Que signifie l'inflation ? La guerre de défense des investissements à l'époque de la hausse des prix

Ces deux dernières années, les prix ont augmenté de manière spectaculaire, et la banque centrale a augmenté les taux d’intérêt 5 fois. Certains se demandent, qu’est-ce que l’inflation exactement ? Comment la hausse des taux d’intérêt est-elle liée à l’inflation ? Comment pouvons-nous trouver des opportunités dans cette vague de marché ? Aujourd’hui, je vais tout vous expliquer.

Signification de l’inflation : l’argent se déprécie, les prix s’envolent

L’inflation, c’est simplement une période pendant laquelle les prix continuent d’augmenter. En revanche, cela signifie que l’argent que vous avez en main perd de sa valeur — 100 yuan pouvaient auparavant acheter 5 kg de riz, maintenant ils n’en achètent plus que 3.

L’indicateur le plus direct pour mesurer l’inflation s’appelle l’indice des prix à la consommation (IPC). Plus l’IPC augmente, plus votre pouvoir d’achat diminue.

D’où vient l’inflation ? Trois principaux moteurs

Demande accrue : lorsque tout le monde veut acheter des choses, l’offre ne suffit pas, et les prix montent. Les entreprises gagnent de l’argent et dépensent à leur tour, ce qui augmente encore la demande, créant une spirale ascendante. Ce type d’inflation stimule la croissance du PIB, ce que tous les pays apprécient.

Augmentation des coûts : la hausse des prix des matières premières pousse directement les prix des produits. En 2022, lors du conflit russo-ukrainien, l’importation d’énergie en Europe a été entravée, et les prix de l’énergie ont été multipliés par 10, le taux d’IPC annuel de la zone euro a dépassé 10 %, un record historique. Ce type d’inflation freine la croissance économique, ce qui pose problème à tous les pays.

Hyperémission monétaire : lorsque le gouvernement imprime trop d’argent, il y a trop de monnaie en circulation pour trop peu de biens. La Taïwan des années 1950 en a fait l’expérience : pour combler le déficit, on a imprimé massivement, et 800 millions de francs ne valaient qu’un dollar américain.

Attentes inflationnistes : lorsque les gens croient que les prix continueront d’augmenter, ils dépensent rapidement, demandent des augmentations de salaire, et les commerçants augmentent leurs prix en réponse, créant un cercle vicieux. C’est ce que la banque centrale redoute le plus, car une fois que les attentes d’inflation s’installent, il est très difficile de les faire baisser.

Comment la hausse des taux d’intérêt peut-elle freiner l’inflation ?

Lorsque l’inflation devient incontrôlable, la banque centrale augmente ses taux. La logique est simple : des taux plus élevés rendent l’emprunt plus coûteux.

Avant, un prêt à 1 % d’intérêt pour 100 000 ne coûtait que 1 000 par an. Après une hausse à 5 %, emprunter la même somme coûte 5 000. Qui voudrait encore emprunter dans ces conditions ? La majorité préférera déposer son argent à la banque.

La liquidité du marché diminue, la demande pour les biens baisse, et les commerçants sont contraints de baisser leurs prix pour attirer des acheteurs, ce qui fait naturellement retomber l’inflation.

Mais à quel prix ? Les entreprises n’embauchent plus autant, les licenciements augmentent, le taux de chômage monte, la croissance économique ralentit, voire entre en récession. C’est pourquoi la hausse des taux est une arme à double tranchant.

Une inflation modérée est en réalité une bonne chose

Beaucoup de gens ont peur de l’inflation, mais en réalité, une inflation modérée est bénéfique pour l’économie.

Lorsque les gens anticipent une hausse des prix, leur désir de consommer s’intensifie. La demande est forte, les investissements des entreprises augmentent, la production s’accroît, et le PIB( de l’économie suit cette croissance. Par exemple, en Chine au début des années 2000, l’IPC est passé de 0 à 5 %, et la croissance du PIB a bondi de 8 % à plus de 10 %.

Le contre-exemple est le Japon. Après l’éclatement de la bulle économique dans les années 1990, le pays a sombré dans la déflation (les prix ne montent pas, ils baissent). Comme les prix ont tendance à baisser, les gens préfèrent économiser plutôt que dépenser. Finalement, le PIB a reculé, et le Japon a connu “les trente années perdues”.

C’est pourquoi la plupart des banques centrales visent à maintenir l’inflation entre 2 % et 5 %, ni trop basse pour éviter la déflation, ni trop haute pour ne pas nuire à l’économie.

Qui profite de l’inflation ?

Les personnes fortement endettées. L’inflation dévalue la monnaie liquide, mais la dette que vous avez à rembourser diminue aussi en valeur réelle.

Par exemple, il y a 20 ans, avec une inflation de 3 %, emprunter 100 000 pour acheter une maison signifiait que 20 ans plus tard, cette somme ne valait plus que 55 000, ce qui allège considérablement la charge de remboursement. Ainsi, en période d’inflation élevée, ceux qui achètent des actifs (immobilier, actions, or) avec de la dette en tirent le plus grand avantage.

Comment investir en période d’inflation ?

Une faible inflation est favorable au marché boursier, une forte inflation est défavorable.

Car : inflation élevée → hausse des taux → difficulté de financement pour les entreprises → baisse des actions. En 2022, c’était un exemple typique. L’IPC a atteint 9,1 % (un sommet sur 40 ans), la Fed a augmenté ses taux 7 fois, passant de 0,25 % à 4,5 %. Résultat : le S&P 500 a chuté de 19 %, le Nasdaq de 33 %.

Mais il y a quand même des opportunités. Les actions des compagnies énergétiques ont souvent surperformé en période d’inflation. En 2022, le secteur de l’énergie a rapporté plus de 60 %, avec Occidental Petroleum en hausse de 111 %, ExxonMobil de 74 %.

) Liste d’actifs pour l’inflation

Conseils pratiques : diversification

Si vous avez 10 000 euros, vous pouvez répartir ainsi :

• 30 % en actions (en privilégiant les secteurs liés à l’énergie)
• 30 % en or ou métaux précieux
• 30 % en dollars ou obligations américaines
• 10 % en liquidités pour faire face aux urgences

Ainsi, vous profitez du potentiel de croissance des actions tout en protégeant votre patrimoine avec l’or et le dollar contre l’érosion due à l’inflation.

Pourquoi agir pendant l’inflation ?

Si vous ne faites rien, votre argent en banque se dépréciera chaque année de 3 à 5 % à cause de l’inflation. Le laisser là, c’est perdre de l’argent.

En revanche, en adoptant une allocation d’actifs raisonnable — en investissant dans des actions, de l’or, des devises ou d’autres actifs anti-inflation — votre patrimoine pourra réellement se préserver, voire surpasser le taux d’inflation.

En résumé

L’inflation, c’est la hausse des prix et la dépréciation de la monnaie. Une faible inflation favorise la croissance, une forte inflation pousse la banque centrale à augmenter ses taux. La hausse des taux peut freiner l’inflation, mais elle peut aussi nuire à l’économie.

La stratégie des investisseurs est de ne pas rester passivement en cash. Il faut répartir intelligemment ses fonds entre actions, or, devises et autres actifs anti-inflation pour protéger sa richesse et saisir des opportunités. En période d’inflation élevée, les actifs comme les actions énergétiques, l’or et le dollar ont souvent de très bonnes performances, ce qui mérite une attention particulière.