Analyse approfondie du ROI (taux de rendement sur investissement) : le guide pratique pour passer de débutant à expert

Investissement pour les débutants : qu’est-ce que le taux de rendement ?

Vous utilisez encore “les gains sont bons ou pas” pour juger l’efficacité de votre investissement ? C’est dépassé. Les investisseurs professionnels utilisent depuis longtemps l’investissement sur le taux de rendement (ROI) comme outil d’évaluation systématique.

Le taux de rendement, c’est simplement l’histoire de combien vous gagnez avec 100 unités. Une définition plus professionnelle : c’est le rapport entre le profit d’investissement, exprimé en pourcentage, et le capital investi. Que ce soit pour trader en privé, évaluer la rentabilité d’un projet d’entreprise ou analyser le ROI d’une campagne publicitaire, cet indicateur est la monnaie d’échange de la capacité à générer des profits.

La méthode la plus simple et brutale pour calculer le ROI

Ne vous laissez pas impressionner par des formules compliquées, la logique centrale du ROI est très simple :

ROI = (Bénéfice net ÷ Capital investi) × 100%

où Bénéfice net = Revenu total - Coûts totaux. En d’autres termes, l’argent que vous avez gagné divisé par l’argent dépensé au départ, puis multiplié par 100, donne le ROI.

Prenons un exemple simple : acheter une action à 100 000, la revendre à 130 000, et recevoir 50000 de dividendes, avec des frais de transaction de 125. Quel est le ROI de cet investissement ?

Revenu total = 130 000 + 50 000 = 180 000
Coût total = 100 000 + 125 = 100 125
Bénéfice net = 180 000 - 100 125 = 79 875
Taux de rendement = (79 875 ÷ 100 000) × 100% = 79.88%

C’est pourquoi choisir un courtier à faibles frais est crucial — chaque centime de frais réduit directement votre ROI.

Publicité en e-commerce : ne pas confondre ROI et ROAS

Le ROI que les e-commerçants mentionnent souvent ne correspond pas toujours au vrai ROI, mais au ROAS (Return On Ad Spend). Quelle est la différence ?

Supposons un coût de produit de 100 dollars, un prix de vente de 300 dollars, et une dépense publicitaire de 500 dollars pour vendre 10 unités :

Calcul du ROI = [300×10 - (100×10+500)] ÷ ###100×10+500( = 1000 ÷ 1500 = 66.7%

Calcul du ROAS = )300×10( ÷ 500 = 3000 ÷ 500 = 600%

La différence est là : le ROI mesure la marge bénéficiaire, le ROAS mesure le multiple de revenus générés. Le ROAS regarde uniquement combien de revenus la publicité a apporté, peu importe le coût du produit. Confondre ces deux notions peut directement impacter la décision d’investissement.

) Investissement dans un projet : comprendre la puissance du taux de rendement annualisé

Un ROI de 100% sur 2 ans ou sur 5 ans, ce n’est pas la même chose en termes d’efficacité. C’est là qu’intervient le taux de rendement annualisé :

Taux de rendement annualisé(%) = [###Taux de rendement total+1(^)1/n( - 1] × 100%

Prenons un exemple : le scénario A gagne 100% en 2 ans, le scénario B gagne 200% en 4 ans. Qui choisir ?

Scenario A = [)1+1(^)1/2( - 1] × 100% = 41.4%
Scenario B = [)2+1(^)1/4( - 1] × 100% = 31.6%

Même si le ROI total de B est plus élevé, en termes d’efficacité annuelle, A est supérieur. Voilà la véritable puissance du taux de rendement annualisé.

ROI, ROA, ROE : les trois grands indicateurs pour évaluer une entreprise

Beaucoup confondent ces trois indicateurs, mais ils évaluent des dimensions totalement différentes :

• ROI (Return On Investment) = Bénéfice net ÷ Investissement total. Mesure la rentabilité créée par l’ensemble du capital investi.
• ROA (Return On Assets) = Bénéfice net ÷ Actifs totaux. Mesure la capacité de tous les actifs (y compris le financement par emprunt) à générer des profits.
• ROE (Return On Equity) = Bénéfice net ÷ Capitaux propres. Mesure le rendement sur l’argent investi par les actionnaires.

