Discussion sur la tendance de la livre sterling : opportunités de taux de change en 2025 selon les lois historiques

La livre sterling a autrefois connu une période de gloire infinie, mais ces dernières années, elle est devenue la protagoniste la plus « dramatique » du marché des devises. Depuis sa dépréciation continue après 2008 jusqu’à atteindre un nouveau plus bas historique en 2022, la tendance de la livre a été tumultueuse. Cependant, en 2025, avec l’expansion de la tendance de dédollarisation mondiale et la montée des attentes de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, la discussion sur la tendance de la livre redevient un sujet central du marché.

Qu’est-ce que la livre sterling ? Pourquoi faut-il s’y intéresser ?

La livre sterling (GBP) est la monnaie officielle du Royaume-Uni, émise par la Banque d’Angleterre. Sur le marché des devises, le volume de transactions en livres représente environ 13 % du volume total quotidien, ce qui en fait la quatrième devise la plus échangée au monde, après le dollar américain, l’euro et le yen.

GBP/USD est la paire de devises la plus suivie impliquant la livre, et elle figure parmi les cinq paires les plus échangées sur le marché des changes. Quand le taux de change affiche 1.2120, cela signifie qu’1 livre sterling équivaut à 1.2120 dollars américains. La troisième décimale est appelée « pip », et les traders l’utilisent pour mesurer la volatilité.

La livre est importante en raison de ses caractéristiques de marché uniques :

• Liquidité élevée : La différence entre le prix d’achat et le prix de vente (spread) en GBP/USD est la plus faible, ce qui réduit les coûts de transaction
• Volatilité élevée : Par rapport au dollar et à l’euro, la livre réagit fortement aux événements politiques et économiques
• Sensibilité politique : Les décisions de la Banque d’Angleterre influencent directement la tendance de la livre

Discussion sur la tendance de la livre : que s’est-il passé au cours des 10 dernières années ?

Pour comprendre l’avenir de la livre, il faut d’abord examiner le passé :

L’éclat de 2015 : À cette époque, la livre sterling tournait autour de 1.53 face au dollar, l’économie britannique était encore relativement stable, mais le sujet du Brexit commençait à faire des vagues. C’était le dernier sommet de la livre.

Le tournant de 2016 : La nuit où le résultat du référendum sur le Brexit a été annoncé, la livre a chuté violemment, passant de 1.47 à 1.22. Cette chute a été la plus importante en une seule journée depuis plusieurs décennies, et le marché a réalisé à quel point la livre était sensible aux variables politiques.

L’impact de la pandémie en 2020 : La paralysie mondiale a fait plonger la livre sous 1.15. Le dollar, en tant que valeur refuge, a fortement augmenté, faisant de la livre une victime collatérale.

La chute épique de 2022 : Le Premier ministre Truss a lancé un « mini-budget » qui, faute de financement clair, a provoqué une panique sur le marché, entraînant la livre à un nouveau plus bas historique de 1.03. Les médias l’ont surnommé la « grande chute de la livre », marquant l’un des moments les plus dramatiques de ces dernières années.

La reprise lente de 2023–2025 : Avec le ralentissement de la hausse des taux aux États-Unis et la position hawkish de la Banque d’Angleterre, la livre s’est progressivement stabilisée autour de 1.26. Bien qu’elle ne soit pas encore revenue au sommet de 2015, elle a quitté ses creux.

Les trois règles fondamentales de la discussion sur la tendance de la livre

En observant l’histoire, la discussion sur la tendance de la livre peut être résumée en trois logiques évidentes :

L’incertitude politique entraîne directement la baisse de la livre

Référendum sur le Brexit, mini-budget, rumeurs d’indépendance en Écosse — dès qu’on sent que « l’intérieur du Royaume-Uni est ingérable », la livre chute d’abord. Le marché craint l’incertitude, et la livre est la devise la plus sensible politiquement.

Le cycle de hausse des taux aux États-Unis pèse sur la livre

Le dollar est le centre des flux de capitaux mondiaux. Lorsqu’il y a une hausse des taux par la Fed, le dollar se renforce, les capitaux retournent aux États-Unis, et les autres devises non américaines sont sous pression. Mais la situation s’inverse maintenant — le marché anticipe une baisse des taux aux États-Unis à partir de la seconde moitié de 2025, avec une amplitude pouvant atteindre 75-100 points de base, ce qui réduit l’attractivité du dollar. La livre, en revanche, bénéficie du maintien de taux élevés au Royaume-Uni.

