Les intérêts du dépôt à terme en yen japonais sont attrayants, mais il faut d'abord choisir la bonne méthode de change pour que ce soit rentable

Ce décembre, le taux de change NT$ contre yen japonais est déjà à 4,85, en hausse de 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Beaucoup de gens, en entendant cette nouvelle, pensent immédiatement à échanger des yens pour investir ou faire des dépôts à terme. Mais la question est : comment échanger de la manière la plus avantageuse ? Aller directement à la banque en personne ? Ou utiliser une application mobile en ligne ? Choisir une mauvaise méthode pourrait vous faire payer plus de 2000 NT$, ce qui revient à gaspiller plusieurs mois d’intérêts de dépôt à terme.

D’abord, demandez-vous : pourquoi échanger contre le yen ?

Avant de décider de changer de devises, clarifiez vos besoins. Le yen n’est pas seulement une monnaie pour les voyages, c’est aussi l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain, le franc suisse et le yen). Au second semestre, la demande de change à Taïwan a augmenté de 25 %, alimentée par trois facteurs : la reprise du tourisme, la couverture contre les risques d’actifs, et l’attractivité des taux d’intérêt des dépôts en yen.

Voyages et besoins quotidiens : pour Tokyo, Osaka, Hokkaido, la plupart des commerçants n’acceptent que du cash, avec un taux de pénétration des cartes de crédit d’environ 60 %. Les achats en ligne, les achats pour des services de livraison, les études ou petits jobs à l’étranger nécessitent aussi des espèces ou des transferts.

Couverture financière et arbitrage : la Banque du Japon a récemment adopté une posture plus hawkish, le gouverneur Ueda a récemment renforcé les attentes du marché à 80 %, anticipant une hausse de 0,25 point de base le 19 décembre pour atteindre 0,75 % (un sommet sur 30 ans), avec un rendement obligataire japonais atteignant 1,93 %, un sommet de 17 ans. Alors que la hausse des taux des banques centrales mondiales ralentit, le yen se montre relativement résilient. Par ailleurs, l’écart de taux entre les États-Unis et le Japon reste d’environ 4,0 %, attirant les traders d’arbitrage. Plus important encore, le taux d’intérêt annuel des dépôts en yen est actuellement de 1,5-1,8 %, ce qui est déjà intéressant pour Taïwanais.

4 canaux d’échange, des coûts très différents

Échanger des yens semble simple, mais en réalité, les différences de taux de change entre banques et méthodes peuvent vous faire payer 1500-2000 NT$ de plus (sur 50 000 NT$). Voici une hiérarchie des coûts, du plus cher au moins cher :

Le plus cher : échange en espèces en agence (perte de 1500-2000 NT$)

Se rendre directement à la banque ou à l’aéroport pour échanger des NT$ en espèces est la méthode la plus traditionnelle mais aussi la plus coûteuse. La raison : la banque applique un « taux de vente en espèces », qui est généralement 1-2 % inférieur au taux de change spot (marché international). Par exemple, la Banque de Taïwan, au 10 décembre 2025, affiche un taux de vente en espèces d’environ 0,2060 NT$/yen (soit 4,85 yen/NT$), alors que le taux spot réel pourrait être de 4,87-4,88.

Certaines banques ajoutent aussi des frais, comme E.SUN ou Fubon avec 100 NT$, Cathay United Bank avec 200 NT$. Donc, pour 50 000 NT$ :

• Banque de Taïwan : 50 000 ÷ 4,85 ≈ 10,31 millions de yens, sans frais
• E.SUN : 50 000 ÷ 4,84 ≈ 10,33 millions de yens, +100 NT$
• Cathay United : 50 000 ÷ 4,83 ≈ 10,35 millions de yens, +200 NT$

L’écart total peut atteindre 1500-2000 NT$, mais cette méthode est sûre, avec des coupures de toutes tailles, et immédiate — idéale si vous n’êtes pas à l’aise avec le numérique ou en urgence (aéroport, situation d’urgence).

Moyen : échange en ligne + retrait en agence ou ATM (perte de 500-1000 NT$)

C’est l’option « intelligente » que beaucoup négligent. Le processus : via l’app ou la banque en ligne, convertir des NT$ en yens sur un compte en devises (avec un taux spot, avantage d’environ 1 %), puis retirer en agence ou ATM en devises.

