ETF d'Or 2024 : Guide pratique pour choisir parmi les meilleurs fonds cotés

Pourquoi l’or reste une valeur sûre en 2024

Le métal précieux a pris une importance croissante ces derniers mois. Les tensions géopolitiques en Ukraine et au Moyen-Orient, ajoutées à l’incertitude concernant les politiques monétaires de la FED, ont déclenché l’alarme chez les investisseurs cherchant à se protéger. Pendant ce temps, les banques centrales mondiales n’arrêtent pas d’accumuler des réserves : selon des enquêtes récentes, 71 % des banques centrales prévoient d’augmenter leurs avoirs dans les 12 prochains mois.

Quel en est le résultat ? Une demande stable et diversifiée provenant de la joaillerie (581,5 tonnes au T4 2023), de l’investissement (258,3 tonnes), des institutions centrales (229,4 tonnes) et de la technologie (80,6 tonnes). Cette combinaison garantit que la demande d’or ne tombe que rarement en dessous de 1 000 tonnes par an.

Quel type de ETF d’or choisir ?

Il existe deux principales catégories : ceux adossés physiquement (qui custodient des lingots réels en coffres de banques comme HSBC ou JP Morgan) et les synthétiques (qui utilisent des dérivés comme des contrats à terme ou des options). Les premiers offrent une sécurité accrue, bien que avec des commissions légèrement plus élevées. Les seconds présentent des coûts moindres mais introduisent un risque de contrepartie.

Pour la majorité des investisseurs particuliers, les ETF d’or adossés physiquement sont l’option la plus sûre. Ils permettent une exposition au métal sans les problèmes de stockage physique et avec une liquidité exceptionnelle.

Les 6 meilleurs ETF d’or pour 2024 : analyse comparative

1. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE : IAUM) - L’option la plus économique

C’est l’ETF d’or avec la commission la plus basse du marché : à peine 0,09% de frais annuels. Avec 1 200 millions de dollars d’actifs, il cote à 21,73 dollars par action et a augmenté de 6,0 % en 2024. Son volume quotidien de 344 000 actions le rend accessible aux investisseurs avec peu de capital. Depuis son lancement en 2021, il affiche un rendement de 22,82 %.

2. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE : GLDM) - Faible coût avec volume respectable

GLDM facture des commissions de 0,10% annuels, à peine une décimale de plus que le précédent. Avec 6 100 millions d’actifs sous gestion et un volume quotidien de 2 millions d’actions, il offre un meilleur équilibre entre accessibilité et liquidité. Coté à 43,28 dollars, il affiche une hausse de 6,1 % cette année, avec un rendement historique depuis 2009 de 72,38 %.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE : SGOL) - Fiduciaire suisse de confiance

Basé en Suisse, SGOL garantit ses avoirs dans des coffres sécurisés en Suisse et au Royaume-Uni. Ses commissions sont de 0,17% annuels. À seulement 20,86 dollars par action, c’est le plus abordable en prix. Il gère 2 700 millions d’actifs et négocie 2,1 millions d’actions par jour. Il a généré un rendement de 106,61 % depuis 2009.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE : AAAU) - Support institutionnel premium

Ce fonds de Goldman Sachs facture 0,18% de frais, en dessous de la moyenne du secteur de 0,63 % pour les ETF de matières premières. Avec une garde en coffres britanniques via JPMorgan Chase, il détient 614 millions d’actifs. À 21,60 dollars par action, il a accumulé un rendement de 79,67 % depuis 2009.

5. iShares Gold Trust ETF (NYSE : IAU) - Le meilleur rendement historique

IAU se distingue avec 0,25% de commissions et 25 400 millions de dollars d’actifs. Il négocie 6 millions d’actions par jour à 41,27 dollars. C’est l’ETF d’or avec la meilleure performance historique depuis 2009 : 151,19 % de rendement cumulé. Il a augmenté de 6,0 % en 2024.

6. SPDR Gold Shares ETF (NYSE : GLD) - Le géant du marché

GLD est le plus grand avec 56 000 millions d’actifs et un volume de 8 millions d’actions par jour. Ses commissions sont de 0,40% annuels. À 202,11 dollars par action, son coût d’entrée est plus élevé, mais il offre une liquidité incomparable. Il affiche un rendement de 146,76 % depuis 2009 et a augmenté de 6,0 % en 2024.

Rentabilité cumulée : comparatif 2009-2024

En 15 ans, le prix de l’or au comptant a rapporté 162,31%. Les ETF qui ont le mieux suivi cette tendance sont IAU (151,19%) et GLD (146,76%). Les plus récents comme IAUM, lancé en 2021, affichent encore des chiffres moindres (22,82%), bien qu’en ligne avec les prix de leur période d’existence.

La dette mondiale comme catalyseur pour investir dans l’or

Les gouvernements mondiaux ont considérablement accru leur niveau d’endettement depuis 2008. Les États-Unis maintiennent une dette publique sur PIB de 129%, tandis que le Japon atteint un inquiétant 263,9%. Cette situation a érodé le pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires à l’échelle mondiale.

Jerome Powell, président de la FED, a reconnu publiquement que « les États-Unis sont sur une trajectoire fiscale insoutenable » à long terme. Ce contexte renforce la thèse selon laquelle les ETF d’or peuvent agir comme une protection face à d’éventuelles restructurations du système financier international.

Critères pour choisir votre ETF d’or en 2024

1. Définissez votre horizon temporel : Les prix de l’or fluctuent à court terme. Si votre objectif est de vous protéger à long terme, tolérer ces oscillations.

2. Considérez le ratio de dépenses : Même si cela semble insignifiant, la différence entre 0,09% et 0,40% composée sur 20 ans est substantielle. Des produits comme IAUM ou GLDM maximisent votre rentabilité nette.

3. Choisissez selon votre capital disponible : Si vous disposez de peu d’argent, SGOL (20,86 dollars) ou IAUM (21,73 dollars) sont des points d’entrée accessibles. Si vous recherchez une liquidité maximale, GLD est imbattable.

4. Maintenez la diversification : L’or ne génère pas de revenus comme des dividendes, il ne doit donc pas représenter plus de 10-15 % d’un portefeuille typique. Combinez-le avec des actions, des obligations et des cryptomonnaies.

5. Surveillez le contexte macroéconomique : Les moments opportuns pour entrer sont lorsque la volatilité boursière augmente ou lorsque les banques centrales restent « hawkish » (restrictives avec les taux).

L’opportunité du moment

Avec le rallye technologique montrant des signes d’essoufflement et l’incertitude géopolitique à son maximum, les ETF d’or offrent un coussin de stabilité. Les petits investisseurs peuvent y accéder avec des montants modestes grâce à des ETF abordables en prix et faibles en commissions.

Vous connaissez désormais les six principaux candidats avec leurs caractéristiques, coûts et performances historiques. Il ne reste plus qu’à définir votre tolérance au risque, vos objectifs précis et votre horizon d’investissement. Avec ces informations claires, vous serez prêt à prendre la meilleure décision pour votre portefeuille en 2024.