## Monnaie numérique de la banque centrale : la CBDC transforme le système financier

Au cours des dernières années, les banques centrales étrangères ont commencé à s'intéresser sérieusement au développement de leur propre monnaie numérique. Il ne s'agit pas d'une compétition avec le système de monnaie numérique existant, mais d'une modernisation et d'une amélioration des infrastructures financières. La CBDC ou Monnaies numériques de banque centrale est ainsi devenue un sujet d'intérêt pour les gestionnaires financiers et les investisseurs du monde entier, au même titre que la technologie blockchain et la monnaie numérique hybride.

### Qu'est-ce que la CBDC : compréhension de base

**Les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) sont une nouvelle forme de monnaie développée et contrôlée par la banque centrale**. Elles se caractérisent par la fusion de la "monnaie réelle" et du "système de gestion des paiements". L'importance de la CBDC réside dans sa capacité à rendre les transactions plus claires, rapides et plus sécurisées.

Le développement de la CBDC découle des changements dans l'utilisation de l'argent dans la société actuelle, de la demande croissante pour les paiements transfrontaliers, et de la concurrence des innovations financières numériques qui ont émergé. La banque centrale doit donc développer la CBDC pour assurer efficacité, sécurité et commodité d'utilisation, tout en réduisant les coûts de maintenance des systèmes de paiement traditionnels.

### La CBDC se divise en deux principales catégories

**CBDC au niveau institutionnel (Wholesale CBDC)** est conçue pour les transactions entre institutions financières et banques, en mettant l'accent sur la précision et la rapidité de la confirmation des grandes transactions, telles que la compensation interbancaire et les transferts internationaux. La Thaïlande a déjà expérimenté ce projet via le projet Inthanon.

**CBDC au niveau grand public (Retail CBDC)** étend l'utilisation de la CBDC pour atteindre le grand public, permettant aux consommateurs de l'utiliser pour leurs dépenses quotidiennes. Le soutien à de nouveaux services financiers à l'avenir sera également possible. La Thaïlande est en phase d'expérimentation pour certains projets comme Khun Phrom.

### Comparaison entre la CBDC et d'autres formes de monnaie numérique

**CBDC vs Cryptomonnaie : une différence claire**

Bien que toutes deux soient des monnaies numériques, leurs différences sont nombreuses. La CBDC est gérée et soutenue par la banque centrale, ce qui signifie que sa valeur et sa stabilité sont protégées par l'économie nationale. Cela garantit une valeur stable et non volatile, contrairement aux cryptomonnaies.

Les cryptomonnaies, en revanche, sont créées et gérées par des projets ou des populations générales, avec leur valeur déterminée par l'offre et la demande sur le marché. Cela entraîne une forte volatilité et des risques élevés, mais offre aussi des opportunités de spéculation sans équivalent dans la monnaie traditionnelle.

**CBDC vs Monnaie numérique (PromptPay) : rôles et relations**

Les deux types de monnaie sont basés sur la monnaie traditionnelle (Fiat Currency), mais la CBDC est une version modernisée, souvent avec l'intégration de la technologie blockchain, permettant de définir des conditions de paiement (Programmable) et de fonctionner avec des technologies futures.

PromptPay n'est qu'un "système de paiement" créé par une entité privée, permettant de payer avec la "monnaie réelle" existante dans les institutions financières. Les utilisateurs de PromptPay peuvent uniquement effectuer des dépôts, retraits ou transferts classiques.

### Origine et objectifs du développement de la CBDC

L'émergence de la CBDC résulte de la nécessité et des défis du système financier moderne. Par exemple, le système de compensation traditionnel est complexe et long, impliquant de nombreux prestataires.

L'augmentation des transactions numériques, combinée à la popularité des cryptomonnaies et autres monnaies numériques, rend le système bancaire central traditionnel potentiellement obsolète. Les banques centrales jouent donc un rôle clé dans l'amélioration et l'efficacité de la "structure de paiement sous-jacente".

**Les principaux objectifs de la CBDC incluent :**
- Améliorer l'efficacité et la précision des transactions, tant pour les grandes que pour les petites opérations
- Réduire les coûts de maintenance des infrastructures financières et des paiements transfrontaliers
- Offrir une nouvelle alternative aux consommateurs et aux institutions financières, à un coût inférieur
- Réduire les risques liés à l'utilisation de services financiers liés aux cryptomonnaies, souvent très volatiles

### La CBDC dans la scène mondiale

**Pays ayant déjà lancé la CBDC :**

Jamaïque, en dehors de la Thaïlande, a lancé le JAM-DEX au milieu de 2022, la première CBDC officiellement reconnue et légale. Cependant, le JAM-DEX n'utilise pas la technologie blockchain.

Le Nigeria a lancé eNaira fin 2021. D'autres pays comme les Bahamas, la Dominique et Sainte-Lucie ont également adopté leur propre CBDC.

**Grands économies en développement de la CBDC :**

La Chine a expérimenté la CBDC appelée Digital Yuan depuis mi-2022, avec une circulation de 83 milliards de yuans, témoignant de l'engagement sérieux de la Chine dans l'adoption de la CBDC.

L'Inde a annoncé que la Reserve Bank lancerait le Digital Rupee fin 2023, après une phase d'expérimentation début 2022.

La Suède, via la Riksbank, développe l'e-Krona, en raison de la forte baisse de l'utilisation de l'argent liquide dans le pays.

Les États-Unis étudient sérieusement la CBDC à travers le projet Hamilton, une collaboration entre la Réserve fédérale (Federal Reserve) et le MIT pour développer la technologie de l'infrastructure.

L'Angleterre et le Canada étudient l'intégration de la CBDC dans leur système financier existant pour une amélioration intégrée.

La Thaïlande a déjà utilisé la CBDC pour des transactions de grande envergure et expérimente actuellement la mise en œuvre de la Retail CBDC pour le grand public.

Outre ces pays, l'Australie, l'Afrique du Sud, l'Indonésie, le Brésil, le Pérou, le Chili, Singapour, etc., sont en phase de préparation et d'étude pour l'introduction de la CBDC.

### Qui doit se préparer à l'arrivée de la CBDC

La diffusion de la CBDC aura un impact large sur tous les acteurs du secteur financier. Les groupes devant s'adapter rapidement incluent :

**Les prestataires de systèmes de paiement :** doivent réévaluer comment intégrer la CBDC dans leurs systèmes pour offrir des services sûrs, rapides et fiables.

**Les banques commerciales :** doivent décider comment exploiter la CBDC pour maximiser leur efficacité tout en contrôlant au mieux leurs coûts.

**Les investisseurs en cryptomonnaies :** doivent analyser comment la CBDC affectera la demande pour différentes monnaies numériques, car elle pourrait offrir une nouvelle alternative à moindre risque et plus sûre.

### En résumé : la CBDC et l'avenir du système financier

**La CBDC est presque l'avenir de la finance déjà écrit**. Qu'elle arrive bientôt ou plus tard, sous une forme ou une autre, elle propose une nouvelle solution pour un système financier mondial confronté à de nombreux défis et opportunités.

L'impact de la CBDC sera perceptible tant pour les prestataires financiers, les commerçants, que pour les consommateurs et investisseurs dans le marché des cryptomonnaies.

Comprendre ce qu'est la CBDC, son objectif, et comment elle peut aider chacun à planifier et à se préparer efficacement à cette transformation est essentiel.