Une amélioration des données économiques britanniques entraînera une rebond de la livre

De bonnes données sur l’emploi, une posture hawkish de la Banque d’Angleterre, ou des indications de maintien de taux élevés — tout cela renforcera les attentes d’appréciation de la livre. Depuis 2023, la Banque d’Angleterre a adopté plusieurs positions hawkish, et la valeur de la livre a lentement grimpé vers 1.26.

Analyse des facteurs clés pour la tendance de la livre en 2025

L’écart de taux d’intérêt sera le principal moteur

Le cœur de la tendance des devises est « la différence de taux » — le pays avec le taux d’intérêt le plus élevé attire les capitaux. Le marché anticipe une baisse des taux aux États-Unis à partir de la seconde moitié de 2025, tandis que l’inflation au Royaume-Uni, bien qu’en baisse, reste à environ 3 %, et la Banque d’Angleterre insiste sur le maintien de taux élevés pour lutter contre l’inflation.

Ce « décalage de politique » soutiendra la tendance de la livre, la rendant relativement forte.

Les fondamentaux britanniques restent modérément stables

L’économie britannique n’est pas brillante, mais elle n’est pas hors de contrôle. L’inflation annuelle est de 3.2 %, le taux de chômage stable à 4.1 %, et la croissance des salaires est robuste. Au quatrième trimestre 2024, le PIB devrait croître de 0.3 %, évitant une récession technique, mais avec une dynamique de croissance modérée. La croissance annuelle prévue pour 2025 est de 1.1 % à 1.3 %.

Globalement, les fondamentaux britanniques sont relativement stables, avec une croissance limitée mais maîtrisée.

Deux scénarios de prévision

• Si la Fed commence à baisser ses taux comme prévu, et si la Banque d’Angleterre maintient ses taux élevés, la livre pourrait rebondir vers 1.30, voire défier 1.35.

• En revanche, si les données économiques britanniques ne s’améliorent pas, et si la Banque d’Angleterre est contrainte de réduire ses taux plus tôt que prévu, la livre pourrait retester 1.20 ou moins.

Meilleurs moments pour trader la livre

Périodes clés : La période la plus active pour trader la livre est entre l’ouverture de Londres (14h, heure d’Asie) et l’ouverture de New York (20h, heure d’Asie). La tranche horaire de chevauchement (20h à 2h du matin, heure d’Asie) est la plus volatile, offrant les meilleures opportunités.

Jours de publication importants : Lors des annonces de la Banque d’Angleterre, du PIB, ou d’autres données économiques majeures, la volatilité de la livre est particulièrement forte. Connaître ces dates à l’avance permet de mieux saisir les opportunités.

Stratégies d’achat ou de vente :

• Long (achat) : lorsque vous pensez que la livre va monter, achetez au marché ou placez des ordres limités en dessous du prix actuel, avec des stops et des objectifs de profit
• Short (vente) : lorsque vous anticipez une baisse, vendez au marché ou placez des ordres de vente au-dessus du prix actuel, avec gestion des risques

Dans tous les cas, fixer des stops raisonnables est essentiel pour contrôler le risque. Même en cas de mouvement défavorable, cela évite des pertes excessives.

Considérations pratiques pour investir dans la livre

Pour la discussion sur la tendance de la livre et l’investissement, le trading sur marge (forex) reste l’outil le plus actif. La volatilité quotidienne étant limitée, l’effet de levier permet d’obtenir des rendements attractifs en peu de temps. La tendance de la livre présente souvent des tendances marquées et des inversions, ce qui fait du trading sur marge une option privilégiée pour de nombreux traders professionnels.

Lors du choix de la plateforme de trading, il faut privilégier :

• La sécurité : s’assurer que la plateforme est réglementée
• Les coûts de transaction : spreads, commissions, etc., compétitifs
• La flexibilité : supporte plusieurs types d’ordres et outils de gestion des risques
• L’ergonomie : interface intuitive, compatible avec divers appareils

En résumé : comment saisir les opportunités dans la discussion sur la tendance de la livre

L’essentiel est de maîtriser trois logiques : la stabilité politique, l’évolution des taux d’intérêt, et la santé économique. En 2025, avec le cycle de baisse des taux aux États-Unis et la position hawkish de la Banque d’Angleterre, la livre pourrait effectivement monter. Mais il faut rester vigilant face à la situation politique, aux décisions de la banque centrale et aux données économiques.

Pour les investisseurs souhaitant trader la livre, comprendre ces dynamiques est souvent plus avantageux que de se fier uniquement aux graphiques techniques. N’oubliez pas de toujours utiliser des stops pour limiter le risque, et de garder votre calme face à la volatilité, afin de repérer les véritables opportunités de profit dans la discussion sur la tendance de la livre.