Est-il possible d'acheter et de vendre des actions aujourd'hui ? Guide complet du trading T+0 en journée

Qu’est-ce que le day trading en actions ?

Le day trading en actions (day trading) désigne la pratique d’acheter et de vendre des actions dans la même journée de négociation, communément appelé【Achats et ventes le jour même】ou【Transaction T+0】. De nombreux traders en ont assez des restrictions imposées par le système traditionnel T+2 et souhaitent clôturer leurs positions dans la même journée pour éviter le risque de overnight et saisir des opportunités à court terme.

Le marché boursier taïwanais suivait initialement le système T+2, mais grâce aux services de financement et de prêt de titres proposés par les courtiers, les investisseurs peuvent en réalité effectuer des transactions le jour même. Par exemple, si vous êtes optimiste sur TSMC (TSM) le matin, vous achetez 1 000 actions à 9h15, puis vendez à 14h30. En achetant et vendant la même quantité, cela constitue une opération de day trading. L’apparition de cette méthode a permis que près de 40 % du volume de transactions du marché taïwanais depuis l’ouverture du day trading sur actions au comptant en 2014 proviennent de ces opérations.

Day trading en actions au comptant vs day trading avec marges et emprunts : quelles options choisir ?

Day trading en actions au comptant

Le day trading en actions au comptant consiste à utiliser ses propres fonds pour acheter et vendre dans la même journée, de manière simple et directe.

Mode opératoire :

• Achat long : achat + vente le même jour
• Vente à découvert : vente + achat le même jour

Conditions d’ouverture de compte : Il faut ouvrir un compte chez un courtier depuis au moins 3 mois, avoir effectué plus de 10 transactions au cours de l’année précédente, et signer un contrat de clôture le jour même ainsi qu’un document d’information sur les risques.

Structure des coûts : Taxe de transaction 0,15 %, frais de courtage 0,1425 %, coûts globalement faibles.

Day trading avec marges et emprunts

Le day trading avec marges consiste à emprunter de l’argent ou des titres auprès du courtier pour effectuer des transactions. Emprunter de l’argent s’appelle le financement (融資), emprunter des titres s’appelle le prêt de titres (融券).

Mode opératoire :

• Achat long : financement pour acheter + prêt de titres pour vendre
• Vente à découvert : prêt de titres pour vendre + financement pour acheter

Conditions d’ouverture de compte : Il faut ouvrir un compte depuis au moins 3 mois, avoir effectué plus de 10 transactions pour un montant supérieur à 25 000 RMB, et obtenir un compte de crédit.

Structure des coûts : Taxe de transaction 0,3 %, frais de courtage 0,1425 %, taux d’intérêt moyen sur le prêt environ 0,08 %, coûts globalement plus élevés que le day trading en actions au comptant.

Les véritables avantages du day trading en une journée

Clôture le jour même, arrêt rapide des pertes Contrairement au système T+2 où il faut attendre le lendemain pour sortir, le day trading permet de clôturer immédiatement. En cas d’erreur d’appréciation, on peut stopper la perte rapidement, sans subir le risque overnight et ses pertes potentielles.

Attractivité du day trading sans capital Puisque la transaction se clôture dans la même journée, la livraison des fonds est rapide. Les investisseurs n’ont pas besoin de détenir réellement les actions pour participer, ce qui offre plus d’opportunités aux traders avec peu de capital.

Éviter le risque de détention overnight Le marché peut fluctuer fortement suite à des nouvelles durant la nuit. Le day trading évite totalement ce risque, idéal pour ceux qui ne veulent pas supporter le risque overnight.

Risques et pièges du day trading

Sous-estimation du levier financier Beaucoup d’investisseurs sont attirés par le « day trading sans capital » mais ignorent le risque de levier financier. Le levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Les faibles capitaux sont souvent les plus vulnérables, et une erreur peut entraîner des dettes importantes.

Décisions erronées dues à un levier excessif Lorsque les investisseurs utilisent un levier supérieur à leur capital réel, ils deviennent souvent trop confiants. En cas de mauvaise direction, ils ne coupent pas leurs pertes à temps ; en cas de bonne direction, la pression du levier peut les pousser à prendre des profits trop tôt, menant souvent à des pertes importantes et peu de gains.

Frais de courtage qui rongent la rentabilité Les gains à court terme étant limités, les frais de courtage, taxes, intérêts de financement peuvent absorber la majorité des profits. Parfois, une opération qui semble rentable est en réalité une opération où le courtier s’est octroyé une part importante.

Coût en temps de surveillance élevé Le day trading nécessite de surveiller toute la journée, en suivant les mouvements minute par minute des actions, du marché général, des secteurs liés, ainsi que des flux de capitaux et des nouvelles imprévues. Comparé au trading de position, le travail est beaucoup plus intensif.

Attention aux politiques d’interdiction du day trading au comptant Dans certains cas, les autorités peuvent imposer des restrictions ou interdictions sur le day trading au comptant, ce qui peut perturber le plan de trading.

Autres instruments financiers pouvant être négociés le jour même

Le coût du day trading en actions taïwanaises est élevé car il faut passer par un courtier qui prélève des frais. En revanche, certains produits financiers supportent naturellement le T+0, avec une structure de coûts plus simple.

