Les connaissances essentielles sur l'inflation que tout le monde devrait connaître : définition, causes et méthodes pour y faire face

Qu’est-ce que l’inflation ? Pourquoi devrions-nous y prêter attention

L’inflation est un phénomène économique où le prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. La conséquence est que la valeur de la monnaie elle-même diminue, ce qui nous oblige à dépenser plus pour acheter la même chose.

En termes simples : lorsque l’inflation se produit, les prix augmentent et notre argent s’affaiblit. Une autre façon de le dire est que “le pouvoir d’achat” (purchasing power) de l’argent diminue.

Exemple tiré de la réalité

Monsieur G dispose de 50 bahts il y a 10 ans. Il pouvait acheter plusieurs assiettes de riz. Mais aujourd’hui, avec la même somme de 50 bahts, il ne peut acheter qu’une seule assiette. Si l’on regarde 20-30 ans plus tard, le prix du riz pourrait atteindre 100 bahts par assiette. Ce n’est pas parce que la qualité du riz a changé, mais à cause de l’inflation.

Causes fondamentales de l’inflation

Causes courantes en 3 points

1. La demande dépasse l’offre (Demand Pull Inflation)

• Les consommateurs veulent acheter plus de biens et services
• Mais les producteurs ne peuvent pas produire suffisamment
• Les vendeurs profitent de l’occasion pour augmenter les prix

2. La hausse des coûts de production (Cost Push Inflation)

• Coûts des matières premières en hausse, comme le pétrole, le gaz, les minerais
• Coûts de la main-d’œuvre en augmentation
• Les producteurs doivent augmenter les prix pour maintenir leur marge

3. La quantité de monnaie en circulation dépasse la demande (Printing Money Inflation)

• Le gouvernement imprime une quantité massive de monnaie
• La masse monétaire dépasse la demande
• Les prix des biens augmentent en conséquence

Dans le contexte mondial actuel, la communauté mondiale doit faire face à

L’économie mondiale commence à se remettre après la crise du COVID, mais il y a des conflits : les gens ont plus de pouvoir d’achat (Certains en raison de l’épargne accrue pendant le confinement), ce qui entraîne une “revenge spending” — des achats de revanche. Cependant, la production reste ralentie parce que :

• La pénurie de conteneurs pour le transport
• La hausse des prix des matières premières sur le marché mondial (pétrole brut, gaz naturel, acier, cuivre)
• La pénurie de semi-conducteurs
• Les interruptions dans l’emploi

Les données du FMI de janvier 2567 indiquent que l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % cette année (moins que la moyenne historique), en raison de politiques monétaires restrictives, de la réduction du soutien financier et d’une croissance de la productivité faible.

Qui profite, qui souffre de l’inflation

Groupe qui en bénéficie

✅ Les entrepreneurs et propriétaires d’entreprise - peuvent augmenter les prix car le marché l’accepte ✅ Les actionnaires et investisseurs - la valeur de leurs actifs augmente ✅ Les banques et prêteurs - les intérêts augmentent ✅ Les emprunteurs - leur dette diminue (Ils dépensent moins pour rembourser)

Groupe qui en pâtit

❌ Les salariés à revenu fixe - leur salaire augmente mais pas assez pour suivre l’inflation ❌ Les épargnants - la valeur de leur argent diminue ❌ Les créanciers - récupèrent leur argent mais sa valeur est moindre

Indicateurs d’inflation : comment la mesurer ?

Chaque mois, le ministère du Commerce thaïlandais collecte les prix de 430 biens et services, puis calcule l’indice des prix à la consommation (CPI : Consumer Price Index)

La variation du CPI par rapport à l’année précédente est le taux d’inflation que la banque centrale utilise comme objectif.

Dernières statistiques (janvier 2567)

• Indice des prix à la consommation : 110,3 (Base 2562 = 100)
• Taux d’inflation annuel (YoY) : 1,11 % (en baisse par rapport à l’année précédente)
• Mois par mois (MoM) : +0,02 %

Le taux d’inflation diminue pour le 4ème mois consécutif (le plus bas en 35 mois), en raison de la baisse des prix de l’énergie suite aux mesures de réduction des coûts du gouvernement, et de la baisse continue des prix des aliments frais.

