Guide complet de l'indice général du marché boursier taïwanais : des bases à l'investissement, les astuces indispensables

Que représente réellement l’indice général de la bourse taïwanaise ?

Lorsque nous parlons de la tendance du marché taïwanais, il s’agit en réalité de discuter de l’augmentation ou de la diminution de l’indice général de la bourse taïwanaise. L’indice général de la bourse taïwanaise fait généralement référence à l’indice pondéré de la capitalisation boursière cotée à la Bourse de Taiwan, cet indice est comme un « thermomètre » du marché, permettant de refléter la performance globale des entreprises cotées à Taiwan par un seul chiffre.

Différents pays ont leurs propres indices pour mesurer la santé économique : aux États-Unis, le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500, tandis que Taiwan utilise l’indice pondéré comme indicateur principal de tendance du marché. Les investisseurs, en observant la hausse ou la baisse de cet indice, peuvent rapidement saisir le cycle économique du marché taïwanais et la situation globale des entreprises.

Comment est calculé l’indice général de la bourse taïwanaise ? Comprendre les deux principales méthodes de pondération

Pour comprendre pourquoi un seul indice peut représenter l’ensemble du marché, il faut d’abord connaître le principe de calcul. En termes simples, l’indice général est la moyenne pondérée de toutes les actions cotées. Par exemple, dans une école, il y a deux classes : la classe A avec 10 élèves ayant une moyenne de 80, et la classe B avec 20 élèves ayant une moyenne de 90. La moyenne de la classe ne se calcule pas simplement en additionnant les deux moyennes, mais en tenant compte du nombre d’élèves : 1/3×80 + 2/3×90 = 86,7. C’est le concept de « pondération ».

Il existe principalement deux méthodes pour calculer un indice pondéré sur les marchés mondiaux :

Méthode 1 : La méthode du prix pondéré

C’est celle utilisée par le Dow Jones Industrial Average. Par exemple, si le marché possède deux actions A et B, avec un prix de 450 et 550 respectivement au jour de référence, pour un total de 1000, l’indice est fixé à 100 points. Le lendemain, si A monte à 550 et B à 600, le total devient 1150, et l’indice monte à 115 points.

Ce mode présente un défaut évident : les actions avec un prix élevé ont une influence plus grande sur l’indice, tandis que celles à prix faible sont souvent négligées, ce qui ne reflète pas équitablement la situation globale du marché.

Méthode 2 : La méthode de la capitalisation boursière pondérée

L’indice général de la bourse taïwanaise utilise cette méthode, qui est plus scientifique. La capitalisation boursière est égale à « prix de l’action × nombre d’actions en circulation », représentant le montant nécessaire pour acheter 100 % de la société cotée au prix actuel.

Par exemple : la société A a un prix de 150 TWD et 2000 actions en circulation, sa capitalisation est de 30 000 TWD ; la société B a un prix de 5 TWD et 140 000 actions, sa capitalisation est de 700 000 TWD. La capitalisation totale des deux est de 1 000 000 TWD, et l’indice est fixé à 100 points. Un mois plus tard, si le prix de A baisse à 130 TWD (cap. 26 000 TWD) et celui de B monte à 10 TWD (cap. 1 400 000 TWD), la capitalisation totale devient 1 660 000 TWD, et l’indice monte à 166 points. Cette méthode reflète plus justement l’impact réel de chaque entreprise sur le marché.

Avantages et inconvénients d’investir via l’indice général de la bourse taïwanaise

Principaux avantages

L’indice général de la bourse taïwanaise couvre toutes les actions ordinaires cotées, avec une large gamme d’échantillonnage, permettant de refléter de manière assez complète la tendance du marché. Il offre aux investisseurs une vision globale du marché en un seul indice, ce qui constitue son plus grand avantage.

Principaux inconvénients

Poids excessif des grandes entreprises, petites et moyennes entreprises souvent négligées

En raison de la pondération par la capitalisation, les grandes sociétés ont une influence bien plus grande que les petites. La hausse ou la baisse de quelques grandes entreprises peut totalement masquer la performance réelle des PME, empêchant une représentation fidèle de la diversité du marché.

Ne reflète pas les différences entre actions et secteurs

L’indice général montre uniquement une moyenne, masquant d’importantes disparités entre actions. Certains secteurs ou actions performantes peuvent continuer à bien se comporter même lorsque le marché global baisse, ou rester médiocres lors d’une hausse.

Concentration excessive sur certains secteurs

Le secteur électronique occupe une part particulièrement importante dans la bourse taïwanaise, ce qui entraîne une surreprésentation de la tendance technologique dans l’indice, au détriment d’autres industries traditionnelles.

