Comprendre l'inflation : en quoi elle diffère de la déflation et comment y faire face

L’inflation arrive, ajustez-vous pour préserver votre capital

La situation économique actuelle est pleine de défis. Les prix des produits alimentaires, du pétrole et de l’énergie augmentent. Partout dans le monde, l’inflation est un problème chronique. Les investisseurs et les ménages s’adaptent pour vivre avec. Cet article dévoilera le mécanisme de fonctionnement de l’inflation et de la déflation, ainsi que des stratégies pour protéger votre capital.

Qu’est-ce que l’inflation ? Signification et impacts

L’inflation se produit lorsque les prix des biens et services augmentent continuellement. Cela signifie que le pouvoir d’achat de votre argent diminue. Autrefois, 50 baht pouvaient acheter plusieurs assiettes de riz, mais aujourd’hui, la même somme ne peut acheter qu’une seule. C’est l’inflation dans une équation simple.

Selon les données de janvier 2567, l’indice des prix à la consommation (CPI) de la Thaïlande est de 110,3. Le taux d’inflation général (YoY) a diminué à 1,11 %, en baisse pour le quatrième mois consécutif, atteignant son niveau le plus bas en 35 mois.

C’est une dimension essentielle pour les décisions économiques du gouvernement et un indicateur clé pour les investisseurs dans l’évaluation de la performance du marché boursier.

Qui profite de l’inflation ?

Les petits entrepreneurs, commerçants ou ceux dont les revenus peuvent fluctuer librement peuvent ajuster leurs prix selon la demande du marché. Contrairement aux salariés, dont l’augmentation de salaire est souvent inférieure à l’inflation, leur pouvoir d’achat réel diminue.

Un exemple clair est la société PTT Public Company Limited (มหาชน). Au premier semestre 2565, elle a réalisé un bénéfice net de 64 419 millions de baht, en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente, en raison de la forte hausse des prix du pétrole et du gaz.

D’où vient l’inflation ?

Trois principaux facteurs

1. Inflation par la demande - Demand Pull Inflation
Les consommateurs ont une demande accrue pour acheter des biens et services, mais la production ne suffit pas. Les vendeurs augmentent donc leurs prix.

2. Inflation par les coûts - Cost Push Inflation
Les prix du pétrole, du gaz naturel, du charbon, du fer et du cuivre sur le marché mondial augmentent en raison de la suspension de la production et des contraintes d’offre. Les producteurs doivent augmenter leurs prix pour couvrir ces coûts.

3. Inflation par la création monétaire - Printing Money Inflation
Le gouvernement augmente massivement la quantité de monnaie dans le système, ce qui entraîne une inflation sévère.

Situation actuelle

L’économie mondiale est influencée par plusieurs facteurs. Selon le rapport du FMI de janvier 2567, la croissance mondiale est estimée à 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568. Bien que des économies majeures comme les États-Unis et certains marchés émergents connaissent une croissance robuste, une politique monétaire restrictive, une réduction du soutien financier et une faible croissance de la productivité limitent encore l’expansion.

La Thaïlande n’est pas encore en situation de Stagflation (prix élevés et croissance stagnante), mais certains signaux indiquent que ce risque persiste et doit être surveillé de près.

Combien les prix des biens essentiels ont-ils changé ?

Exemples de produits alimentaires et énergétiques clés :

Inflation et déflation : deux faces opposées mais tout aussi nuisibles

La déflation est la situation inverse : les prix des biens et services diminuent continuellement. Elle résulte d’une demande plus faible ou d’une insuffisance de monnaie dans le système.

Tableau comparatif :

Les deux phénomènes nuisent à l’économie et à la qualité de vie, surtout s’ils sont sévères et prolongés.

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne

Pour le grand public

Le coût de la vie augmente, ce qui réduit la capacité d’achat des consommateurs. Le budget prévu ne suffit pas pour couvrir les dépenses réelles.

Pour les entrepreneurs

Les ventes diminuent lorsque les prix augmentent, tandis que les coûts de production montent. Les entrepreneurs retardent leurs investissements et réduisent leur personnel.

Pour le pays dans son ensemble

Si l’inflation limite la consommation, les entreprises doivent réduire leurs investissements. La formation de bulles spéculatives, le déséquilibre du secteur financier et l’augmentation de la dette des ménages peuvent survenir. Le développement de la capacité de production à long terme pourrait également ralentir.

Comment mesurer l’inflation : CPI et autres données

Le ministère du Commerce recueille chaque mois les prix de 430 produits et services, puis calcule l’indice des prix à la consommation (CPI). L’augmentation du CPI par rapport à l’année précédente est le taux d’inflation général que la banque centrale vise.

Les données CPI sont rapportées sous forme de :

• YoY (Year-on-Year) : comparé au même mois de l’année précédente
• MoM (Month-on-Month) : comparé au mois précédent

Comment faire face à l’inflation : stratégies pour les investisseurs

1. Adapter votre plan d’investissement

En période d’inflation, les taux d’intérêt des dépôts sont faibles. Privilégiez des actifs offrant de meilleurs rendements, comme les actions, les fonds communs de placement ou l’immobilier.

2. Éviter les dettes inutiles

Limitez les emprunts, réfléchissez avant de dépenser, réduisez l’achat de biens non essentiels, planifiez rigoureusement vos dépenses.

3. Investir dans des actifs stables

L’or, l’immobilier sont des options sûres, car ils ont une valeur intrinsèque constante.

4. Suivre l’actualité en continu

L’inflation fluctue selon la situation mondiale. La mise à jour régulière des informations vous aide à mieux vous préparer.

Actifs à privilégier en période d’inflation

Dépôts à intérêt élevé

Les comptes d’épargne à terme offrent des rendements supérieurs aux comptes ordinaires, à condition de respecter la durée fixée par la banque.

Actions bénéficiant de l’inflation

Actions bancaires - Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la marge d’intérêt nette des banques s’élargit, améliorant leur profitabilité.

Actions d’assurance - Les compagnies d’assurance investissent dans des actifs à rendement croissant avec l’inflation, comme les obligations d’État.

Actions du secteur alimentaire - La demande alimentaire étant essentielle, les entreprises du secteur peuvent ajuster leurs prix.

Obligations à taux variable

Optez pour des Floating Rate Bonds ou des Inflation Linked Bonds, qui ajustent leur taux d’intérêt selon l’inflation. Étudiez attentivement la crédibilité de l’émetteur.

Or - Actif éternel

Le prix de l’or évolue en tandem avec l’inflation. Plus l’inflation est élevée, plus le prix de l’or augmente. Le trading CFD sur l’or est populaire, permettant de spéculer à la hausse ou à la baisse sans détenir l’actif physique.

Fonds immobiliers

Les loyers s’ajustent selon l’inflation. Moins risqués que les actions, ils offrent des rendements via dividendes et plus-values.

En résumé : inflation et déflation en vue d’ensemble

L’inflation résulte d’une forte demande et d’une offre limitée. À un niveau modéré, l’inflation favorise la croissance économique, la création d’emplois et la circulation de l’argent. Cependant, si elle devient excessive, elle peut atteindre un niveau d’hyperinflation, devenant une menace pour l’économie, semblable à la déflation, où les prix chutent.

Les investisseurs peuvent réaliser des profits en période d’inflation en investissant dans des actions bancaires, d’assurance, alimentaires, or ou des obligations à taux variable. La surveillance de l’actualité et l’adaptation appropriée sont essentielles pour préserver et valoriser votre capital dans un contexte économique en constante évolution.