Indispensable pour les petits investisseurs｜Guide complet d'investissement en actions fractionnées : des règles de trading aux astuces pratiques

Vous souhaitez entrer sur le marché boursier en tant que petit investisseur mais manquez de fonds ? Acheter des fractions d’actions est la solution idéale pour ce type d’investisseurs. Cet article présente en détail les connaissances essentielles sur la négociation de fractions d’actions, le processus opérationnel, la structure des coûts ainsi que des astuces pratiques pour acheter et vendre efficacement, afin de vous aider à démarrer rapidement.

Qu’est-ce qu’une fraction d’action ? Pourquoi existe-t-elle ?

L’unité minimale de transaction pour les actions traditionnelles est une « lot » (1000 actions), mais en réalité, les investisseurs peuvent détenir moins de 1000 actions, cette partie étant appelée fraction d’action, avec une unité minimale de 1 action.

Les fractions d’actions apparaissent généralement dans les cas suivants :

• Les ordres d’achat ou de vente ne sont pas entièrement exécutés, laissant un reste sous forme de fraction d’action
• La volatilité rapide du prix de l’action empêche l’exécution complète des ordres
• Lors des opérations de distribution de droits ou de dividendes, pour la partie inférieure à une action

La négociation de fractions d’actions est une méthode spécifique pour traiter ces petites quantités, avec chaque ordre ne dépassant pas 999 actions. En résumé, il s’agit d’acheter ou de vendre des fragments d’actions.

Horaires et règles de négociation des fractions d’actions

Auparavant, les fractions d’actions ne pouvaient être négociées qu’après la clôture, ce qui limitait les petits investisseurs. Depuis le 26 octobre 2020, les investisseurs peuvent acheter et vendre des fractions d’actions durant les heures de marché normales, ce qui a considérablement amélioré la flexibilité des transactions.

Organisation des horaires de négociation

Périodes de négociation en cours de séance

• Horaires : 9:00-13:30
• Mode d’ordre : Commande électronique (plateforme de courtier)
• Mode de rapprochement : Premier rapprochement à 9:10, puis chaque minute par enchère groupée
• Priorité d’exécution : Priorité au prix, puis à l’heure de soumission en cas d’égalité

Période de négociation après clôture

• Horaires : 13:40-14:30
• Mode d’ordre : Commande électronique ou manuelle par téléphone
• Mode de rapprochement : Un seul rapprochement par enchère groupée à 14:30
• Priorité d’exécution : Priorité au prix, puis ordre aléatoire par ordinateur en cas d’égalité

Règles importantes de négociation

Les investisseurs doivent noter qu’en séance, les ordres ne peuvent être passés que par commande électronique ; les ordres manuels ne sont pas acceptés. Si un ordre n’est pas exécuté en séance, il ne sera pas automatiquement reporté après la clôture et devra être soumis à nouveau. Les ordres non exécutés après la clôture seront automatiquement annulés, sans report au jour suivant.

De plus, l’achat de fractions d’actions permet de bénéficier des dividendes et des distributions de bénéfices, en tant qu’actionnaire, mais le montant est généralement faible.

Comment acheter des fractions d’actions ? Ouverture de compte et frais

Processus d’ouverture de compte

La négociation de fractions d’actions se fait via les mêmes canaux que pour les actions entières, sans besoin d’ouverture de compte spécifique. Il suffit de basculer en mode « négociation de fractions » sur la plateforme du courtier, et la quantité d’achat sera convertie de « lots » en un nombre de titres compris entre 0 et 999.

Calcul des frais

Les frais de transaction pour l’achat de fractions d’actions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425 % du montant de l’achat ou de la vente. Cependant, chaque courtier peut fixer un minimum de frais et offrir des remises pour la commande électronique.

Par exemple, pour acheter 200 actions de TSMC (2330.TW) avec un prix de clôture de 1065 NT$ :

• Frais de base : 200 × 1065 × 0,1425 % = 303,53 NT$
• Avec une réduction de 50 % : 303,53 × 50 % = 151,77 NT$

Comparatif des principaux courtiers

Difficulté à réaliser une transaction en fractions d’actions ? Voici des astuces

Bien que la négociation de fractions d’actions devienne de plus en plus pratique, le volume de transactions pour les actions peu populaires reste faible, ce qui peut compliquer la réalisation d’un ordre. Voici quelques stratégies pour augmenter vos chances de succès :

Stratégie 1 : Fusionner des parts pour vendre

Si votre ordre n’est pas exécuté en séance, vous pouvez adopter la méthode du « regroupement » : par exemple, si vous détenez 700 actions de Xinjing (1582.TW) mais que l’ordre n’a pas été rempli, vous pouvez passer un nouvel ordre après la clôture ou le lendemain, ou acheter 300 actions pour compléter 1000 (un lot), puis vendre cette quantité via une transaction plus liquide.

