Le yen chute brusquement en dessous de 157 ! La "journée des trois sorcières" approche avec une forte volatilité, le BTC et l'ETH peuvent-ils encore danser ?

La Banque du Japon augmente ses taux, un signal de changement pour le taux de change RMB/JPY

La Banque du Japon a augmenté ses taux de 25 points de base comme prévu, portant le taux à 0,75 %, un sommet depuis 1995. Mais le gouverneur Ueda Haruhiko n’a pas donné les indications hawkish que le marché attendait, ce qui a plutôt été négatif pour le yen. Au moment de la rédaction, le dollar/yen a augmenté de 1,05 % pour atteindre 157,09, ce qui signifie que le taux de change RMB/JPY fait également face à une nouvelle dynamique de volatilité. Le marché pariait initialement sur une hausse plus agressive des taux, mais l’attitude “tiède” de la banque centrale a poussé les traders à vendre le yen.

Le monstre de 7,1 billions de dollars arrive : le “Triple Witching” va-t-il vraiment secouer le marché ?

Aujourd’hui marque le jour le plus redouté du marché — le “Triple Witching” — avec l’expiration simultanée des options, contrats à terme et options sur indices. Selon Goldman Sachs, plus de 7,1 billions de dollars en valeur nominale de contrats d’options arrivent à expiration, dont environ 5 billions de dollars liés à l’indice S&P 500, ce qui constitue la plus grande échéance jamais enregistrée.

Les analystes se concentrent tous sur la ligne de vie à 6800 points pour le S&P 500. Ce type d’expiration concentrée tend à amplifier la volatilité, et une concentration de transactions importantes peut changer instantanément le rythme du marché. En d’autres termes, aujourd’hui pourrait ne pas être une journée ordinaire.

Les futures US déjà en mouvement

Avant l’ouverture, le marché à terme ne peut plus rester inactif. Les futures Dow Jones ont augmenté de 0,14 %, ceux du S&P 500 de 0,33 %, et le Nasdaq 100 de 0,43 %, indiquant un début de marché potentiellement positif. Les actions technologiques populaires bougent aussi — Nvidia(NVDA) +1,36 %, Tesla(TSLA) +1,13 %, Oracle(ORCL) +5,95 %, cette dernière étant soutenue par l’avancement des négociations TikTok et le financement d’OpenAI.

Mais cette tranquillité pourrait précéder une tempête, car la puissance du “Triple Witching” se manifeste souvent dans la seconde moitié de séance.

Le marché crypto profite de la tendance, mais les risques s’amplifient

Le “surprise dovish” de la Banque du Japon a ravivé l’enthousiasme pour les actifs risqués. Au moment de la rédaction, le prix du Bitcoin(BTC) s’élève à 87,73K dollars, en hausse de +0,23 % sur 24 heures ; celui de l’Ethereum(ETH) à 2,95K dollars, en baisse de -0,43 %. Les deux suivent la tendance haussière, mais avec des gains modérés, ce qui indique que le marché reste en mode attente.

Plus inquiétant encore, environ 230 millions de dollars en contrats d’options Bitcoin arriveront à expiration vendredi prochain, ce qui constitue une “petite bombe” du Triple Witching pour le marché. En cas de forte volatilité des actifs principaux, le marché crypto à effet de levier pourrait faire face à des risques de liquidations en chaîne.

Les métaux précieux se différencient nettement, les fonds “se déplacent”

Le platine et le palladium ont augmenté pour la septième journée consécutive, le prix du platine s’élevant de 0,66 % à 1962 dollars l’once. L’or oscille à un niveau élevé, avec une légère baisse. La logique derrière cela est claire : certains gestionnaires de fonds ont pris leurs bénéfices sur l’or, qui a atteint des sommets historiques, et ont réorienté leurs investissements vers des métaux du groupe du platine, moins chers et avec un potentiel de rebond plus important, créant ainsi une rotation claire des fonds.

Que doivent faire les traders ?

En résumé : la dépréciation du yen, l’évolution du taux de change RMB/JPY, le potentiel de volatilité historique du “Triple Witching”, et des attentes complexes sur le marché crypto. Ce n’est pas une journée pour rester passif, chaque période peut voir une poussée soudaine. Il est conseillé de surveiller en priorité le niveau de support clé du S&P 500, ainsi que la tendance du Bitcoin avant l’expiration des options de la prochaine période — ce sont les deux axes principaux pour la semaine à venir.