Comment différencier les actions, les obligations et les actions pour les débutants

Lorsque l’on parle d’investissement, les investisseurs débutants sont souvent confus entre les actions et les obligations, et les actions se demandent si elles sont identiques ou différentes. Cet article vous aidera à comprendre clairement la différence afin de pouvoir choisir d’investir en toute conscience.

Obligations vs Actions : Qui est le propriétaire, qui est le créancier

Si l’on doit parler de la différence la plus importante, c’est le statut de l’investisseur

Les obligations vous transforment en créancier de l’entreprise. Vous prêtez de l’argent, et l’entreprise a l’obligation de vous payer des intérêts selon un taux fixé, que l’entreprise fasse des profits ou subisse des pertes. Les obligations telles que les bonds, les prêts obligataires, les billets de trésorerie ont toutes un risque faible car elles offrent un rendement régulier.

Les actions vous transforment en propriétaire de l’entreprise selon la proportion de votre participation. Vous avez droit aux bénéfices sous forme de dividendes, mais vous devez aussi accepter le risque lié à l’activité commerciale. Si l’entreprise rencontre des difficultés, vous pourriez ne pas recevoir de dividendes ou voir la valeur de vos actions diminuer.

Risque et rendement : une relation essentielle

Les obligations présentent un risque faible, un rendement faible mais stable. Elles conviennent aux investisseurs peu enclins au risque. En revanche, les actions ont un risque moyen à élevé, mais offrent aussi la possibilité d’obtenir un rendement élevé.

Exemples de comparaisons :

• Obligations d’État : émises par le ministère des Finances ou une agence publique. Risque le plus faible, rendement le plus faible.
• Obligations du secteur privé : bonds et obligations d’entreprises privées. Rendement supérieur, mais risque accru.
• Actions : actions ordinaires, actions privilégiées, warrants. Rendement potentiellement très élevé, mais aussi risque.

Les actions sont un type de titre de propriété

Les actions sont des documents financiers qui attestent de la propriété d’une entreprise. L’acheteur d’actions a le droit de recevoir des dividendes et de voter lors des assemblées générales. Les actions sont divisées en petites unités appelées “unités d’actions”, ce qui facilite l’accès à l’investissement pour le grand public.

Actions ordinaires (Common Stock) : Les actionnaires ont le droit de vote et de recevoir des dividendes. En cas de faillite de l’entreprise, les actionnaires ordinaires seront remboursés après les créanciers et les actionnaires privilégiés.

Actions privilégiées (Preferred Stock) : Les actionnaires reçoivent un dividende fixe selon un taux déterminé, mais n’ont pas de droit de vote. Cependant, en cas de faillite, ils seront remboursés avant les actionnaires ordinaires.

Il existe aussi les warrants (Warrant), qui donnent le droit à leur détenteur d’acheter des actions à un prix convenu à l’avance. Ce sont des instruments à risque plus élevé.

Structure du marché des actions : où acheter et vendre

Marché primaire (Primary Market) : c’est là où l’entreprise émet de nouveaux titres pour lever des fonds. Il se divise en :

• Placement privé (PP) : vente à un nombre limité d’investisseurs, pas plus de 35 personnes, dans un délai de 12 mois, ou vente à des institutions financières.
• Offre publique (PO) : vente au public, nécessitant l’approbation de la SEC.

Marché secondaire (Secondary Market) : c’est là où les investisseurs achètent et vendent entre eux. Il se divise en 3 types :

• Bourse de Thaïlande (SET) : pour les grandes entreprises avec un capital social d’au moins 300 millions de bahts.
• Marché MAI (MAI) : pour les PME avec un capital social d’au moins 20 millions de bahts.
• Over-the-Counter (OTC) : transactions directes entre acheteurs et vendeurs.

Actions et actifs communs : quand plusieurs personnes investissent ensemble

Fonds commun de placement (Mutual Fund Securities) : investissement en pool d’argent entre plusieurs investisseurs, pour constituer un portefeuille diversifié, géré par un (Fund Manager) expert.

Avantages de cet investissement :

• Pas besoin de connaissances approfondies du marché, car un professionnel gère.
• Possibilité d’investir dans divers instruments comme actions, obligations, autres titres selon l’objectif du fonds.
• La diversification réduit le risque d’investissement direct.
• Chaque investisseur reçoit des unités de participation (Unit) proportionnelles à sa part, la valeur de l’unité dépendant de la valeur totale des actifs du fonds.

Avantages et risques des actions

Avantages :

1. Profiter de l’expertise du gestionnaire pour sélectionner et gérer les actifs.
2. Investir dans divers types, des actions ordinaires, actions privilégiées, jusqu’aux Warrants (DW).
3. Obtenir des rendements sous forme de dividendes ou de plus-values.
4. Pas besoin de suivre le marché en détail, achat et vente d’unités faciles.
5. Opportunité d’obtenir des rendements supérieurs à ceux des obligations.

Risques :

• Risque de prix : les prix des actions ordinaires et privilégiées peuvent fluctuer selon le marché.
• Risque opérationnel : performance de l’entreprise émettrice.
• Risque de capacité à payer des dividendes : l’entreprise peut ne pas réaliser de profits certains années.
• Risque macroéconomique : situation économique, politique, événements imprévus.

Tableau comparatif des types de titres

Stratégies d’investissement en actions

Lorsqu’on décide d’investir en actions, il faut planifier clairement :

1. Étudier l’entreprise avant d’investir : analyser sa stabilité et ses perspectives de croissance, peu importe le montant.
2. Fixer un objectif de rendement : décider du rendement souhaité et du niveau de risque acceptable.
3. Diversifier le portefeuille : ne pas mettre tout son argent dans une seule action.
4. Évaluer régulièrement l’investissement : vérifier tous les 3-6 mois et ajuster le portefeuille selon la situation.

En résumé : choisissez le titre qui vous convient

Les obligations conviennent aux investisseurs recherchant un rendement stable et peu de risque. Les actions et les actions sont adaptées à ceux qui acceptent le risque pour obtenir un rendement plus élevé.

L’essentiel est d’évaluer votre situation financière, de comprendre les risques, et d’étudier en profondeur avant d’investir dans un titre. Voici la formule pour un investissement intelligent, avec un capital durable.