Comment calculer les dividendes ? Le processus intelligent de sélection et d'achat d'actions à partir des dividendes

Pourquoi accorder de l’importance aux dividendes

Dans un marché calme où les prix ne bougent pas beaucoup, investir dans des actions qui versent des dividendes devient une option prisée pour ceux qui souhaitent générer un revenu régulier. C’est comme un dépôt à terme, mais avec la possibilité d’accroître la valeur du capital si le prix de l’action augmente. Et surtout, vous devenez propriétaire d’une partie de l’entreprise dans laquelle vous investissez réellement.

Qu’est-ce qu’une action à dividendes ?

Ce type d’action provient d’une société qui a pour politique de distribuer régulièrement ses bénéfices aux actionnaires, plutôt que de garder tous les profits pour l’expansion de l’entreprise.

Les bénéfices distribués proviennent de profits réels, pas de fonds propres. Cela signifie que si l’entreprise ne réalise pas de bénéfice, il n’y aura pas de dividende. La société divise ses bénéfices en deux parts : la première pour réinvestir dans l’activité, la seconde pour les distribuer aux actionnaires.

Par exemple simple : si la société ABC annonce un dividende de 1,75 THB par action, avec une date ex-dividende (XD) le 1er juillet, et que vous détenez 10 000 actions jusqu’à cette date, vous recevrez 17 500 THB en cash (avant impôt). Peu importe si vous avez acheté l’action avant ce mois ou le 30 juin, vous avez tous les mêmes droits, mais le coût d’acquisition variera selon le prix d’achat.

Sous quelle forme sont versés les dividendes ?

Différents modes de paiement

Dividende en espèces : la méthode la plus courante. Vous recevez de l’argent directement sur votre compte, comme les intérêts d’un dépôt. Un prélèvement de 10% d’impôt s’applique.

Dividende en actions : la société distribue de nouvelles actions au lieu d’argent liquide. Cela permet à l’entreprise de conserver des liquidités, mais augmente le nombre d’actions en circulation, ce qui peut faire baisser le prix par action. L’avantage est que vous n’avez pas à dépenser d’argent supplémentaire pour obtenir plus d’actions.

Fréquence de paiement

Dividende annuel : basé sur le résultat de l’année, généralement annoncé à la clôture des comptes, souvent avant mars. Après l’annonce, il faut attendre l’approbation lors de l’assemblée générale, puis le paiement intervient le mois suivant.

Dividende intermédiaire : certaines sociétés très rentables versent des dividendes en cours d’année, notamment en août ou septembre, si elles ont une politique de versement deux fois par an.

Chiffres clés à connaître

Politique de dividende (Dividend Policy)

Chaque société a ses propres règles. Par exemple, INTUCH vise à distribuer 100% de ses dividendes issus de filiales, tandis que PTT ne verse que 25% du bénéfice net. Cette politique reflète la volonté de la société de partager ses profits, mais le paiement réel doit être approuvé par les actionnaires.

Taux de distribution des dividendes (Dividend Payout Ratio)

Ce chiffre indique réellement quelle proportion du bénéfice est versée en dividendes, calculée par : (Dividende par action ÷ Bénéfice net par action) × 100.

Par exemple, en 2022, INTUCH a versé 4,72 THB par action, alors que le bénéfice par action n’était que de 3,28 THB, ce qui donne un taux de distribution de 144% (en utilisant les bénéfices non distribués). Pour PTT, le dividende était de 2 THB sur un bénéfice par action de 2,64 THB, soit un taux de 75%.

Rendement en dividendes (Dividend Yield)

Ce pourcentage indique combien votre dividende représente par rapport à votre investissement : (Dividende par action ÷ Prix d’achat de l’action) × 100.

Si INTUCH verse 4,72 THB et que le prix du marché est de 72,75 THB, le rendement est de 6,5%. Si vous achetez à 50 THB, votre rendement serait alors de 9,44%.

Comment choisir ses actions à dividendes pour ne pas être désavantagé ?

1. Vérifiez la capacité de profitabilité de l’entreprise

Les dividendes proviennent des bénéfices. Si une société ne réalise pas de bénéfice, il n’y aura pas de dividende. Choisissez des entreprises solides, capables de générer des profits à long terme. Cela vous protège d’investir dans des actions risquées.

