis devrait montrer une hausse de 0,3 % en septembre par rapport au mois précédent, tandis que les ventes au détail sont prévues en hausse de 0,4 % sur la même période. Si ces chiffres dépassent les attentes, la force accrue du dollar américain pourrait freiner la progression de l’or et potentiellement créer des vents contraires à la prévision du prix de l’argent, alors que les investisseurs réévaluent les chances d’une baisse des taux de la Fed.

Les rapports sur l’emploi ADP, les ventes au détail et l’indice des prix à la production de mardi serviront de baromètres importants pour la direction de la politique monétaire. Les acteurs du marché surveillent de près ces publications pour confirmer le contexte économique qui soutiendrait le cycle d’assouplissement de la Fed. Toute surprise à la hausse dans les données économiques pourrait déclencher une rotation vers les actifs libellés en USD et s’éloigner de l’or, faisant de cette journée de publication un point d’inflexion potentiel pour les métaux précieux dans leur ensemble.