Guide pour les débutants en investissement fractionné : maîtriser le moment de la commande, les frais de transaction et les techniques de vente

Connaître l’infrastructure de base du trading de fractions d’actions

Pour les petits investisseurs avec un capital limité, l’investissement en fractions d’actions offre une voie d’entrée plus flexible sur le marché boursier. Les fractions d’actions désignent des positions inférieures à 1000 actions (une pleine lot). Il est possible d’acheter à partir d’une seule action, ces parts fragmentées étant généralement créées lorsque les ordres ne sont pas entièrement exécutés lors de la passation d’une ordre, ou lors de la distribution d’actions par une société cotée.

Comparé au trading traditionnel en lots entiers, les règles pour l’achat et la vente de fractions d’actions sont plus inclusives — chaque ordre ne peut dépasser 999 actions, permettant aux investisseurs de s’adapter selon leur situation financière.

Guide complet pour passer des ordres en fractions d’actions

Pour effectuer efficacement des transactions en fractions d’actions, il faut d’abord maîtriser les horaires de passation des ordres en fractions. Depuis le 26 octobre 2020, le trading de fractions d’actions, qui était auparavant limité au hors-marché, s’étend désormais au trading en cours de séance.

Points clés pour l’utilisation du temps :

La période de trading en séance (9:00-13:30) ne permet que la passation d’ordres électroniques, avec la possibilité pour l’investisseur de soumettre un ordre dès 9h00. Si l’ordre n’est pas exécuté durant la séance, il ne sera pas automatiquement reporté en après-marché, il faut donc le soumettre à nouveau. La période après séance (13:40-14:30) offre trois modes (électronique, téléphone, manuel), mais la seule enchère collective à 14:30 est la seule opportunité d’exécution ; tout ordre non exécuté sera annulé.

Structure des coûts pour le trading de fractions d’actions

Les frais de courtage pour les fractions d’actions sont calculés de la même manière que pour les lots entiers — 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier peut appliquer un minimum de frais et offrir des rabais pour la passation électronique pour attirer les investisseurs.

Par exemple, pour l’achat de 200 actions de TSMC (prix de clôture 1065 NT$) :

• Frais de base : 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 NT$
• Avec une réduction de 50% offerte par le courtier : 303,53 × 50% = 151,77 NT$

Voici une comparaison des politiques de réduction des principaux courtiers :

Comment vendre efficacement des fractions d’actions

Les volumes de trading en fractions pour des actions peu populaires sont relativement faibles, ce qui peut entraîner des difficultés à exécuter rapidement un ordre. Voici quelques stratégies pour surmonter cette situation :

Méthode de concentration de position

Si vous constatez que beaucoup d’ordres de vente en séance ne sont pas exécutés, vous pouvez envisager d’acheter des fractions pour compléter une position de 1000 actions, puis de vendre en lot entier. Par exemple : si vous détenez 700 actions de XIN (1582.TW) et souhaitez vendre mais que cela ne se réalise pas, vous pouvez acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre un lot complet, puis vendre en lot entier sur le marché principal, où la liquidité est meilleure.

Stratégie de prix extrême

Puisque la séance après marché ne comporte qu’une seule enchère collective, suivant le principe de “maximiser la probabilité d’exécution”, vous pouvez placer un ordre au prix limite supérieur (limite haute, par exemple le prix limite supérieur autorisé) pour maximiser la chance d’achat, ou au prix limite inférieur (limite basse) pour vendre rapidement. Cela augmente considérablement la probabilité que votre ordre soit exécuté.

Comprendre l’écosystème complet du trading de fractions d’actions

Droits et règles

Les détenteurs de fractions d’actions ont le droit de percevoir des dividendes, ils peuvent recevoir des dividendes en espèces ou, si la part est inférieure à une action, celle-ci est généralement convertie en cash ou vendue par la bourse pour redistribution. La possibilité d’acheter et de vendre des fractions d’actions est désormais courante à Taïwan, particulièrement appréciée par les petits investisseurs.

Processus d’achat

Pour acheter des fractions d’actions via l’application du courtier, il suffit de changer le mode de passation en “trading de fractions”, où la quantité sera automatiquement convertie de “lots” en “1-999 actions”. La procédure est identique à celle pour l’ouverture d’un compte en lots entiers.

Avantages concrets

• Faible seuil d’entrée : pas besoin de 10 000 NT$, avec seulement 1000 NT$, on peut participer, idéal pour l’investissement périodique.
• Test de stratégie : utiliser un petit capital pour tester une action, réduire le coût d’erreur.
• Liquidité disponible : le reste de votre capital peut continuer à servir pour la vie quotidienne ou d’autres investissements.

Inconvénients à surveiller

1. Problèmes de liquidité : volume de trading faible, l’exécution peut prendre du temps, surtout pour des actions peu populaires.

2. Coûts plus élevés : en plus des frais de courtage, il peut y avoir des coûts additionnels comme des frais de service. Si la quantité achetée est très faible, la part des frais sera plus importante, ce qui peut entraîner des pertes.

3. Restrictions de trading : il n’est pas possible de passer un ordre d’achat en fractions, uniquement de vendre ; la vente doit être complète en une seule fois. La conversion de fractions en lots entiers est soumise à des délais, et si le délai est dépassé, l’ordre expire. Si le courtier ne dispose pas de suffisamment de fractions en stock, il peut ne pas pouvoir satisfaire votre demande.

Conseils pratiques et résumé

Le trading de fractions d’actions ouvre effectivement la porte du marché boursier aux petits investisseurs, mais pour réussir, il faut avoir conscience de certains points :

D’abord, choisir un courtier avec des frais de courtage avantageux permet de réduire considérablement les coûts. Ensuite, exploiter pleinement les caractéristiques des périodes de séance et après séance — la liquidité étant meilleure en séance mais limitée à l’électronique, tandis qu’en après séance, plusieurs modes sont possibles mais avec une seule opportunité d’exécution.

Enfin, lors de la planification de vos ordres en fractions d’actions, évitez de passer des ordres lors de fortes volatilités, évaluez votre tolérance au risque, sélectionnez des titres correspondant à vos objectifs, et respectez une discipline stricte en évitant de suivre aveuglément la tendance.

Avec la maturation continue du marché des fractions d’actions, cette méthode d’investissement devient une composante essentielle du marché boursier taïwanais, permettant à un nombre croissant de petits investisseurs de réaliser leurs rêves de croissance patrimoniale.