Indispensable pour les petits investisseurs : action en cours de journée vs après-clôture, comment vendre facilement ?

Pour de nombreux investisseurs au budget limité, la négociation de fractions d’actions a ouvert une nouvelle porte. Mais acheter est facile, comment vendre est la clé. Cet article compile un guide pratique pour la négociation de fractions d’actions, couvrant la différence entre la négociation en cours de séance et après clôture, comment conclure rapidement une transaction, et comment réduire au minimum les frais de transaction.

Qu’est-ce que la négociation de fractions d’actions ? Pourquoi est-elle apparue ?

Les fractions d’actions désignent des actions dispersées de moins de 1000 actions (1 lot), avec une unité minimale de transaction d’1 action. Lorsqu’un investisseur passe un ordre qui ne peut pas être entièrement exécuté, ou lors du processus de livraison des actions, des fractions d’actions peuvent apparaître. Autrefois, ces fractions ne pouvaient être négociées qu’après la clôture, mais depuis le 26 octobre 2020, les investisseurs peuvent négocier des fractions d’actions durant la séance normale, augmentant considérablement la flexibilité des transactions.

La limite d’ordre pour la négociation de fractions d’actions est de 999 actions, correspondant à la partie restante d’une action. Pour les petits investisseurs, le lancement de la négociation de fractions d’actions signifie qu’il n’est pas nécessaire d’investir plusieurs milliers de yuans en une seule fois pour acquérir des actions ciblées, ce qui en fait une option idéale pour l’investissement périodique.

Fractions d’actions en séance vs après clôture｜Différences dans les horaires et règles de transaction

La négociation de fractions d’actions se divise en deux périodes, chacune avec ses avantages et inconvénients :

Négociation en séance (9:00-13:30)

• Mode d’ordre : uniquement par ordre électronique (plateforme de courtier)
• Mode de rapprochement : première mise en correspondance à 9:10, puis chaque minute par enchère groupée
• Priorité d’exécution : prix en premier, puis ordre de soumission en cas de même prix
• Caractéristiques : plus d’opportunités de transaction, mais les parts non exécutées ne sont pas automatiquement conservées après la séance

Négociation après clôture (13:40-14:30)

• Mode d’ordre : électronique, téléphone ou manuel
• Mode de rapprochement : une seule enchère groupée à 14:30
• Priorité d’exécution : prix en premier, puis ordre aléatoire par ordinateur en cas de même prix
• Caractéristiques : plus flexible dans le temps, mais une seule chance ; les ordres non exécutés sont automatiquement annulés

Si un investisseur ne parvient pas à vendre en séance, il doit soumettre un nouvel ordre après clôture. Pour des actions peu échangées, ce processus peut nécessiter plusieurs tentatives pour réussir à vendre.

Droits des détenteurs de fractions d’actions｜Dividendes, dividendes en espèces, transactions sans souci

Les investisseurs détenant des fractions d’actions sont également actionnaires, avec les droits suivants :

Droit aux dividendes — Les détenteurs de fractions d’actions peuvent recevoir des dividendes, bien que le montant soit faible, leurs droits sont complets.

Droit à la distribution de dividendes en espèces — Lors du versement des dividendes, les fractions inférieures à une action peuvent être converties en espèces ou regroupées pour la vente, puis réparties.

Unité minimale de transaction : 1 action — Avec seulement 1000 yuans, on peut commencer à investir, mais en raison de frais de transaction relativement élevés, il est plus rentable d’investir plus de 10 000 yuans en une seule fois.

Possibilité d’achat et de vente — La Bourse de Taiwan reconnaît la négociation de fractions d’actions. Avec l’augmentation du volume, la liquidité des fractions s’améliore, ce qui facilite leur vente.

Comment vendre efficacement des fractions d’actions ? Trois techniques avancées

Bien que la négociation en séance et après clôture ait ses mécanismes de rapprochement, la probabilité de transaction pour des actions peu échangées reste risquée. Voici des stratégies pour augmenter les chances de succès :

Technique 1 : Transformer des fractions en actions entières pour augmenter la probabilité de vente

Supposons que vous vouliez vendre 700 actions de Xinjing (1582.TW), mais que cette action ne soit pas très liquide en séance. Vous pouvez envisager d’acheter d’abord 300 actions pour compléter 1000 (1 lot), puis vendre en lot entier, profitant de la meilleure liquidité pour sortir rapidement.

