Pourquoi 2024 est une année clé pour investir dans les ETF d'or ? Découvrez les 6 meilleurs du marché

Le contexte géopolitique et macroéconomique soutient la demande d’or

Le scénario international de 2024 a suscité un regain d’intérêt pour les fonds cotés en bourse (ETF) d’or. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et en Europe de l’Est, ainsi que la volatilité potentielle découlant des changements politiques mondiaux, ont incité les investisseurs à rechercher des actifs refuges. Parallèlement, l’attente d’une réduction des taux d’intérêt par les banques centrales a créé un environnement favorable pour ce métal précieux, notamment en raison de la relation inverse entre l’or et le dollar américain.

D’un point de vue macroéconomique, le niveau d’endettement mondial a atteint des niveaux insoutenables. Les États-Unis maintiennent un ratio de dette publique sur le PIB de 129 %, tandis que le Japon se positionne comme l’économie la plus endettée avec 263,9 %. Cette situation de surendettement généralisé a érodé la confiance dans les monnaies fiduciaires et soulève des doutes fondamentaux sur l’architecture financière internationale à long terme.

Qu’est-ce exactement que les ETF d’or et pourquoi fonctionnent-ils ?

Contrairement au stockage physique de lingots, les ETF d’or sont des véhicules d’investissement qui suivent la valeur de ce métal de deux manières principales. Les fonds avec support physique détiennent de l’or réel dans des coffres-forts d’institutions réputées, où chaque action représente une fraction de propriété de cet or tangible. En revanche, les ETF synthétiques utilisent des dérivés financiers pour suivre le prix, offrant des coûts moindres mais incorporant des risques de contrepartie.

L’avantage le plus évident de ces instruments réside dans leur accessibilité : les investisseurs obtiennent une exposition à l’or sans les problèmes logistiques, les risques de sécurité ni les coûts de stockage associés au métal physique. De plus, ces fonds offrent une liquidité supérieure, permettant l’achat et la vente instantanés durant les sessions boursières avec des commissions de courtage standard.

La demande d’or provient de multiples sources et reste stable

Selon les données du marché mondial, la demande d’or au quatrième trimestre de 2023 a atteint 1.149,8 tonnes, réparties comme suit :

• Joaillerie : 581,5 tonnes
• Investissement (incluant ETF physiques) : 258,3 tonnes
• Banques centrales : 229,4 tonnes
• Technologie : 80,6 tonnes

Ce profil de demande diversifié offre une stabilité à l’actif, car les différents secteurs se renforcent selon le cycle économique. Au cours des 14 dernières années, la demande mondiale a rarement chuté en dessous de 1.000 tonnes. Par ailleurs, 71 % des 57 banques centrales interrogées en 2023 estimaient qu’elles augmenteraient leurs réserves d’or dans les 12 prochains mois, témoignant de la confiance institutionnelle dans ce métal en tant que réserve de valeur.

Pourquoi investir dans les ETF d’or en 2024

La décision d’intégrer ces fonds à votre portefeuille dépend essentiellement de votre profil de risque et de vos objectifs financiers. Pour les investisseurs à faible ou moyenne tolérance au risque, les ETF d’or peuvent agir comme un coussin de protection, atténuant les pertes sur d’autres actifs lors de périodes de turbulences boursières.

L’or a historiquement prouvé qu’il était une couverture efficace contre l’inflation. Bien que les indices d’inflation aient diminué, les banques centrales restent prudentes quant à la réduction des taux d’intérêt, ce qui justifie de maintenir une exposition à cet actif comme couverture préventive.

Un autre facteur important est que l’or résiste mieux que d’autres actifs aux chutes des marchés mondiaux. Lorsque le rallye technologique montrera des signes d’épuisement—comme il semble se produire actuellement—les ETF d’or offrent une alternative pour préserver le capital.

