Interprétation de la tendance haussière de 50 ans de l'or｜Analyser les opportunités d'investissement futures à partir des lois historiques

Depuis la nuit des temps, l’or occupe une place particulière dans l’économie en raison de sa rareté et de sa fonction de réserve de valeur. Sa densité élevée, sa malléabilité, sa durabilité inaltérable en font à la fois une monnaie, un bijou ou une matière première industrielle. Les données des cinquante dernières années montrent que, le prix d’une once d’or est passé de 35 dollars en 1971 à plus de 4000 dollars aujourd’hui, quelle est la logique derrière cette hausse spectaculaire ? La tendance haussière se poursuivra-t-elle dans les 50 prochaines années ?

Investir dans l’or : cinq méthodes, avantages et inconvénients

Avant de décider d’investir sur le marché de l’or, il est essentiel de connaître les options disponibles. Les principales voies d’investissement dans l’or sont :

Or physique : la méthode la plus directe, acheter des lingots ou des bijoux. Avantages : forte confidentialité, inconvénients : faible liquidité, coûts de stockage élevés.

Dépôt d’or (or en compte) : équivalent à un certificat électronique d’or, enregistré en compte, possibilité de retrait physique. Pratique à transporter mais avec de larges écarts de prix, pas d’intérêts bancaires, réservé à ceux qui veulent le conserver à long terme.

ETF or : bien plus liquide que le dépôt, achat et vente aussi simple que des actions. Inconvénients : gestion par l’émetteur avec frais, si le prix reste stable à long terme, il se dévalue lentement.

Contrats à terme et CFD : outils privilégiés des particuliers. Avantages : effet de levier pour amplifier les gains, possibilité de prendre position à la hausse ou à la baisse, faibles coûts de transaction, seuil d’entrée faible (certains plateformes dès 50 dollars). Inconvénients : risques accrus, surveillance constante du marché nécessaire. La différence avec les contrats à terme : plus flexible en termes d’horaires, idéal pour ceux qui ne peuvent pas suivre le marché toute la journée.

Fonds or : gérés par des professionnels, risque équilibré, adapté à ceux qui ne veulent pas analyser eux-mêmes le marché.

Pour le trading à court terme, contrats à terme ou CFD sont préférables ; pour une détention à long terme et plus stable, dépôt ou ETF conviennent mieux.

Pourquoi l’or a-t-il augmenté de 120 fois en 50 ans ?

Pour comprendre pourquoi l’or reste un investissement pertinent, il faut revenir sur son histoire. Le 15 août 1971 marque une rupture — le président américain Nixon déconnecte le dollar de l’or, mettant fin au système de Bretton Woods. À cette époque, le prix de l’or était de 35 dollars l’once, il est aujourd’hui supérieur à 4000 dollars, soit une augmentation totale de plus de 120 fois.

Parallèlement, l’indice Dow Jones est passé d’environ 900 à 46000 points, soit une hausse d’environ 51 fois. Sur cette période de 50 ans, le rendement de l’investissement dans l’or dépasse même celui du marché boursier.

Mais cette progression n’a pas été linéaire. En retraçant l’histoire, on distingue quatre cycles haussiers majeurs :

Première phase (1971-1975)
Après la rupture du lien dollar-or, le prix de l’or est passé de 35 à 183 dollars, soit une hausse de plus de 400 %. La confiance dans le dollar s’effrite, les gens préfèrent détenir de l’or. La crise pétrolière de 1973, l’inflation et la création monétaire accrue ont aussi fait monter l’or. Après la crise, la confiance revient, le prix redescend autour de 100 dollars.

Deuxième phase (1976-1980)
De 104 à 850 dollars, soit +700 %. La crise du Moyen-Orient, la crise iranienne, l’invasion soviétique de l’Afghanistan, la stagflation mondiale ont alimenté la hausse. Après le pic, la crise se calme, la dissolution de l’URSS stabilise la situation, et le prix redescend dans une fourchette de 200-300 dollars pendant 20 ans.

Troisième phase (2001-2011)
De 260 à 1921 dollars, +700 %. La crise du 11 septembre, la guerre contre le terrorisme, la crise financière de 2008, la politique de relance monétaire (QE) ont fait de l’or une valeur refuge. Le prix atteint un sommet historique en 2011 lors de la crise de la dette européenne.