Par exemple, après avoir échangé via l’app E.SUN, pour retirer en cash, il faut payer une commission correspondant à la différence entre le taux spot et le taux cash (minimum 100 NT$). Donc, pour 50 000 NT$ :

• Conversion en yens : 50 000 ÷ 4,87 ≈ 10,27 millions de yens
• Retrait en agence : +100 NT$ de frais
• Montant reçu : environ 10,27 millions de yens, avec une perte totale d’environ 500-800 NT$

Ce mode est adapté à ceux qui ont déjà un compte en devises, permettant d’acheter par tranches, d’égaliser le coût, et de profiter des intérêts du dépôt en yen. La contrainte : il faut ouvrir un compte en devises, et des frais de 5-100 NT$ s’appliquent pour les retraits interbancaires.

Le plus économique : échange en ligne + retrait à l’aéroport (perte de 300-800 NT$)

Ce truc est particulièrement rentable pour ceux qui voyagent souvent. La plateforme « Easy Purchase » de la Banque de Taïwan permet de faire un change en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay, 10 NT$), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %, et de retirer en aéroport ou dans une agence désignée. Taoyuan Airport dispose de 14 points de retrait de la Banque de Taïwan (dont 2 24h/24), très pratique.

Le processus : remplir en ligne le montant, la devise, la succursale de retrait, puis le jour même ou le lendemain, présenter une pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer en cash. La réservation est flexible, vous pouvez réserver n’importe quel jour avant votre départ. Sur 50 000 NT$ :

• Taux de change en ligne : 50 000 ÷ 4,88 ≈ 10,25 millions de yens
• Frais : 10 NT$ (avec TaiwanPay)
• Montant reçu : environ 10,25 millions de yens, avec une perte d’environ 300-500 NT$

Inconvénients : il faut réserver 1-3 jours à l’avance, impossible de changer la succursale à la dernière minute, et le retrait se fait durant les heures d’ouverture. Idéal pour ceux qui planifient leur voyage et veulent retirer directement à l’aéroport.

La plus flexible : ATM en devises 24h/24 (perte de 800-1200 NT$)

Utiliser une carte à puce pour retirer des yens en ATM en devises, opération 24h/24, avec seulement 5 NT$ de frais interbancaires. La banque Fubon propose des ATM en devises où l’on peut retirer en yens depuis un compte en NT$, limite journalière de 150 000 NT$, sans frais de change.

Mais il n’y a qu’environ 200 ATM en devises dans tout le pays, principalement pour les devises majeures (yen, dollar, euro, etc.), avec des coupures fixes (1000/5000/10000 yens). En période de forte affluence (aéroports, grands magasins), les cash peuvent s’épuiser. Sur 50 000 NT$ :

• Taux ATM : 50 000 ÷ 4,86 ≈ 10,29 millions de yens
• Frais interbancaires : 5 NT$
• Montant reçu : environ 10,29 millions de yens, avec une perte d’environ 800-1000 NT$

Ce mode convient à ceux qui n’ont pas le temps d’aller en agence ou qui ont besoin d’un retrait d’urgence. Attention : fin 2025, le service de retrait en ATM avec carte internationale (Mastercard, Cirrus) sera modifié.

Est-ce que le taux actuel est avantageux pour échanger des yens ?

Le taux de 4,85 n’est pas mauvais. Au début de l’année, il était à 4,46, soit une appréciation de 8,7 %, ce qui représente un gain de change intéressant pour les investisseurs taïwanais, surtout dans un contexte de dépréciation du NT$. Mais il y a un risque de volatilité à court terme : le USD/JPY est passé d’un sommet de 160 au début de l’année à environ 154,58 maintenant. Il pourrait revenir à 155 à court terme, mais à moyen et long terme, on prévoit plutôt un niveau inférieur à 150.

Il est conseillé de faire des opérations par tranches. Si vous investissez, le yen est une monnaie refuge pour couvrir la volatilité du marché boursier taïwanais, mais la clôture de positions à court terme pourrait entraîner une fluctuation de 2-5 %. Ne pas tout échanger d’un coup, mais en 3-5 fois, pour réduire le coût moyen.