Une entreprise avec 1 million d’actifs, dont 500 000 empruntés et 500 000 propres, investissant 100 000 dans un projet qui génère 200 000, a un bénéfice annuel total de 1 500 000 :

• ROI du projet = )20-10( ÷ 10 = 100%
• ROA de l’entreprise = 1 500 000 ÷ 1 000 000 = 150%
• ROE de l’entreprise = 1 500 000 ÷ 500 000 = 300%

Notez que le ROE est le plus élevé — car il ne considère que l’argent des actionnaires, amplifiant ainsi le risque et le rendement.

Comment optimiser un taux de rendement pour qu’il soit fiable

En inversant la formule du ROI, pour augmenter le rendement, il faut simplement : augmenter le profit ou réduire les coûts.

Mais dans la pratique, beaucoup d’optimisations sont dérisoires. Choisir des actions à dividendes élevés + un courtier à faibles frais peut aider à économiser, mais ce n’est pas la stratégie principale. La méthode la plus directe est de choisir des investissements à ROI élevé.

En général, le classement des investissements par ROI est :

Crypto & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Un ROI élevé s’accompagne toujours d’un risque élevé, c’est une vérité éternelle. Donc, en recherchant des rendements élevés, il faut aussi considérer la volatilité, la position de valorisation, et d’autres indicateurs de risque.

Par exemple, si une crypto et une action ont un ratio de volatilité de 7:3, on peut inverser la répartition pour équilibrer risque et rendement, en investissant 3 dans la crypto et 7 dans l’action. Ou si l’indice A a un P/E à 70% de sa position historique, et l’indice B à 50%, B est moins risqué et a plus de potentiel.

Qui doit rechercher un investissement à ROI élevé

CFD (Contrats pour différence) est très prisé pour le trading à court terme. La marge requise n’est que de 20%, avec 10 000 dollars, on peut contrôler une position de 50 000 dollars en actions. Si on gagne 500 dollars, le ROI monte à 25%. Mais l’effet de levier élevé augmente aussi considérablement le risque, ce qui n’est pas conseillé aux débutants.

Forex avec marge peut offrir un rendement supérieur à 30%, et se négocie 24h/24, mais demande une grande expérience. La mise en place de stop-loss et take-profit est essentielle.

L’or comme actif refuge, permet de préserver et faire croître la valeur. En 2019, le prix de l’or a augmenté de 18.4%, atteignant un sommet de 8 ans, ce qui en fait un bon choix en période d’instabilité économique.

Le marché boursier est le plus mature et stable. Les données sur plus de 200 ans montrent un rendement annuel moyen supérieur à 12%. Avec des valorisations basses, des dividendes élevés et un soutien politique, c’est une option attractive.

Les trois pièges majeurs du ROI à surveiller

) Piège 1 : Ignorer la dimension temporelle

Un projet X avec un ROI de 25%, un projet Y de 15%, est-ce que X est meilleur ? Pas forcément. Si X met 5 ans à réaliser ses gains, et Y seulement 1 an, la conclusion est totalement différente. Lors de la comparaison, il faut toujours utiliser le ROI annualisé, pas le total.

( Piège 2 : Un ROI élevé peut masquer un risque élevé

Une courbe de ROI en ligne droite peut dissimuler une falaise. Se concentrer uniquement sur le chiffre du ROI sans regarder la volatilité peut conduire à des pertes dès la première année, puis à devoir couper ses pertes. Rendement et risque sont toujours liés.

) Piège 3 : Un calcul incomplet des coûts peut surestimer le rendement

Lorsqu’on évalue un investissement immobilier, ne pas prendre en compte les intérêts hypothécaires, taxes foncières, assurances, frais d’entretien, peut faire gonfler artificiellement le ROI. Tous les coûts cachés doivent être intégrés.

Le taux de rendement est un indicateur clé, mais pas une solution miracle. En combinant ROI annualisé, évaluation du risque et analyse de valorisation, on peut prendre des décisions d’investissement vraiment scientifiques.