Pourquoi les investisseurs en or devraient-ils prêter attention maintenant : Comprendre les mouvements de prix avant 2025-2026

La question du million de dollars : la valeur de l’or va-t-elle diminuer dans les prochains jours ?

La réponse courte : peu probable, et voici pourquoi. L’or ne se comporte plus comme les commodities traditionnelles. Malgré le renforcement du dollar américain et la hausse des rendements obligataires, l’or a maintenu sa résilience dans la fourchette 1 800 $ - 2 100 $ tout au long de 2023 avec environ 14 % de rendement. À l’approche de 2024-2025, la dynamique change radicalement. La décision de la Réserve fédérale en septembre 2024 de réduire les taux de 50 points de base marque un moment clé — pas une simple fluctuation passagère.

La plupart des acteurs du marché n’attendent pas de baisses de prix significatives dans les semaines à venir. Au contraire, le consensus penche vers une consolidation autour des niveaux actuels (dans la fourchette 2 400 $ - 2 600 $ d’ici la fin de 2024) avant une nouvelle poussée à la hausse. Le vrai point de pression ne sera pas à la baisse ; il s’agira d’un mouvement latéral, le marché digérant les changements de politique de la Fed et les développements géopolitiques.

De l’achat panique au positionnement stratégique : l’histoire de l’or de 2019 à 2024

Comprendre pourquoi l’or pourrait diminuer dans les prochains jours nécessite d’abord de regarder en arrière. Le parcours de ce métal précieux révèle quelque chose d’essentiel : chaque grande baisse de prix a précédé une rallye plus important.

Le catalyseur COVID-19 (2020)
L’or a explosé de 25 % en 2020, atteignant 2 072,50 $ en août après avoir stagné à 1 451 $ en mars. Ce $600 changement en cinq mois n’était pas aléatoire — c’était la fuite des investisseurs des marchés actions vers des refuges sûrs. La leçon : la crise engendre des opportunités pour l’or.

Le piège du resserrement (2021-2022)
Lorsque les banques centrales ont augmenté agressivement les taux tout au long de 2022 (la Fed est passée de 0,25%-0,50% en mars à 4,25%-4,50% en décembre), l’or a d’abord chuté à 1 618 $ en novembre — une baisse brutale de 21 % par rapport aux sommets de mars. Mais cela a posé les bases de la rallye explosive de 2023. À la fin de 2022, les investisseurs avisés repositionnaient déjà leurs portefeuilles.

Le point d’inflexion de 2023
Le conflit Hamas-Israël en octobre 2023 a déclenché une demande immédiate pour l’or. Le métal a bondi, passant de près de 1 800 $ à 2 150 $ à la fin de l’année, alors que les traders anticipaient un pivot de la Fed. Ce n’était pas de la spéculation ; c’était une réévaluation fondamentale basée sur la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt.

La percée de 2024
La première moitié de 2024 a donné des résultats impressionnants. Ouvert à 2 041 $ le 2 janvier, l’or a atteint un creux trimestriel de 1 991 $ à la mi-février avant de s’accélérer. Le 31 mars, il atteignait 2 251 $ — une rallye remarquable en 6 semaines. Le prix de août 2024 à 2 441 $ représentait un gain de plus de 500 $ par rapport à l’année précédente. Chaque correction a été une opportunité d’achat, pas un signal d’alerte.

Pourquoi les conditions actuelles rendent les baisses de prix temporaires

Quatre forces majeures soutiennent actuellement l’or, rendant peu probable une baisse durable des taux dans les jours ou semaines à venir :

1. Le nouveau régime de la Fed
La réduction de 50 points de base en septembre 2024 n’était pas une hausse de la pression. Les outils CME FedWatch montraient une probabilité de 63 % d’une baisse de 50 points, contre 34 % une semaine plus tôt. Ce pivot agressif élimine le principal vent contraire que l’or affrontait en 2022. Avec chaque cycle de baisse de taux durant généralement 12-18 mois, l’or dispose d’une marge jusqu’en 2025-2026.

