Coûts de trading décodés : Comprendre les spreads et comment ils drainent votre compte

Vous vous êtes déjà demandé pourquoi l’exécution de vos trades semble plus coûteuse que prévu ? Le coupable est généralement le spread — le coût caché intégré dans chaque transaction que vous effectuez. Que vous négociiez du forex, des actions ou des cryptomonnaies, comprendre ce qu’est un spread en trading peut vous faire économiser beaucoup d’argent à long terme.

Le vrai prix derrière chaque transaction

Lorsque vous passez un ordre via un broker, vous voyez en réalité deux prix simultanément : le prix bid (ce à quoi vous pouvez vendre) et le prix ask (ce à quoi vous pouvez acheter). Cet écart entre eux ? C’est votre spread.

Considérez cela ainsi : les brokers ne vous facturent pas une commission upfront comme votre banque. Au lieu de cela, ils intègrent leur profit directement dans ces prix. Ils achètent à un prix inférieur à celui auquel ils vous vendent. Cette différence — mesurée en pips pour les paires forex — est la façon dont les brokers “sans commission” gagnent réellement leur argent.

Par exemple, si EUR/USD est coté à 1.04103 (bid) et 1.04111 (ask), votre spread est de 0.8 pips. Cela paraît minuscule, mais multipliez cela par des centaines de trades quotidiens, et cela s’accumule rapidement.

Comment calculer votre coût réel de trading

Comprendre la mécanique du spread vous aide à prévoir précisément vos coûts de transaction. Voici la formule pratique :

Formule : Spread (en pips) × Valeur par pip × Taille du lot = Coût de la transaction

Si vous négociez 1 mini lot (10 000 unités) avec un spread de 0.8 pip :

• 0.8 pips × $1 par pip$1 × 1 mini lot = 0,80 $ par trade

Augmentez à 5 mini lots :

• 0.8 pips × (par pip) × 5 mini lots = 4,00 $

L’idée clé : à mesure que votre taille de position augmente, vos coûts de spread se multiplient proportionnellement. C’est pourquoi la gestion des coûts est cruciale, surtout pour les traders actifs.

Deux types de spreads : Fixe vs. Flottant

Tous les spreads ne se comportent pas de la même façon, et choisir le mauvais type pour votre style de trading peut silencieusement vider votre compte.

Spreads fixes : l’option prévisible

Les spreads fixes restent verrouillés, peu importe le chaos du marché. Un broker proposant 2 pips sur EUR/USD maintiendra ce spread de 2 pips en période de calme comme lors de publications de nouvelles volatiles.

Les brokers market maker proposent généralement des spreads fixes car ils contrôlent la tarification en interne — ils prennent l’autre côté de votre trade. Ce modèle offre une tranquillité d’esprit : vous savez exactement ce que vous payez.

L’inconvénient ? Les spreads fixes ont tendance à être plus larges en conditions normales comparés à leurs homologues flottants. De plus, ils peuvent encore s’élargir en période de forte volatilité, ce qui réduit leur avantage.

Spreads flottants : le cousin volatile

Les spreads (ou variables) flottants évoluent avec les conditions du marché. Un broker peut citer EUR/USD entre 1 et 3 pips selon la liquidité et la volatilité.

Les brokers ECN et STP proposent généralement des spreads flottants car ils transmettent les prix réels du marché provenant de plusieurs fournisseurs de liquidité sans intervention. Quand le marché est calme, vous bénéficiez d’un spread réduit — entre 0,5 et 1 pip. Mais lors de publications économiques majeures ou de chutes de marché, les spreads peuvent exploser à plus de 5 pips sans avertissement.

L’avantage ? Pendant les heures normales de marché, les spreads flottants peuvent être plus avantageux que les fixes en termes de coût. Le risque ? Des coûts imprévisibles lors de périodes de forte volatilité.

Quelle stratégie de spread correspond à votre trading ?

Votre choix entre spreads fixes et flottants doit refléter votre profil de trader :

Pour les scalpeurs et day traders : les spreads fixes sont préférables. Vous effectuez des dizaines de micro-transactions par jour, et connaître votre coût exact à l’avance vous permet de planifier des entrées et sorties précises. La prévisibilité l’emporte sur d’éventuelles économies.

Pour les swing traders et traders de position : les spreads flottants ont plus de sens. Vous maintenez des positions plus longtemps, donc un léger élargissement du spread lors de moments volatils a moins d’impact. Sur plusieurs semaines ou mois, vous profitez de spreads plus serrés en heures normales.

Le choix du broker est important : les brokers market maker proposent généralement des spreads fixes ; les brokers ECN/STP proposent généralement des spreads flottants. Aucun n’est intrinsèquement “meilleur” — cela dépend si vous privilégiez la constance ou l’optimisation des coûts.

Pourquoi la plupart des traders sous-estiment l’impact du spread

Voici ce que beaucoup ne réalisent pas : les spreads se cumulent. Un trader effectuant 20 trades aller-retour par semaine avec un spread moyen de 1.5 pip $300 sur une taille standard de 1 lot se coûte environ 3 600 $ par an en coûts de spread uniquement.

Sur une année, cela représente 3 600 $ — de l’argent qui aurait pu être du profit. De petites inefficacités s’accumulent et peuvent devenir des tueurs de portefeuille pour les traders à haute fréquence.

La conclusion

Comprendre ce qu’est un spread en trading dépasse la simple connaissance académique — c’est fondamental pour la rentabilité. Chaque fois que vous exécutez un trade, vous perdez immédiatement le montant du spread. Choisir le bon type de spread pour votre stratégie, calculer précisément vos coûts, et sélectionner des brokers alignés avec votre fréquence de trading peut considérablement améliorer vos rendements nets.

Le spread ne disparaîtra pas. Mais le contrôler ? Cela dépend entièrement de vous.