Interprétation du point de retournement technique de l'indice Nasdaq 100 : quelle est la force défensive à 25200 points ?

La divergence de politique monétaire entre la Fed et la BoJ a de nouveau déclenché une turbulence sur le marché. Lundi 1er décembre, la Banque du Japon a envoyé un signal fort en faveur d’une hausse des taux, faisant passer la probabilité d’une hausse en décembre de 58% à 76%. Parallèlement, la Fed prévoit une baisse de 25 points de base, ce qui rapproche rapidement les écarts de taux entre les deux pays. Le marché obligataire mondial a connu une forte volatilité — le rendement du bon du Trésor japonais à 10 ans a atteint 1,88%, celui du Trésor américain à 10 ans a monté à 4,09%, et celui des Bunds allemands à 10 ans a grimpé à 2,75%. L’aversion au risque s’est intensifiée, avec une hausse de 5,45% de l’indice de peur VIX.

Les trois principaux indices américains ont tous reculé, le Nasdaq 100 mettant fin à une série de cinq gains consécutifs, avec une baisse de 0,38%. Parallèlement, les actifs cryptographiques ont également subi une pression de vente, le Bitcoin chutant brièvement de 8%, passant sous 84 000 dollars.

Analyse technique : 25200 points comme point de défense

D’après le graphique journalier du Nasdaq 100, bien que la tendance haussière de cette semaine ait momentanément ralenti, l’indice reste au-dessus de la ligne de support/résistance à court terme de 25200 points, ce qui indique que la résilience des haussiers demeure. Le signal d’achat MACD se poursuit, la structure de tendance haussière restant intacte, ce qui suggère que la correction actuelle est une simple ajustement technique normale.

Si le Nasdaq 100 parvient à maintenir le support à 25200 points, il pourrait continuer à défier la zone de résistance autour de 26000 points. En revanche, une cassure de ce niveau clé pourrait interrompre la tendance de rebond.

Contexte du marché : les attentes de politique monétaire ont été pleinement intégrées

Malgré les risques liés à la divergence de politique entre la Fed et la BoJ, le marché a déjà largement intégré les attentes d’une baisse de taux par la Fed et d’une hausse par la BoJ. La réaction de l’indice VIX montre que, bien que l’indice de peur ait augmenté, l’ampleur reste limitée, ce qui indique une forte capacité d’adaptation des investisseurs face aux changements de politique.

De plus, les résultats financiers solides des valeurs technologiques américaines, ainsi que l’apaisement des craintes concernant une bulle dans le secteur de l’intelligence artificielle, offrent un certain soutien au marché. Trump doit prochainement présider une réunion du cabinet( à Taiwan heure locale à 0h30) et faire une déclaration importante( dans la nuit à 3h00), ce qui pourrait agir comme catalyseur pour une inversion de tendance.

Conseils d’investissement

Le Nasdaq 100 est actuellement en phase de correction technique, avec 25200 points comme seuil de référence. Tant que l’indice reste au-dessus de ce niveau, la tendance haussière n’est pas remise en question, et les investisseurs peuvent profiter des rebonds pour se repositionner à la baisse. En revanche, si le risque politique dépasse les attentes et que 25200 points est perdu, cela constituera un signal d’alerte majeur.