2. Les attentes persistantes d’inflation
Malgré une inflation globale en modération, les pressions de base restent. L’expansion de la masse monétaire par les banques centrales — notamment en réponse à la montée de la dette publique — garantit pratiquement une demande à long terme pour l’or. Quand les gouvernements impriment, l’or devient une assurance. Cette dynamique n’a pas changé ; au contraire, elle s’intensifie.

3. La prime de risque géopolitique
Les tensions Russie-Ukraine persistent. Le conflit israélo-palestinien reste non résolu. Ce ne sont pas des distractions temporaires ; ce sont des facteurs structurels qui maintiennent le pétrole et les attentes d’inflation élevées. Chaque escalade soutient directement l’or. La prime pour l’incertitude ne disparaît pas dans les semaines à venir.

4. La accumulation par les banques centrales
La Chine et l’Inde sont des acheteurs nets depuis des années. La diversification des réserves hors des actifs américains est une tendance pluriannuelle. Lorsque les institutions $260 pas seulement les spéculateurs de détail( accumulent, elles ne vendent pas lors de petites corrections. Cela pose un plancher.

La réalité technique : quand le taux de l’or pourrait diminuer )sans s’effondrer(

Les traders professionnels utilisent des outils spécifiques pour repérer les corrections potentielles. Comprendre ces outils distingue ceux qui paniquent en vendant de ceux qui achètent lors des replis.

Signaux MACD : confirmation de la tendance
L’indicateur MACD )Moving Average Convergence Divergence( utilise des moyennes mobiles exponentielles sur 12 et 26 périodes pour repérer les inversions de tendance. Actuellement, le MACD de l’or reste haussier — la ligne de signal n’a pas croisé en dessous de la ligne MACD, ce qui indiquerait une exhaustion du momentum. Des diminutions à court terme peuvent survenir si le MACD montre une divergence baissière, mais les signaux de reversal ne sont pas encore présents.

Conditions de surachat RSI : le faux signal
L’indice de force relative )RSI( au-dessus de 70 signale traditionnellement des conditions de surachat, suggérant des corrections de prix. Cependant, des lectures RSI supérieures à 70 peuvent persister pendant des semaines dans des tendances haussières fortes. L’or a atteint plusieurs fois des niveaux RSI de 75+ lors de sa rallye 2020-2021 sans s’effondrer. Une lecture RSI seule ne prédit pas une baisse des taux — elle nécessite une divergence avec le prix )nouveaux sommets sur RSI plus faible( pour avoir de l’importance.

Sentiment du rapport COT : extrêmes de positionnement
Le rapport Commitment of Traders )publié le vendredi à 15h30 EST( montre le positionnement des gros spéculateurs. Les rapports récents indiquent 20 % de positions longues contre 80 % neutres ou à découvert. Ce positionnement extrême suggère que les traders )pas seulement les spéculateurs de détail( attendent des corrections pour acheter, pas qu’ils poursuivent agressivement la hausse. Cela pourrait permettre des diminutions dans les prochains jours, car les faibles mains vendent, mais cela signifie aussi que les acheteurs institutionnels sont prêts à accumuler lors des faibles.

Prévisions du prix de l’or : 2025-2026 à ne pas ignorer

Les grandes institutions ne jouent pas la prudence — elles font des prévisions audacieuses :

• J.P. Morgan : 2 300 $+ par once en 2025 )18 % de hausse par rapport aux niveaux actuels(
• Bloomberg Terminal : fourchette 1 709 $ - 2 728 $ en 2025 )en reconnaissant la volatilité mais pas de baisse(
• Coinpriceforecast : dépassement de 2 700 $ d’ici 2026

Ces prévisions supposent que le taux de l’or ne diminuera pas significativement. Au contraire, elles modélisent une poursuite de la force jusqu’en 2025-2026, avec une accélération des baisses de la Fed et une compression des rendements réels.

Le scénario 2025
Si la Fed réalise des baisses de 150-200 points de base en 2025 )tel que prévu actuellement(, les taux d’intérêt réels deviendront négatifs. Les taux réels négatifs rendent l’or, qui ne rapporte rien, extrêmement attractif. L’or pourrait facilement atteindre 2 500 $ - 2 600 $ dans ce scénario.

