Dérivés financiers : un outil que les traders doivent connaître

Dans le domaine de l’investissement moderne, le choix des instruments financiers appropriés est la clé du succès. Que ce soit l’investissement dans l’or, les actions ou les matières premières, les investisseurs disposent de nombreuses options, allant de la négociation immédiate sur le marché actuel (Spot) à l’utilisation d’instruments dérivés plus complexes. Ces outils ont tous des caractéristiques et des risques différents, en particulier les dérivés, qui sont connus pour leur risque élevé, mais dont beaucoup ne comprennent pas la véritable nature.

Cet article vous plongera en profondeur dans les dérivés (Derivative), expliquant ce qu’ils sont, leurs types, et comment ils peuvent aider les traders, afin que vous puissiez exploiter ces outils efficacement tout en maîtrisant les risques.

Qu’est-ce qu’un dérivé ? Une signification approfondie

Les dérivés (Derivative) ou instruments dérivés sont des outils financiers issus de contrats ou accords conclus actuellement, qui stipulent qu’une transaction ou un échange de produits de référence aura lieu à l’avenir.

L’aspect clé des dérivés est qu’ils permettent aux acheteurs et aux vendeurs de convenir du prix et de la quantité à l’avance, même si le produit n’est pas encore en leur possession. De cette façon, le prix du dérivé reflète la perception du marché concernant le prix futur du produit.

Exemple pratique : Imaginez un contrat à terme sur le pétrole brut West Texas pour décembre 2020, convenu à 40 dollars le baril. Cela signifie qu’à la date de livraison, le pétrole sera échangé à ce prix, peu importe le prix actuel.

Les avantages sont clairs :

• L’acheteur est assuré d’obtenir le produit à un prix fixe
• Le vendeur est assuré d’avoir un acheteur au prix convenu

Principaux types de dérivés

Les dérivés existent sous plusieurs formes, chacune conçue pour des objectifs différents.

1. Contrats à terme (Forwards)

Les Forwards sont des contrats privés entre deux parties, convenant d’acheter ou de vendre un produit à une date future, avec paiement et livraison réels.

Caractéristiques :

• Non standardisés, le prix, la quantité et la date de livraison sont négociés entre les parties
• Faible liquidité, car il s’agit d’accords privés
• Souvent utilisés dans l’agriculture et les matières premières
• Livraison réelle requise

2. Contrats à terme (Futures)

Les Futures ressemblent aux Forwards, mais ont été “améliorés” pour plus de commodité.

Différences principales :

• Standardisation, par exemple, la taille du contrat est identique
• Négociés sur des marchés officiels, comme le marché du pétrole brut ou de l’or
• Haute liquidité, possibilité de clôturer avant la date d’échéance
• Utilisation de marges et effet de levier

3. Options (Options)

Les Options ont une caractéristique particulière : vous achetez un “droit” plutôt qu’une “obligation”.

Fonctionnement :

• L’acheteur paie une “prime” pour obtenir le droit d’acheter (Call) ou de vendre (Put) un produit à l’avenir
• L’acheteur peut choisir d’exercer ou non ce droit
• Le vendeur doit respecter le contrat si l’acheteur exerce son droit

Avantages : Risque limité à la prime, mais potentiel de gain illimité

4. Contrats d’échange (Swap)

Les Swaps sont des accords entre deux parties pour échanger des flux de trésorerie futurs.

Utilisations :

• Souvent pour couvrir le risque de taux d’intérêt
• Gérer le risque de flux de trésorerie à long terme
• Complexes, généralement utilisés par les institutions financières

5. Contrats pour différence (CFD - Contracts for Difference)

Les CFD sont des instruments complètement différents des autres dérivés.

Ce qui les rend spéciaux :

• Aucun transfert physique du produit
• Négociés pour profiter des variations de prix
• La différence entre le prix d’ouverture et de clôture constitue le profit ou la perte
• Effet de levier élevé, possibilité de trader à la hausse ou à la baisse
• Haute liquidité et facilité de négociation

Comparaison des types de dérivés

Comment les traders utilisent-ils les dérivés ?

1. Sécuriser les rendements futurs

Exemple réel : un agriculteur sait qu’il récoltera du blé dans 3 mois. Au lieu de deviner le prix, il peut utiliser un Futures pour verrouiller le prix.

2. Se couvrir contre le risque de portefeuille

Un investisseur détenant beaucoup d’or peut utiliser un CFD en position Short pour se protéger si le prix de l’or chute, profitant ainsi des deux côtés.

3. Diversifier les investissements

Les dérivés offrent la possibilité de trader différentes matières premières comme le pétrole, l’or, le riz, qui sont difficiles à posséder physiquement.

4. Spéculer sur la différence de prix

Les CFD sont populaires auprès des traders à court terme, car l’effet de levier permet d’amplifier les gains, mais aussi les pertes, rendant la gestion des risques essentielle.

Risques à surveiller pour les traders

Risque lié à l’effet de levier

L’effet de levier est une épée à double tranchant : il augmente les gains, mais aussi les pertes.

Mesures de prévention :

• Choisir un courtier avec une protection contre le solde négatif
• Utiliser systématiquement des ordres Stop Loss
• Ne pas utiliser le levier maximal

Risque de volatilité du marché

Les prix de certains produits peuvent fluctuer rapidement, par exemple, lorsque la banque centrale modifie ses taux d’intérêt, le prix de l’or peut devenir très volatile.

Risque de livraison réelle

Pour les Futures ou Forwards, il faut se rappeler que la livraison physique doit avoir lieu à la date d’échéance.

Résumé et application

Les dérivés ne sont ni intrinsèquement bons ni mauvais. Ce sont des outils très flexibles qui peuvent vous rendre riche ou vous faire perdre beaucoup, selon comment vous les utilisez.

Après avoir lu cet article, vous devriez comprendre que :

• ✓ Qu’est-ce qu’un dérivé et quels sont ses types
• ✓ Pour quelles situations chaque type est adapté
• ✓ Les risques liés à l’utilisation des dérivés
• ✓ Comment utiliser les dérivés pour maximiser les bénéfices

Une compréhension approfondie des dérivés et une gestion prudente des risques sont la clé pour réussir avec ces outils.

Questions fréquentes

Q : Où peut-on acheter ou vendre des dérivés ?
R : Cela dépend du type (Futures, Options) sur les marchés officiels, ou via accords privés pour les Forwards et Swaps, et sur des plateformes de trading en ligne pour les CFD.

Q : Les Options sur actions (Equity Options) sont-elles des dérivés ?
R : Oui, car leur valeur dépend de celle de l’action sous-jacente, et elles donnent le droit d’acheter ou de vendre l’action selon les termes du contrat.