Contrats à terme (futures)

Les contrats à terme sont intrinsèquement T+0, car ils sont des accords pour livraison future. Leur caractéristique principale est l’effet de levier et la possibilité de négocier dans les deux sens. 96 % des participants sont des spéculateurs.

Conditions d’ouverture : Il faut déposer une marge suffisante, généralement plusieurs dizaines de milliers de RMB pour commencer.

Structure des coûts : Taxe de transaction 0,02 %, frais divers d’environ 30 RMB (selon l’actif).

Options

Les options sont des dérivés basés sur les contrats à terme, donnant au détenteur le droit d’acheter ou vendre à un prix fixé dans un délai déterminé, sans obligation.

Conditions d’ouverture : Une prime d’option (quelques milliers de RMB) suffit, bien moins que pour les contrats à terme.

Structure des coûts : Taxe de transaction 0,1 %, frais divers de quelques RMB, coûts très faibles.

Contrats sur différence (CFD)

Les CFD sont des dérivés OTC, où l’investisseur signe un contrat avec le courtier, en versant une marge, pour trader des devises, or, indices, actions, pétrole, cryptomonnaies, etc. En théorie, ils peuvent être détenus indéfiniment, mais sont aussi naturellement T+0.

Conditions d’ouverture : Très faibles, quelques dizaines à quelques centaines de dollars suffisent.

Structure des coûts : Principalement la différence de prix (spread), sans frais supplémentaires.

Comparaison des coûts et risques des outils de day trading

Chaque mode de trading a ses avantages et inconvénients. Le day trading en actions est adapté aux traders expérimentés, avec des coûts plus faibles mais moins de levier. Les produits dérivés comme futures, options, CFD supportent naturellement le T+0 mais comportent des risques accrus.

En termes de seuil d’ouverture, les CFD sont les plus accessibles, suivis par les options, puis les futures nécessitent plus de capital, et le day trading en actions requiert un certain historique de transactions.

Concernant les frais, le day trading en actions est le moins cher (taxe 0,15 % + frais 0,1425 %), le day trading avec marges est plus coûteux (taxe 0,3 %, frais 0,1425 %, intérêts), les futures ont des coûts fixes d’environ 30 RMB, les options sont très économiques (quelques RMB), et les CFD sont principalement basés sur le spread.

Sur le plan du risque, tous comportent un risque de levier, en particulier pour les faibles capitaux. Le day trading avec marges est plus risqué en raison du levier élevé ; futures et options, bien que supportant le T+0, présentent aussi un risque de pertes importantes liées au levier.

Quelles actions conviennent au day trading ?

Les actions taïwanaises pouvant faire l’objet de day trading incluent actuellement le Taiwan 50, le Mid-Cap 100, et le FTSE TWSE Taiwan Top 50 (environ 200 titres).

Les fractions d’actions (zéro actions) ne peuvent pas faire l’objet de day trading, car elles ne permettent pas de crédit en cours de journée, et ne peuvent être vendues que le lendemain.

Les valeurs technologiques et les petites capitalisations, en raison de leur forte volatilité, offrent plus d’opportunités pour le day trading. Cependant, cette volatilité implique aussi un risque élevé, nécessitant une capacité d’analyse accrue.

Quand le day trading est-il le plus efficace ?

Le day trading étant une opération courte, il est optimal lors des périodes de forte activité et de volatilité, comme en début de séance, avant la clôture, ou lors d’événements majeurs. Ces moments offrent une liquidité suffisante pour entrer et sortir rapidement.

Questions fréquentes

Q : Peut-on faire du day trading sur les fractions d’actions ?
Non. La négociation de fractions d’actions ne permet pas de crédit en cours de journée, et la vente ne peut se faire que le lendemain.

Q : Y a-t-il des restrictions pour le day trading sur le marché américain ?
Un compte ordinaire ne peut effectuer plus de 3 transactions en 5 jours ouvrables. Si le solde dépasse 25 000 USD, il n’y a pas de limite. Sinon, le compte sera gelé pendant 90 jours jusqu’à ce que les fonds soient suffisants.

Q : Le day trading me convient-il ?
Il convient aux traders à court terme capables de supporter un risque élevé, disposant de temps pour surveiller le marché, et sensibles aux fluctuations. Si vous manquez de capital, de capacité à gérer le risque ou ne pouvez pas suivre toute la journée, le day trading n’est probablement pas adapté.

En résumé

Le day trading en actions permet d’éviter le risque overnight et de clôturer rapidement, mais implique aussi des coûts élevés, un risque accru et une forte implication en temps. Pour les investisseurs avec des fonds suffisants, une bonne capacité d’analyse et une tolérance au risque, il peut être un outil de profit à court terme. Cependant, pour la majorité, une évaluation rationnelle de ses capacités et le choix d’une méthode adaptée sont essentiels plutôt que de suivre aveuglément la mode du day trading.

Les produits dérivés comme futures, options, CFD, qui supportent naturellement le T+0, offrent une autre voie, mais nécessitent aussi une gestion prudente du levier. Quoi qu’il en soit, la gestion du risque et la mise en place de stops sont toujours la règle d’or en day trading.