Particulièrement si vous souhaitez utiliser le yen pour des dépôts à terme (taux annuel de 1,5-1,8 %), la stratégie par tranches permet aussi de profiter des intérêts durant chaque période.

Après avoir échangé, comment faire pour que le yen prenne de la valeur ?

Une fois le yen échangé, ne le laissez pas dormir sans revenu. Voici 4 options, avec leurs avantages et inconvénients :

1. Dépôts en yen, intérêts stables

Ouvrir un compte en devises chez E.SUN, Taïwan Bank, etc., faire des dépôts en yen en ligne, à partir de 1 000 yens, avec un taux annuel de 1,5-1,8 %. Un dépôt de 10 000 yens pendant un an rapporte environ 150-180 yens (30-36 NT$). Ce n’est pas énorme, mais sans risque. En adoptant une stratégie de tranches, en déposant chaque mois, on accumule 12 dépôts dans l’année, profitant des intérêts de chaque période, ce qui augmente le rendement annuel.

2. Assurance-vie en yen à moyen terme

Les assurances vie en yen de Cathay ou Fubon offrent un taux garanti de 2-3 %, supérieur au dépôt, mais il faut bloquer le capital 3-6 ans. Convient pour une gestion à moyen terme.

3. ETF en yen, croissance

Le fonds Yuanda 00675U suit un indice en yen, peut s’acheter en fractions via l’app de courtage, idéal pour un investissement périodique. Frais de gestion annuels de 0,4 %, bien inférieur aux frais de change.

4. Trading de devises en swing

Trader directement USD/JPY ou EUR/JPY sur une plateforme de forex. Permet de profiter des fluctuations, avec des opérations 24h/24, mais comporte des risques liés à la politique monétaire japonaise et aux arbitrages globaux.

Avant de changer, à quoi faire attention : taux cash, plafonds, fiscalité

Différence entre taux cash et taux spot

Le taux cash est celui appliqué pour les billets et pièces, généralement 1-2 % inférieur au taux spot (T+2). Échanger en cash coûte plus cher, mais immédiat. Le taux spot est plus avantageux, mais nécessite d’attendre la liquidation T+2.

Plafond de retrait ATM en devises

À partir d’octobre 2025, plusieurs banques renforcent la sécurité, limitant le plafond à 10 millions NT$ par jour pour les comptes numériques. Les cartes de la CTBC, Taishin, etc., ont aussi des plafonds journaliers de 12-15 millions NT$, selon la banque émettrice. Il faut répartir les retraits ou utiliser la carte de la banque émettrice pour éviter les frais interbancaires.

Échanger plus de 10 millions NT$

Il faut remplir une déclaration de provenance des fonds, en précisant l’usage (investissement, voyage, autre). Pour les moins de 20 ans, accompagnement parental et signature requise.

Faut-il payer des taxes sur les intérêts en yen ?

Les intérêts en devises étrangères sont considérés comme revenus étrangers. Si le total annuel dépasse 1 million NT$, il faut les déclarer dans la déclaration globale de revenus, avec un taux selon la tranche. Pour de petits dépôts, avec quelques centaines de NT$ d’intérêts par an, la déclaration n’est généralement pas nécessaire.

Derniers conseils

• Moins de 50 000 NT$ pour un besoin ponctuel : privilégier ATM ou agence, sans trop se soucier du coût
• Entre 50 000 et 200 000 NT$, pour un voyage prévu : utiliser le change en ligne + retrait à l’aéroport, pour économiser temps et argent
• Plus de 200 000 NT$, pour un investissement en dépôt à terme : faire un achat en ligne par tranches + ouvrir un compte en devises, accumuler progressivement, tout en profitant des intérêts
• Trading actif du yen : envisager le forex, mais avec le risque de volatilité

En résumé, le yen n’est plus seulement une monnaie pour les voyages, c’est aussi une couverture contre le risque et une source d’intérêts. En adoptant une stratégie de change par tranches et en évitant de laisser dormir votre yen, vous pouvez non seulement voyager à moindre coût, mais aussi profiter des opportunités du marché mondial.