Susceptibilité à l’amplification par le marché émotionnel

Les achats spéculatifs, les événements politiques, les nouvelles extérieures, etc., peuvent entraîner des réactions excessives du marché, amplifiées dans l’indice, créant des fluctuations déformées.

Délai dans la mise à jour

L’indice est mis à jour périodiquement, mais le marché évolue rapidement. Lors de mouvements rapides, se fier uniquement à l’indice peut entraîner un décalage dans la prise de décision.

Portée limitée

L’indice ne comprend que les sociétés cotées, excluant les entreprises non cotées de petite taille, ce qui ne permet pas de représenter à 100 % l’ensemble des entreprises taïwanaises.

Comment utiliser l’indice général de la bourse taïwanaise pour l’analyse technique ?

L’analyse technique repose sur l’étude des mouvements passés des prix pour prévoir les tendances futures. Bien qu’elle ne permette pas de prédire avec certitude, elle aide les investisseurs à juger des changements potentiels.

Cadre d’analyse : méthode en trois niveaux descendante

Premier niveau : analyse globale du marché via l’indice général, en observant les tendances des principaux indices comme le Dow Jones, le S&P 500, le Nasdaq ;

Deuxième niveau : analyse sectorielle, en identifiant les entreprises les plus performantes et les plus faibles dans chaque secteur ;

Troisième niveau : analyse détaillée des actions cibles.

Méthodes concrètes d’analyse technique

Étape 1 : confirmer la tendance

En utilisant des lignes de tendance ou des moyennes mobiles. Si le prix reste au-dessus d’une ligne de tendance haussière, avec des creux et des sommets de plus en plus élevés, c’est une tendance haussière. Sinon, c’est une tendance baissière.

Étape 2 : repérer les niveaux de support

Le support est une zone de prix jugée favorable par les acheteurs, où la pression d’achat se concentre pour empêcher la chute du prix. Si le prix casse ce support, cela indique une possible poursuite de la baisse, avec une faiblesse des acheteurs.

Étape 3 : confirmer la résistance

La résistance (ou zone de pression) est un niveau où le prix a tendance à s’arrêter ou à reculer après une hausse, souvent basé sur des sommets précédents. La rupture de cette résistance est un signal haussier, favorable à la tendance globale.

Analyse des chandeliers

Les chandeliers, avec leurs quatre prix clés (ouverture, clôture, plus haut, plus bas), montrent la lutte entre l’offre et la demande. Le sommet intra-journalier reflète la force acheteuse, le creux la force vendeuse, et la clôture le résultat final de la bataille.

Par exemple, si le prix monte fortement jusqu’au sommet, mais clôture bien en dessous, cela indique une domination des vendeurs en fin de séance. En observant la formation des chandeliers, on peut percevoir l’évolution du sentiment du marché.

Attention aux événements extrêmes

Les événements majeurs comme la disparition soudaine d’un PDG, des attaques terroristes, ou des crises politiques « black swan » peuvent invalider l’analyse technique. Il faut alors attendre la stabilisation du marché pour reprendre l’analyse.

Peut-on investir directement dans l’indice général de la bourse taïwanaise ?

Modes d’investissement

Le moyen le plus courant est via les fonds négociés en bourse (ETF). Ces fonds passifs suivent simplement la tendance de l’indice, sans gestion active, ce qui limite les gains mais réduit aussi le risque, idéal pour les investisseurs prudents.

Pour les investisseurs plus avancés, il est aussi possible d’utiliser les contrats à terme sur l’indice taïwanais ou les options pour faire du arbitrage ou de la couverture, afin d’obtenir des rendements plus élevés.

Points importants avant d’investir

Évaluer sa tolérance au risque

Tout investissement financier comporte des risques. Il est essentiel d’évaluer honnêtement la capacité à supporter des pertes, de définir la taille de l’investissement selon sa tolérance, et d’éviter de tout miser sur une seule opération.

Connaître la répartition des poids des composants

Les entreprises à forte capitalisation ont une influence plus grande sur l’indice. Dans le cas de la bourse taïwanaise, TSMC occupe une place très importante, il faut donc suivre attentivement ses mouvements.

Maîtriser les horaires de trading

La Bourse de Taiwan fonctionne du lundi au vendredi, de 9h00 à 13h30 (GMT+8). Les investisseurs en décalage horaire doivent prendre en compte ce facteur.

Suivre les indicateurs macroéconomiques

Il faut surveiller de près la croissance du PIB, la politique des taux d’intérêt de la banque centrale, l’inflation, etc., car ces données influencent profondément la tendance de l’indice général.

Combiner plusieurs outils pour la prise de décision

Ne pas se fier uniquement à l’indice général. Il faut aussi consulter d’autres indicateurs techniques et fondamentaux, faire preuve de prudence pour saisir les opportunités tout en restant rationnel.

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