2. Le taux de dividende doit être supérieur à l’inflation

Si l’inflation moyenne est de 2% par an, le dividende que vous choisissez doit au moins couvrir ce taux pour préserver votre pouvoir d’achat.

3. Méfiez-vous des dividendes anormalement élevés

Si une action verse un dividende très élevé de façon régulière, vérifiez s’il provient de bénéfices réels ou de bénéfices accumulés. (Il pourrait s’épuiser un jour). Souvent, les investisseurs surpris par un dividende élevé achètent, mais voient leur rendement diminuer année après année, si la société ne maintient pas ses bénéfices.

4. Les actions qui versent régulièrement sont préférables

Ne vous limitez pas à une seule année. Vérifiez depuis combien de temps la société verse des dividendes et si cela est régulier. Une société qui verse régulièrement montre une santé financière solide.

5. Achetez lorsque le prix baisse

Pour un même taux de dividende, acheter à un prix plus bas augmente votre rendement. Par exemple, si A achète à 5 THB avec un dividende de 1 THB, il obtient 20%. Si B achète à 6 THB avec le même dividende, son rendement est de 16,6%. Savoir saisir le bon moment est essentiel.

Étapes pour acheter réellement des actions à dividendes

Étape 1 : ouvrir un compte chez un broker

Préparez les documents : copie de votre carte d’identité, relevé bancaire, formulaire du broker, et éventuellement un relevé de compte bancaire récent.

N’oubliez pas de vous inscrire au service E-Dividend pour que les dividendes soient automatiquement versés sur votre compte bancaire lors de leur paiement.

Ce processus prend entre 1 et 5 jours ouvrables.

Étape 2 : transférer de l’argent sur votre compte

Une fois approuvé, transférez de l’argent sur votre compte de trading. Cet argent sert de garantie et de fonds pour vos achats. Vous pouvez commencer à acheter dès que vous trouvez une action à dividendes à un prix intéressant.

Étape 3 : étudier et choisir des actions

Faites vos recherches : surveillez le prix des actions à dividendes qui vous intéressent via une Watch List, utilisez des graphiques techniques pour repérer le bon moment d’achat, ou faites une analyse fondamentale (Fundamental Analysis) pour fixer un objectif de prix. Lorsque le prix atteint votre seuil, passez votre ordre.

Étape 4 : suivre les résultats et la date d’XD

Les résultats annuels donnent une idée approximative du montant des dividendes, en attendant l’assemblée générale pour l’approbation.

Point clé : il faut détenir l’action jusqu’à la date XD pour avoir droit au dividende (XD = Exclude Dividend, c’est-à-dire que l’achat à partir de cette date ne donne pas droit au dividende).

Étape 5 : percevoir le dividende

Environ un mois après l’approbation, le dividende sera crédité automatiquement sur votre compte bancaire. Il sera déjà soumis à un prélèvement de 10%, mais cette somme pourra être déduite lors de votre déclaration fiscale en fin d’année.

Questions fréquentes

Q : Combien de jours avant la date XD faut-il acheter ?
Vous pouvez acheter avant la date d’XD, mais si vous achetez après, vous ne bénéficierez pas du dividende.

Q : Comment savoir si une action verse des dividendes ?
Vérifiez le Dividend Payout Ratio ou le Dividend Yield sur le site set.or.th ou consultez l’indice SETHD, qui regroupe les 30 principales actions à dividendes élevés.

Q : Quand acheter pour maximiser le rendement ?
Selon la théorie de l’efficience des marchés, les prix suivent déjà l’information. Après l’annonce du dividende, le prix monte pour intégrer cette nouvelle. Il est donc conseillé d’acheter lorsque le prix baisse avant l’annonce des résultats, ce qui reflète la distribution de dividendes (.

En résumé

Investir dans des actions à dividendes est une stratégie efficace dans un marché peu volatile. Cela vous permet de générer un revenu régulier tout en ayant la possibilité d’accroître la valeur de votre capital à long terme. Tout ce qui a été expliqué ici est essentiel à connaître, y compris comment éviter les pièges des actions à dividendes élevés mais dont le prix baisse constamment. Cette compréhension vous aidera à choisir le bon moment pour acheter et investir dans les dividendes, augmentant ainsi vos chances de succès en investissement.