Guide d'investissement obligataire : stratégies pratiques pour les investisseurs recherchant à la fois sécurité et rentabilité

Pourquoi faut-il s’intéresser à l’investissement obligataire maintenant

En 2025, la raison pour laquelle les obligations sont à la mode sur le marché de la finance personnelle est claire. Elles offrent un rendement supérieur à celui des comptes d’épargne bancaires tout en évitant la volatilité brutale des actions. La anticipation d’une baisse des taux d’intérêt renforce également la possibilité d’une hausse des prix des obligations. Récemment, des produits innovants tels que les obligations numériques basées sur la blockchain, les obligations ESG, etc., ont été lancés, élargant ainsi le choix pour les investisseurs.

Une obligation est un titre de créance émis par le gouvernement, une entreprise ou une organisation publique pour lever des fonds. En achetant une obligation, l’investisseur prête de l’argent à l’émetteur et reçoit en échange des intérêts réguliers ainsi que le remboursement du principal à l’échéance.

Quatre principaux attraits des obligations

Rentabilité basée sur la stabilité
Les obligations d’État ou les obligations d’entreprises de grade AAA ont presque zéro risque de perte en capital. En 2025, le rendement annuel des obligations d’État à 3 ans en Corée est d’environ 3,3 %, garantissant un rendement supérieur à celui des comptes d’épargne. Les obligations d’entreprise peuvent offrir entre 4 et 6 %, selon leur notation de crédit.

Flux de trésorerie réguliers
La plupart des obligations versent des intérêts tous les 3 à 6 mois. Idéal pour les investisseurs ayant besoin de revenus stables après la retraite ou souhaitant des revenus réguliers. Les taux d’intérêt varient selon la conjoncture du marché et la solvabilité de l’émetteur.

Liquidité avant l’échéance
Les obligations peuvent être achetées ou vendues à tout moment, contrairement aux comptes d’épargne qui nécessitent de patienter jusqu’à l’échéance. Sur un marché actif où le volume moyen quotidien des transactions en obligations en Corée atteint environ 25 trillions de won, cela constitue une différence majeure avec les comptes d’épargne.

Opportunités de rendement liées aux fluctuations des taux
Lorsque les taux d’intérêt du marché baissent, la valeur des obligations existantes augmente. Inversement, en cas de baisse des taux, les investisseurs détenant des obligations peuvent réaliser des gains en capital.

Compagnie d’épargne vs obligations : que choisir ?

Bien que tous deux offrent des intérêts, leur structure et leur fonctionnement diffèrent complètement.

Les comptes d’épargne garantissent le capital si vous le laissez en dépôt jusqu’à l’échéance, avec un taux d’intérêt convenu. La loi sur la protection des dépôts garantit jusqu’à 50 millions de won, et ce plafond pourrait être porté à 100 millions de won cette année. Cependant, en cas de retrait anticipé, les intérêts sont réduits.

Les obligations dépendent de la solvabilité de l’émetteur pour le remboursement du principal, sans bénéficier de la protection des dépôts. En revanche, elles peuvent être négociées librement sur le marché avant l’échéance, permettant de profiter des gains en cas de baisse des taux. De plus, investir directement dans des obligations individuelles sans taxes sur les gains en capital est un avantage attrayant.

Rendements et risques par type d’obligation

Obligations d’État : Émises par le gouvernement, elles ont la meilleure notation de crédit(AA). La sécurité est maximale, mais le rendement est relativement faible(environ 3,32%).

Obligations spéciales : Émises par des entreprises publiques comme Korea Electric Power Corporation ou Korea Expressway Corporation. Moins sûres que les obligations d’État, mais avec une stabilité élevée et des taux d’intérêt compétitifs(environ 4,10%).

Obligations locales : Émises par des collectivités locales, avec un risque légèrement supérieur à celui des obligations d’État, mais toujours stables(environ 3,65%).

Obligations d’entreprise : Émises par des sociétés, avec une grande variation de notation de crédit. Les obligations de sociétés de haute qualité(AAA) offrent environ 3,95 %, tandis que celles de sociétés à faible crédit offrent des rendements beaucoup plus élevés, mais avec un risque accru de perte en capital.

Obligations américaines : Considérées comme l’actif le plus sûr au niveau mondial(AAA). Avec un rendement attendu d’environ 4,25 %, elles bénéficient également d’une diversification en dollars et d’avantages de couverture de change, ce qui explique leur popularité croissante parmi les investisseurs coréens.

Trois risques à éviter absolument lors de l’investissement obligataire

Piège de la hausse des taux
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes baisse. Par exemple, si vous détenez une obligation à 3 % et que le taux du marché monte à 4 %, cette obligation devient moins attractive, et sa valeur chute. En cas de crainte de hausse des taux, il est judicieux d’opter pour des obligations à court terme (1-3 ans) ou à taux variable.

Ignorer le risque de crédit
Surtout pour les obligations d’entreprise, si l’entreprise fait faillite, vous risquez de ne pas récupérer votre principal. Le risque est plus élevé pour les obligations à faible notation. Les investisseurs débutants devraient commencer par des obligations de haute qualité comme AAA ou AA.

Incertitude sur le taux de change
Les obligations étrangères, notamment les obligations américaines, sont affectées par la fluctuation des taux de change. Si la valeur du dollar baisse, le rendement en won diminue lorsqu’il est converti. Si le risque de change vous inquiète, envisagez des ETF avec couverture de change ou réduisez votre exposition aux obligations étrangères pour diversifier le risque.

Comment commencer à investir dans les obligations

Achat direct d’obligations individuelles
Vous pouvez acheter directement des obligations d’État, spéciales ou d’entreprise via le HTS/MTS de votre courtier, en agence bancaire ou sur une plateforme financière. Seuls les intérêts sont soumis à l’impôt, les gains en capital étant exonérés.

Fonds obligataires
Investir dans des fonds gérés par des sociétés de gestion qui diversifient leur portefeuille sur plusieurs obligations. Cela permet une diversification avec un petit montant, mais des frais de gestion s’appliquent.

ETF obligataires
Négociables en bourse comme des actions, ils offrent une liquidité élevée, des frais faibles et une diversification efficace.

Liste de vérification pour les investisseurs obligataires

Avez-vous besoin de flux de trésorerie réguliers ? → Les intérêts réguliers des obligations sont la réponse.

Souhaitez-vous une rentabilité stable sans grande volatilité ? → En allouant une partie de votre portefeuille aux obligations, vous pouvez réduire le risque global.

Vous intéressez-vous à l’optimisation fiscale et à la diversification mondiale ? → L’investissement direct dans des obligations permet d’éviter l’impôt sur les gains en capital, les obligations ESG offrent des avantages fiscaux supplémentaires, et les obligations étrangères permettent de diversifier le risque de change.

Derniers conseils : conditions de réussite pour l’investissement obligataire

Les obligations étant relativement stables ne garantissent pas une sécurité absolue. Avant d’investir, vérifiez attentivement la notation de crédit de l’émetteur, la complexité du produit et la liquidité réelle.

Pour les débutants, il est sage de commencer par des produits plus sûrs comme les obligations d’État ou les ETF obligataires. Après avoir acquis une compréhension et une expérience suffisantes, il est conseillé d’élargir progressivement son portefeuille avec des obligations d’entreprise ou étrangères.

Surtout en 2025, lorsque l’anticipation d’une baisse des taux est forte, le marché obligataire pourrait devenir très actif. C’est peut-être le moment idéal pour aborder l’investissement obligataire de manière structurée.