Technique 2 : Placer un ordre d’achat au prix limite supérieur (limite haute) et de vente au prix limite inférieur (limite basse)

En raison de la seule enchère après clôture, qui suit le principe du « maximum de transactions », pour acheter rapidement, placez un ordre au prix limite supérieur (par exemple, le prix maximum autorisé). Pour vendre rapidement, placez un ordre au prix limite inférieur (par exemple, le prix minimum autorisé). Cela augmente considérablement la probabilité de transaction.

Technique 3 : Choisir le bon moment de transaction

Pour des actions peu échangées, la mécanique de plusieurs rapprochements en séance peut être moins efficace que la seule enchère après clôture. Parfois, changer de stratégie et choisir un autre moment pour passer l’ordre peut améliorer l’efficacité de la transaction.

Combien coûtent les frais pour acheter ou vendre des fractions d’actions ?

Les frais de transaction pour fractions d’actions sont calculés de la même manière que pour les actions entières, à 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier impose un seuil minimum de frais, généralement de 1 yuan.

Par exemple, pour acheter 200 actions de TSMC (2330.TW, prix de clôture supposé 1065 yuans) :

• Calcul : 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuans
• Avec une réduction de 50% pour la commande électronique : 303,53 × 50% = 151,77 yuans

Comparaison des frais chez cinq grands courtiers

Les réductions pour commandes électroniques varient considérablement, il est conseillé de choisir un courtier en fonction de ses habitudes de trading.

Avantages et inconvénients de l’achat de fractions d’actions

Avantages

Le principal attrait des fractions d’actions est leur faible seuil d’entrée. Contrairement aux actions entières, elles permettent aux investisseurs avec des ressources limitées de participer au marché boursier, en utilisant peu de capital pour « tester » le marché sans devoir investir une grosse somme d’un coup. La négociation de fractions d’actions convient à une stratégie d’investissement périodique, en investissant un montant fixe chaque mois, ce qui réduit le coût moyen. De plus, cela permet aux investisseurs de conserver plus de liquidités pour leur vie quotidienne ou d’autres opportunités d’investissement.

Risques et limites

La liquidité reste inférieure à celle des actions entières, et la durée pour conclure une transaction sur des actions peu échangées peut être longue. Bien que les frais minimum soient faibles, le taux de frais peut être relativement élevé, rendant les petits montants peu rentables. De plus, la négociation de fractions d’actions est soumise à des délais : la conversion de fractions en actions entières a une limite de temps, et toute opération non finalisée dans ce délai est annulée. La disponibilité des fractions d’actions n’est pas toujours stable, ce qui peut empêcher l’achat de la quantité souhaitée.

Existe-t-il d’autres options pour les petits montants ?

Si vous craignez la liquidité ou les coûts élevés des fractions d’actions, le Contrat pour différence (CFD) offre une autre solution.

Le CFD est un produit dérivé financier où l’investisseur ne détient pas réellement l’action, mais se concentre uniquement sur la différence de prix d’entrée et de sortie. La marge requise est faible (généralement 5%-10%), bien inférieure à celle des fractions d’actions. Par exemple, pour 5 actions de Google, dont le prix serait de 2000 dollars, il ne faudrait que 100 dollars de marge pour entrer en position via CFD.

La plupart des plateformes CFD ne facturent pas de commission, mais prélèvent une différence de spread, ce qui rend la structure de coûts transparente. La liquidité est généralement abondante, permettant une exécution rapide.

Cependant, le CFD est plus adapté au trading à court terme, avec un règlement quotidien ; pour des positions overnight, des intérêts de financement sont appliqués. La négociation de fractions d’actions est plus adaptée à un investissement à long terme, tandis que le CFD offre une flexibilité pour des opérations plus dynamiques, chaque outil ayant ses cas d’usage.

La voie de l’investissement en fractions d’actions pour les petits investisseurs

Avec la popularisation de la négociation en séance et après clôture de fractions d’actions, les petits investisseurs ont enfin la possibilité d’investir dans des actions ciblées avec peu de capital. La clé est de comprendre le mécanisme du marché — connaître la différence entre la négociation multiple en séance et la seule enchère après clôture, maîtriser des techniques avancées comme transformer des fractions en actions entières ou placer des ordres aux limites de hausse ou baisse, pour améliorer l’efficacité des transactions.

Par ailleurs, il est essentiel que les investisseurs évaluent leur tolérance au risque et leur horizon d’investissement, en choisissant rationnellement entre fractions d’actions ou CFD. Évitez de suivre aveuglément la tendance, et placez toujours la gestion des risques en priorité, car c’est la pierre angulaire d’un profit durable.