Analyse des 6 meilleurs ETF d’or pour 2024

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE : GLD )

Ce fonds est le leader incontesté du marché avec 56 milliards de dollars d’actifs sous gestion. L’or est déposé dans des coffres à Londres sous la garde de HSBC Bank USA. Avec un volume quotidien de 8 millions d’actions, il offre une liquidité incomparable. La taxe annuelle est de 40 points de base (0,40%), et son prix actuel tourne autour de 202,11 dollars par action, enregistrant une hausse de 6,0 % en 2024.

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE : IAU )

Avec 25,4 milliards de dollars d’actifs, ce fonds se positionne comme la deuxième option majoritaire. Son ratio de dépenses de 25 points de base (0,25%) est nettement plus compétitif. L’or est conservé par JP Morgan Chase Bank à Londres. Il négocie en moyenne 6 millions d’actions par jour, cotant à 41,27 dollars par action, avec une progression de 6,0 % en 2024.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE : SGOL )

Avec une base d’actifs de 2,7 milliards de dollars et un volume quotidien de 2,1 millions d’actions, cet ETF détient de l’or dans des coffres situés en Suisse et au Royaume-Uni. Ses frais annuels ne sont que de 17 points de base (0,17%), ce qui en fait une option économique. Le prix de cotation est de 20,86 dollars par action, le plus accessible parmi les principaux concurrents, avec un rendement annuel de 6,0 %.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE : AAAU )

Ce fonds dispose de 614 millions de dollars d’actifs nets et détient la garde chez JPMorgan Chase Bank au Royaume-Uni. Avec un volume quotidien de 2,7 millions d’actions, ses frais de seulement 18 points de base (0,18%) sont compétitifs face à la moyenne industrielle de 63 points de base. Le prix actuel est de 21,60 dollars par action, avec une hausse de 6,0 % en 2024.

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE : GLDM )

Ce fonds représente l’alternative à coût minimal avec des frais de seulement 10 points de base (0,10%). Il gère 6,1 milliards de dollars d’actifs avec un volume quotidien moyen de 2 millions d’actions. Cotant à 43,28 dollars par action, il enregistre une progression de 6,1 % en 2024.

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE : IAUM )

En tant qu’option la moins coûteuse du marché, ce fonds affiche un ratio de dépenses de seulement 0,09 %. Avec 1,2 milliard de dollars d’actifs et un volume quotidien de 344 000 actions, il est idéal pour les investisseurs particuliers. Sa cotation à 21,73 dollars par action le rend très accessible, avec un rendement de 6,0 % en 2024.

Performance historique des ETF d’or (2009-2024)

L’analyse de la performance historique révèle des schémas intéressants. Depuis 2009, le prix de l’or au comptant a généré un rendement de 162,31 %. Parmi les fonds sélectionnés :

• iShares Gold Trust ETF (IAU) domine avec 151,19 %
• SPDR Gold Shares ETF (GLD) atteint 146,76 %
• Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL) réalise 106,61 %
• Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) accumule 79,67 %
• SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM) totalise 72,38 %
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) affiche 22,82 % depuis son lancement en 2021

Recommandations pratiques pour investir dans les ETF d’or en 2024

Avant de prendre toute décision, définissez clairement vos objectifs d’investissement et votre tolérance au risque. Un investissement efficace nécessite de comprendre si vous recherchez une couverture défensive ou une croissance à long terme.

La diversification est essentielle : les ETF d’or doivent compléter un portefeuille équilibré comprenant actions, obligations et autres classes d’actifs, et non concentrer la totalité du capital. Considérez ces fonds comme une stratégie de protection à moyen et long terme, non comme une spéculation à court terme.

Étudiez le contexte macroéconomique avant d’opérer. Bien que l’or serve de refuge sûr, certains moments sont plus propices que d’autres pour augmenter l’exposition. La situation actuelle d’endettement insoutenable, les tensions géopolitiques et les attentes de taux d’intérêt plus bas suggèrent que 2024 présente un scénario favorable.

Enfin, renseignez-vous sur les caractéristiques spécifiques de chaque ETF : ratios de dépenses, garde de l’or physique, historique de liquidité et performance. Les petits investisseurs peuvent désormais participer à ce marché avec un capital minimal, en accédant à des fonds bien établis, avec des commissions compétitives et une gestion institutionnelle assurée.