La réalité 2026
En 2026, si l’inflation se modère à 2 % et que les taux de la Fed se normalisent entre 2 et 3 %, le rôle de l’or passera de couverture contre l’inflation à assurance de portefeuille. La prééminence historique indique que l’or se négocie plus haut en période de taux « normal » lorsque les investisseurs cherchent à diversifier — exactement les conditions attendues en 2026.

Qu’est-ce qui pourrait déclencher des diminutions temporaires dans les prochains jours ?

Des scénarios réalistes existent pour des corrections à court terme — mais elles seront mineures par rapport à la tendance haussière globale :

Données positives sur le dollar
Des rapports sur l’emploi ou des données économiques plus solides que prévu pourraient renforcer le dollar, provoquant une faiblesse temporaire de l’or. Cependant, une force durable du dollar nécessite un pivot inverse de la Fed — peu probable compte tenu des conditions actuelles du marché du travail.

Relief en cas de risque géopolitique
Si les tensions géopolitiques majeures s’apaisent soudainement )peu probable mais possible(, les actifs risqués pourraient rebondir et l’or se stabiliser. Cela se traduirait par des corrections de 1-3 %, pas par des chutes de plus de 10 %.

Prise de bénéfices technique
Après une année de rallye, certains traders prendront des profits lors de hausses de 2-3 %. C’est sain et normal. Ces corrections sont des opportunités d’achat, pas des signaux de vente.

Le positionnement intelligent : comment agissent les traders professionnels

Plutôt que de se demander « l’or va-t-il diminuer ? », les professionnels se posent « où dois-je acheter si cela baisse ? »

Gestion de la taille des positions : allouer 10-30 % du capital risqué à l’or selon le niveau de conviction. Pour les traders agressifs, utiliser un levier de 1:2 à 1:5 sur les marchés dérivés )futures, CFD$500 . Les nouveaux traders doivent privilégier un levier de 1:2.

Stratégie d’entrée : acheter lors des cassures de support technique (RSI en dessous de 40, croisement MACD) plutôt que de poursuivre la hausse. Si l’or revient à 2 350-2 400 $, c’est une entrée plus intelligente que d’acheter à 2 440 $.

Stops-loss : toujours utiliser des stops en trading à effet de levier. Une cassure en dessous de 2 300 $ indiquerait un échec de tendance — placer des stops 2-3 % en dessous de votre point d’entrée, pas à 10 %.

Correspondance de l’horizon temporel : les day traders ne doivent pas lutter contre les tendances quotidiennes à la baisse. Les swing traders doivent acheter lors des faiblesses hebdomadaires. Les investisseurs à long terme doivent accumuler, peu importe le bruit des prochains jours.

Le vrai risque : manquer la hausse en attendant une baisse

C’est le paradoxe : plus les investisseurs attendent que le prix de l’or baisse, plus ils risquent de manquer la rallye 2025-2026. Si l’or chute de 2-3 % dans les prochains jours, cela représente 50-75 $ par once. S’il rebondit ensuite à 2 600 $, comme le prévoient les forecasts, le gain de plus de 150 $ dépasse largement la correction évitée.

Il est presque impossible de prévoir parfaitement une baisse à court terme. Capturer la tendance (haussière) dans les mois à venir est simple — la Fed baisse ses taux, l’inflation reste tenace, et les risques géopolitiques persistent.

Conclusion finale : les baisses n’auront pas d’importance dans le contexte

L’or va-t-il diminuer dans les prochains jours ? Peut-être, 2-3 %. Ces corrections temporaires auront-elles de l’importance dans 12 mois ? Absolument pas. Le contexte structurel indique un potentiel de 2 500 $+ en 2025 et 2 600-2 800 $ en 2026.

Les traders intelligents n’attendent pas. Ils se positionnent en anticipation du catalyseur connu : la baisse des taux de la Fed qui s’accélère jusqu’en 2025. Ils utilisent les corrections techniques comme points d’entrée, pas comme raisons de rester en cash. Ils comprennent que la question « l’or va-t-il diminuer ? » est la mauvaise. La bonne question est : « serai-je positionné quand cela ne le sera pas ? »

La réponse à cette seconde question dépend de ce que vous ferez dans les prochains jours.