L'Allemagne entre en récession : comment la contraction économique influence votre vie et votre patrimoine

La parole aux chiffres : l’Allemagne est déjà en récession

Depuis la fin de 2023, la croissance économique de l’Allemagne stagne. La performance économique au deuxième et au troisième trimestre de l’année dernière est restée stable, avant de commencer à décliner au quatrième trimestre. Selon la dernière évaluation des institutions de prévision économique, le produit intérieur brut (PIB) du premier trimestre 2024 devrait continuer à se contracter de 0,1 %, ce qui signifie — l’Allemagne entre officiellement en récession économique.

Lorsqu’un pays voit sa production économique diminuer pendant deux trimestres consécutifs, cela constitue une récession au sens textbook. Pour la plus grande économie d’Europe, ancienne source du “miracle économique” allemand, cette conclusion est particulièrement lourde.

Pourquoi l’Allemagne est-elle entrée en récession ? Les trois principales causes

La chute brutale du secteur de la construction

Autrefois moteur de l’économie allemande, le secteur de la construction et du logement devient aujourd’hui un frein. L’indice PMI du secteur a chuté en octobre 2023 à son plus bas niveau depuis trois ans, et le rythme de construction de logements en Allemagne a atteint son plus bas depuis 1999. La hausse des taux d’intérêt a fait exploser le coût des emprunts, forçant la suspension voire l’annulation de nombreux projets en cours, entraînant une réaction en chaîne qui impacte toute la chaîne de valeur du secteur.

L’ombre persistante de la crise énergétique

Les répercussions de la guerre en Ukraine sur l’énergie perdurent. Bien que le gouvernement ait lancé des subventions pour l’énergie industrielle, leur efficacité à long terme reste incertaine. La hausse des coûts énergétiques grève directement les revenus de l’industrie manufacturière et des ménages, ce qui réduit fortement le pouvoir d’achat des consommateurs et entraîne une contraction des commandes industrielles.

La double lame de la hausse des taux de la BCE

La Banque centrale européenne augmente ses taux pour maîtriser l’inflation, ce qui aide à contrôler la hausse des prix mais alourdit aussi le coût du financement des entreprises et le seuil d’accès aux crédits à la consommation. La volonté d’investir diminue encore davantage face à l’incertitude économique, créant un cercle vicieux de ralentissement.

La réaction en chaîne de la récession : la réalité des citoyens

Les conséquences directes de la récession se font sentir dans votre emploi et votre portefeuille.

Le risque de chômage augmente, le pouvoir de négociation diminue

Lorsque les profits des entreprises diminuent, les licenciements deviennent la première réponse. Avec l’augmentation du chômage, la concurrence pour les emplois s’intensifie, et le pouvoir de négociation des salariés s’érode fortement. Même en conservant leur poste, les augmentations, primes et avantages flexibles sont souvent gelés ou réduits. Dans un contexte d’incertitude, personne n’ose changer d’emploi facilement.

Le pouvoir d’achat continue de s’éroder

Bien que l’inflation ait quelque peu ralenti, la croissance des salaires ne suit toujours pas l’augmentation des prix. Cela signifie que votre revenu réel diminue. Les gros achats — immobilier, voiture, électroménager — sont repoussés encore et encore, car obtenir un prêt à faible taux devient extrêmement difficile. Les banques deviennent plus prudentes, leurs critères d’évaluation plus stricts, et même avec un revenu stable, vous risquez de faire face à des coûts d’emprunt plus élevés ou à un refus.

Stress psychologique et baisse de la qualité de vie

L’anxiété financière affecte la santé mentale. La crainte de l’instabilité de l’emploi, l’incertitude pour l’avenir, la frustration face aux factures — tout cela ronge la qualité de vie, ce qui, en retour, affaiblit encore plus la vitalité économique.

La récession n’est pas une fin en soi : quelques axes clés pour y faire face

** Consolidez votre valeur, ne restez pas passif**

En période de crise, ceux qui possèdent des compétences rares sont plus résilients. Profitez de votre temps libre pour apprendre de nouvelles compétences ou renforcer celles que vous avez, afin de rester compétitif sur le marché du travail. Envisagez également de développer des sources de revenus secondaires pour diversifier vos risques.

** La gestion de la dette prime sur l’investissement**

Si vous avez des dettes à taux élevé, c’est le moment d’accélérer leur remboursement. Avec la perspective d’une poursuite de la hausse des taux, il est plus judicieux de se débarrasser de ses dettes plutôt que de rechercher des gains. L’argent disponible doit être réservé à une réserve d’urgence, pas à des investissements risqués.

Les opportunités d’investissement en période de récession

Il est important de clarifier un point : la récession n’est pas forcément une mauvaise nouvelle pour les traders. Lorsqu’un marché baisse, les investisseurs avisés peuvent acheter des actifs de qualité à bon prix. Comme le dit le célèbre investisseur Warren Buffett : “Soyez avare quand les autres ont peur, et soyez courageux quand les autres sont avides.” Pendant une récession, de nombreux actifs sont sous-évalués, ce qui représente une opportunité stratégique.

Les actifs refuges comme l’or ont également bien performé durant cette période, atteignant récemment de nouveaux sommets historiques. Les risques géopolitiques, les catastrophes naturelles, voire la grande élection présidentielle américaine de 2024, peuvent provoquer des fluctuations sur le marché — autant d’opportunités de trading.

L’essentiel est de comprendre : pour un trader, la direction du marché n’est pas la priorité, c’est le mouvement qui compte. Un marché volatile regorge d’opportunités de profit, alors qu’un marché calme est souvent ennuyeux.

Perspectives économiques de l’Allemagne : quand un rebond ?

Les économistes du secteur restent prudents quant aux perspectives de croissance pour 2024. Les prévisions indiquent que le PIB allemand pourrait se contracter de 0,3 % sur l’année, et certains experts parlent même d’un avenir “assez sombre”. À court terme, un rebond rapide semble peu probable, car les problèmes structurels nécessitent du temps pour être digérés.

Mais cela signifie aussi que : la récession n’est pas un état permanent, mais une étape du cycle. Chaque crise économique, y compris la crise profonde de 2008, a été surmontée. La clé réside dans la capacité des individus et des entreprises à ajuster leur stratégie et à accumuler des forces durant cette période.

La dernière réflexion

La récession, c’est la redistribution. Certains perdront, d’autres gagneront. Les chômeurs, ceux endettés, ceux qui ne sont pas préparés souffriront. Mais ceux qui s’adaptent rapidement, qui prennent l’initiative et saisissent les opportunités, peuvent se démarquer dans la tempête.

La récession économique allemande est bien réelle, ses effets aussi. Mais elle ouvre aussi une porte, permettant à ceux qui sont préparés, perspicaces et actifs de voir des opportunités. Que vous souhaitiez protéger votre emploi et vos finances ou profiter des fluctuations du marché, c’est le moment de réfléchir et d’agir.

L’économie bouge, le marché bouge, êtes-vous prêt ?