Quatrième phase (2015 à aujourd’hui)
Depuis 1060 dollars, nouvelle tendance haussière. La mise en place de taux négatifs en Europe et au Japon, l’accumulation par les banques centrales, la relance monétaire américaine en 2020, la guerre russo-ukrainienne, les tensions au Moyen-Orient, la faiblesse du dollar ont soutenu la hausse. En 2024, le prix dépasse 2800 dollars, et début 2025, il dépasse 4000 dollars, atteignant un record historique.

L’or est-il un bon investissement à long terme ?

La réponse est subtile. La rentabilité de l’or repose uniquement sur la différence de prix, il ne génère pas d’intérêts. En comparaison, les obligations versent des coupons réguliers, les actions bénéficient de la croissance des entreprises.

En termes de difficulté, les obligations sont les plus simples, l’or est intermédiaire, et les actions les plus complexes. Mais en termes de rendement, sur 50 ans, l’or a été le meilleur, ces 30 dernières années, les actions ont surpassé, l’or est en troisième position, et les obligations en dernière.

La vraie valeur de l’or réside dans le trading de cycles, pas dans une détention passive. Entre 1980 et 2000, le prix est resté bloqué entre 200 et 300 dollars, sans évolution significative, même en détenant à long terme, cela aurait été inutile. La vie ne dure pas 50 ans pour attendre la prochaine hausse.

Mais une règle clé : après chaque cycle haussier, le prix baisse, mais le point bas tend à remonter. En 1976, le point bas était à 100 dollars, puis la prochaine vague a trouvé un support à 200 dollars, puis à 1000 dollars. La tendance long terme est à la hausse, il faut simplement patienter pour le prochain cycle.

Comment répartir son portefeuille entre or, actions et obligations ?

Leurs logiques de rendement sont totalement différentes :

• En période de croissance économique : privilégier les actions, car les profits des entreprises augmentent, les cours montent. L’or et les obligations sont délaissés.
• En période de récession : privilégier l’or et les obligations, qui protègent la valeur et offrent des revenus stables.

La stratégie la plus sûre est la diversification. Détenir simultanément actions, obligations et or permet de réduire la volatilité globale, car ces actifs réagissent différemment aux crises géopolitiques ou économiques.

Les événements imprévisibles comme la guerre russo-ukrainienne ou l’inflation peuvent survenir à tout moment. Avoir un portefeuille diversifié permet de mieux résister.

Guide pour analyser la tendance de l’or

Pour ceux qui veulent investir dans l’or, voici quelques conseils :

Identifier les signaux de début de cycle haussier
Les achats par les banques centrales, la montée des tensions géopolitiques, la faiblesse du dollar, la baisse des taux réels annoncent une hausse du prix de l’or.

Gérer ses entrées et sorties
Pour le trading à court terme, fixer des seuils de prise de profit et de stop-loss est crucial pour éviter de lourdes pertes ou de rater des gains.

Éviter le levier excessif
Les CFD offrent un levier, mais 2x peut doubler la perte. Les débutants doivent commencer avec un levier faible.

Suivre les indicateurs économiques
Les données américaines (emploi, CPI, réunions de la Fed) influencent directement le prix de l’or. Il faut les surveiller régulièrement.

Conclusion : le prochain cycle haussier se reproduira-t-il dans 50 ans ?

Selon l’histoire, chaque fois que l’économie mondiale traverse une crise ou que le contexte politique devient incertain, l’or devient une valeur refuge. Aujourd’hui, l’incertitude est maximale : fragmentation géopolitique, politiques monétaires changeantes, protectionnisme. Tous ces facteurs soutiennent la demande d’or.

L’or n’est pas un outil pour devenir riche rapidement, mais un actif stable dans une stratégie de diversification. Il est difficile de prévoir si dans 50 ans, il augmentera de 120 fois comme la dernière fois, mais une chose est sûre : en période de chaos, il y aura toujours des acheteurs. Saisir chaque cycle haussier, profiter des baisses pour se positionner, voilà la bonne approche pour investir dans l’or.

Le prix d’une once d’or change chaque jour. L’essentiel est que l’investisseur comprenne sa tolérance au risque et choisisse le bon moment et l’outil adapté.