Inflation vs déflation : quelles différences ?

Situation la plus grave : Stagflation — inflation élevée mais économie stagnante.

Au maximum, l’inflation devient une Hyperinflation, une situation dangereuse qui peut faire s’effondrer l’économie.

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne

Pour le grand public

📉 Le coût de la vie augmente — les prix montent, il faut dépenser plus 📉 Le pouvoir d’achat diminue — avec la même somme, on achète moins 📉 Le niveau de vie se dégrade — les dépenses essentielles augmentent

Pour les entrepreneurs

📉 Les coûts de production augmentent — conduisant à réduire la production ou à licencier 📉 Les ventes diminuent — car les clients achètent moins 📉 Les investissements ralentissent — incertitude pour l’avenir

Pour le pays

📉 Le développement économique ralentit — baisse des investissements 📉 Le taux de chômage augmente — lorsque les entreprises ferment 📉 Les déséquilibres financiers — dettes des ménages, bulles d’actifs

Regardez comment les prix des biens évoluent

Les prix des aliments et de l’énergie ont augmenté de manière significative durant cette période.

Historique de l’inflation en Thaïlande : leçons du passé

• 1974 : dépasse 24,3 % — causé par la guerre au Moyen-Orient
• 1980 : forte inflation — causée par la guerre Iran-Irak
• 1997-1998 : 7,89 % (crise économique, baissée de la valeur du baht)
• 2008 : dépasse 5,51 %
• Mai 2022 : 7,10 % — causé par la guerre Russie-Ukraine

Entreprises profitant de l’inflation

Exemple : PTT Public Company Limited (มหาชน)

Premier semestre 2565 (année d’inflation élevée), la société et ses filiales ont enregistré :

• Revenus : 1 685 419 millions de bahts
• Bénéfice net : 64 419 millions de bahts
• Croissance : +12,7 % par rapport à l’année précédente

Raison : la hausse des prix du pétrole et du gaz a généré d’énormes profits.

Avantages et inconvénients de l’inflation

Avantages ✅

• Croissance économique — forte demande, expansion des entreprises, embauches accrues
• Réduction du chômage — plus de demande de main-d’œuvre
• Rotation de l’argent — plus de dépenses

Inconvénients ❌

• Les prix augmentent — pouvoir d’achat en baisse
• Stabilité — système économique instable
• En cas d’hyperinflation — effondrement économique

Comment faire face à l’inflation ?

1. Planifier intelligemment ses investissements

Pendant l’inflation, les taux d’intérêt des dépôts sont faibles. Donc :

• Investir en actions pour obtenir de meilleurs rendements
• Investir dans des fonds communs de placement
• Investir dans l’immobilier

2. Éviter les dettes inutiles

• Planifier ses dépenses strictement
• Ne pas acheter ce qui n’est pas nécessaire
• Prendre des décisions financières avec prudence

3. Investir dans des actifs stables

• Or — valeur intrinsèque, ne se déprécie pas, son prix suit l’inflation
• Immobilier — loyers suivent l’inflation, moins volatil que le marché boursier
• Obligations à taux variable — Floating Rate Bond, Inflation Linked Bond

4. Suivre constamment l’actualité

L’inflation influence les décisions d’investissement, la stabilité financière et la vie quotidienne. Il est important de suivre pour mieux se préparer.

Quels secteurs bénéficient de l’inflation ?

En résumé : l’inflation est un sujet à connaître

L’inflation n’a pas que des inconvénients. Si elle reste modérée, elle peut favoriser la croissance économique, l’emploi et la consommation.

Mais si elle devient trop élevée, menant à Hyperinflation, cela devient une menace pour la vie quotidienne et l’économie dans son ensemble.

Différence avec la déflation : La déflation est l’ennemi numéro un de l’économie. Lorsque les prix baissent continuellement, les consommateurs arrêtent d’acheter, les entreprises réduisent leur production, et l’économie s’effondre.

En tant qu’investisseur et consommateur, comprendre l’inflation permet de mieux planifier ses finances et ses investissements, tout en suivant l’actualité économique.