Stratégie 2 : Utiliser la technique de fixation des prix

Étant donné que la négociation après clôture ne se fait qu’une seule fois par enchère groupée, si vous souhaitez acheter rapidement, essayez de passer un ordre au prix limite supérieur (prix limite de hausse), selon le principe de la meilleure exécution, pour maximiser vos chances d’achat. Inversement, pour vendre rapidement, fixez un prix limite inférieur (prix limite de baisse).

Avantages et inconvénients de l’achat de fractions d’actions

Avantages

Barrière financière faible : Contrairement à l’achat d’actions entières qui nécessite souvent plusieurs milliers de NT$, l’achat de fractions d’actions réduit considérablement la barrière d’entrée, permettant aux petits investisseurs de participer au marché boursier. Les investisseurs peuvent ainsi conserver une liquidité suffisante pour la vie quotidienne ou d’autres investissements.

Coût d’essai réduit : La négociation de fractions d’actions est idéale pour commencer un investissement périodique, sans avoir à engager une grosse somme, tout en se familiarisant avec le fonctionnement du marché.

Inconvénients

Moins de liquidité : Les ordres pour fractions d’actions sont beaucoup moins nombreux que pour les actions entières, ce qui peut allonger le délai de rapprochement et la réalisation des transactions.

Frais de transaction élevés en proportion : Bien que le taux soit identique, le minimum de frais (souvent 20 NT$) peut représenter une part importante pour de petites transactions. Il est conseillé d’investir au moins 10 000 NT$ par transaction pour que les frais soient raisonnables, sinon le coût relatif peut devenir prohibitif.

Restrictions lors de l’achat et de la vente : Les investisseurs en fractions d’actions ne peuvent que vendre, pas acheter directement. La vente doit être effectuée en une seule fois, sans possibilité de vente partielle. De plus, la conversion de fractions en actions entières est limitée dans le temps, et toute opération expirée devient invalide.

En raison de la nature aléatoire de la disponibilité des fractions d’actions chez le courtier, il se peut que vous ne puissiez pas obtenir la quantité souhaitée.

Solution alternative pour petits investisseurs : trading par CFD

Si vous craignez les frais élevés et la faible liquidité liés à la négociation de fractions d’actions, le Contrat pour différence (CFD) offre une autre option.

Le CFD est un produit dérivé entre deux parties, où l’investisseur ne détient pas réellement l’action, mais ne paie qu’une petite marge pour obtenir une exposition multipliée sur le marché, en se concentrant uniquement sur la variation du prix. La plupart des courtiers ne facturent pas de commission supplémentaire, mais prélèvent une différence de prix (spread), ce qui rend le coût transparent et sans souci de liquidité.

Exemple de comparaison

Acheter 5 actions de Google, à 400 USD l’unité :

• Achat traditionnel de fractions : 400 × 5 = 2000 USD
• Trading CFD (marge de 5%) : 400 × 5 × 5 % = 100 USD

Le CFD est plus adapté aux investisseurs à court terme, nécessitant un règlement quotidien, avec des intérêts de position overnight. La négociation de fractions d’actions convient mieux à une stratégie d’investissement à long terme.

En résumé

Avec l’avancée technologique, l’achat de fractions d’actions est devenu l’un des moyens d’investissement préférés des petits investisseurs à Taïwan. Par rapport à la négociation d’actions entières, il ne nécessite pas de gros capitaux, permet d’acheter de petites quantités d’actions de manière flexible, et offre une diversité de canaux de transaction pratiques.

Cependant, pour réussir sur le marché des fractions d’actions, les investisseurs doivent acquérir une connaissance suffisante :

• Comprendre leur propre tolérance au risque et choisir une stratégie adaptée
• Maîtriser les méthodes d’analyse de base et les techniques de marché
• Rester rationnels, éviter la spéculation aveugle et les transactions impulsives

Que vous optiez pour la négociation de fractions d’actions ou pour des outils alternatifs comme le CFD, la clé du succès à long terme réside dans l’apprentissage continu et la discipline.