【Guide d'investissement en fractions】Heures de négociation après clôture, mécanismes de transaction et frais complets, astuces essentielles pour les petits investisseurs

Vous souhaitez entrer en bourse avec un capital modeste ? L’investissement en fractions est devenu la première option de gestion financière pour de nombreux salariés et jeunes. Cet article analysera en profondeur les horaires de négociation après-clôture pour les fractions, le mécanisme de trading, la structure des coûts ainsi que des astuces pratiques, pour vous aider à maîtriser rapidement cet outil d’investissement.

Qu’est-ce que la fraction ? Pourquoi les investisseurs en génèrent-ils ?

L’unité de base pour négocier des actions est une « feuille » (1000 actions), mais les investisseurs détiennent souvent des fractions (de 1 à 999 actions) en raison de transactions incomplètes. Ces actions dispersées proviennent généralement des situations suivantes :

• Ordres non exécutés à prix attendu
• Restes issus des dividendes ou des attributions d’actions
• Fluctuations du marché empêchant l’exécution totale

En résumé, la fraction correspond à « la partie inférieure à une feuille d’actions », avec une limite de 999 actions par ordre.

Horaires et mécanismes de négociation des fractions après-clôture

Autrefois, la négociation des fractions était limitée à l’après-clôture. Depuis le 26 octobre 2020, les investisseurs peuvent négocier des fractions durant la séance. Actuellement, la négociation des fractions se divise en deux grands créneaux, chacun avec ses règles spécifiques :

Points importants sur la négociation en séance

La négociation des fractions en séance coïncide totalement avec celle des actions entières, permettant aux investisseurs de soumettre des ordres dès 9h du matin. Cependant, il faut noter que les ordres non exécutés ** en séance ne seront pas automatiquement reportés en après-clôture**, ils doivent être resoumis manuellement. C’est une limite cruciale pour ceux qui souhaitent sortir rapidement d’une position.

Avantages de la négociation après-clôture

Comparée à la séance, la période de négociation des fractions après-clôture offre une plus grande flexibilité. Les investisseurs peuvent passer des ordres en ligne ou par téléphone entre 13h40 et 14h30. La plateforme effectuera une seule enchère de clôture à 14h30, et les ordres non exécutés seront automatiquement annulés, sans report au lendemain.

Analyse des coûts d’achat/vente des fractions : comment calculer les frais ?

Les frais de transaction pour les fractions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425 % du montant de la transaction. Différents courtiers fixent un « minimum de frais » (souvent à partir de 1 yuan) et proposent des remises pour les ordres électroniques.

Exemple de calcul des frais

Supposons l’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW, prix de clôture supposé 1065 yuan) :

Frais de base = 200 × 1065 × 0,1425 % = 303,53 yuan

Avec une remise de 50 % pour l’ordre électronique :

Frais réels = 303,53 × 50 % = 151,77 yuan

Comparatif des principaux courtiers en frais

Avantages et limites de l’investissement en fractions

Avantages

Barrière financière faible : La fraction permet aux petits investisseurs de participer sans devoir investir plusieurs milliers de yuans en une seule fois, idéal pour une stratégie d’investissement périodique.

Coût d’essai faible : Les débutants peuvent utiliser peu de capital pour se familiariser avec le marché, réduisant ainsi le coût d’apprentissage.

Amélioration de la liquidité : Après la mise en place du mécanisme en séance, les opportunités de transaction ont considérablement augmenté.

Limites

1. Liquidité limitée

Pour les actions peu populaires, le volume de transactions en fractions est faible, ce qui peut allonger le temps de rapprochement et rendre la liquidation rapide difficile.

2. Risque lié aux coûts et frais

Les transactions en fractions doivent payer un minimum de frais (environ 20 yuan), ce qui peut représenter une part importante pour de petits montants. Il est conseillé d’investir au moins 10 000 yuan par ordre pour diluer efficacement ces coûts.

3. Restrictions de transaction

Les ordres d’achat en fractions ne peuvent pas être passés ; il faut vendre en une seule fois. La période de validité pour convertir une fraction en action entière est limitée, et en cas d’expiration, l’ordre devient invalide. Si le courtier ne dispose pas de suffisamment d’actions, l’investisseur pourrait ne pas pouvoir acheter la quantité souhaitée.

Astuces pour augmenter la probabilité de transaction en fractions

Stratégie 1 : Convertir en actions entières pour accélérer la transaction

Si un ordre en fraction est difficile à exécuter, il est possible de compléter jusqu’à une feuille (1000 actions), puis de vendre rapidement sur le marché des actions entières plus liquide. Par exemple, si vous détenez 700 actions peu liquides, achetez 300 autres pour atteindre 1000, puis vendez en bloc.

Stratégie 2 : Placer des ordres à prix extrêmes après-clôture

Après-clôture, une seule enchère de clôture est effectuée selon le principe du « maximum de transactions ». Les investisseurs pressés peuvent placer un ordre à la limite du prix limite supérieur (pour acheter) ou inférieur (pour vendre), augmentant ainsi la probabilité de transaction.

Stratégie 3 : Diversifier les horaires d’ordre

Les ordres non exécutés en séance peuvent être resoumis après, ou réessayés le lendemain en séance. Multiplier les tentatives augmente les chances de succès.

Dividendes et droits liés à l’investissement en fractions

Les détenteurs de fractions bénéficient des mêmes droits que les actionnaires. Lors de la distribution des dividendes, les fractions recevront des dividendes en espèces ; lors des attributions d’actions, elles pourront être converties en espèces ou vendues pour partager les gains. Les investisseurs n’ont pas à craindre d’être exclus des dividendes en détenant des fractions.

Alternatives pour les petits investisseurs

Si la liquidité ou les coûts des fractions restent préoccupants, les investisseurs peuvent envisager le trading de contrats pour différence (CFD). Les CFD ne nécessitent qu’un dépôt de garantie (généralement 5 % à 10 %), sans détenir physiquement les actions, avec des coûts de transaction plus faibles.

Par exemple, pour acheter 5 actions de Google à 400 USD :

• Achat réel : 2000 USD
• CFD (avec 5 % de marge) : seulement 100 USD

Mais attention, les CFD conviennent mieux au trading à court terme, tandis que les fractions sont adaptées à une détention à long terme. La détention overnight entraîne des coûts d’intérêt.

Conclusion

Le trading en fractions réduit la barrière d’entrée pour les investisseurs particuliers, surtout avec un capital limité. Maîtriser les horaires de négociation après-clôture pour les fractions, la structure des coûts et les astuces de transaction peut vous aider à réaliser des investissements à petit budget plus efficacement. Mais, quel que soit le choix entre fractions ou autres outils, il est essentiel d’évaluer votre tolérance au risque, d’apprendre les bases de l’analyse, et de rester rationnel pour éviter d’acheter en haut et de vendre en bas, afin de réaliser des gains stables sur le marché.