Cycle de leadership entre l'or et le Bitcoin : Comprendre le bon moment du marché

Le marché financier évolue rarement de manière aléatoire. Beaucoup de relations ne deviennent claires qu’en regardant en arrière sur une période suffisamment longue. L’une des lois les plus persistantes et remarquables sur les données à long terme est la séquence de mouvement entre l’or et le Bitcoin — deux actifs souvent considérés comme des outils de couverture, mais qui en réalité ne croissent pas simultanément. L’or Toujours en Avance, le Bitcoin en Retard Au fil de nombreux cycles, les graphiques à long terme montrent un rythme assez répétitif : l’or est toujours l’actif qui initie la tendance en premier. Lors de périodes d’incertitude économique, de tensions géopolitiques ou d’augmentation des risques systémiques, les flux de capitaux ont tendance à se tourner d’abord vers l’or. Celui-ci joue alors le rôle de refuge familier, stable et avec une histoire de plusieurs milliers d’années. Inversement, le Bitcoin réagit généralement plus lentement au début du cycle. Lorsque l’or connaît une forte hausse, le Bitcoin ne montre souvent pas de dynamique claire, voire reste calme ou moins remarquable que prévu. Cela indique que les investisseurs ne considèrent pas l’or et le Bitcoin comme deux actifs de substitution directe. Plutôt que d’allouer parallèlement, les flux de capitaux ont tendance à suivre une séquence : d’abord vers l’or, puis vers le Bitcoin lorsque le contexte du marché change. Lorsque l’Or Atteint un Sommet, le Bitcoin Accélère Vraiment Un point clé qui se répète au fil des cycles historiques est que la poussée la plus forte du Bitcoin survient généralement après que l’or a terminé sa tendance haussière. Plus précisément, le scénario habituel est : L’or traverse une période de hausse prolongéeLe prix de l’or atteint un sommet, puis stagne ou faiblitLe Bitcoin commence une phase de croissance forte et abrupte Les hausses les plus importantes du Bitcoin ne se produisent pas lorsque l’or grimpe, mais après que la dynamique de l’or s’est affaiblie. Cela reflète un changement dans la tolérance au risque des investisseurs : du mode défensif à la recherche de profits plus élevés, acceptant une volatilité accrue. En d’autres termes, le Bitcoin profite de la phase suivante du cycle, lorsque les flux de capitaux quittent les actifs sûrs pour rechercher des opportunités avec des marges de profit asymétriques. La Position du Cycle Actuel En observant la partie finale du graphique du cycle actuel, on peut voir que l’or est dans une tendance haussière claire. Cette hausse ne montre pas encore de signe d’épuisement, aucune structure de sommet ne s’est encore formée, et la dynamique est toujours maintenue. Pendant ce temps, le Bitcoin n’a pas encore entamé la phase de croissance accélérée qui a toujours suivi les sommets de l’or dans le passé. La performance relative du Bitcoin reste encore modeste par rapport aux précédentes explosions. Ce contexte ressemble beaucoup aux phases initiales ou médianes d’un cycle dans l’histoire, lorsque : L’or continue d’attirer les flux de capitauxLe Bitcoin est temporairement laissé pour compteLe marché n’a pas encore basculé dans une phase de « forte appétence au risque » Ce que dit (et ne dit pas) le graphique Il est important de souligner que : le graphique n’est pas un signal pour une rupture immédiate du Bitcoin. Au contraire, il donne des indices sur le moment. Résumé de la loi historique : L’or augmente en premierLe Bitcoin est plus lent à suivre lors de la phase de hausse de l’orLe Bitcoin explose après que l’or a atteint un sommet Étant donné que l’or continue de monter, cette séquence n’est pas encore terminée. Si l’histoire se répète, la phase de croissance la plus forte du Bitcoin est probablement à venir, et non pendant que l’or est encore à son sommet. Conclusion Actuellement, le marché semble encore en phase de transition, sans être dans la dernière étape du cycle. Comprendre la relation de leadership entre l’or et le Bitcoin aide les investisseurs à éviter d’avoir des attentes erronées sur le bon moment, tout en adoptant une vision plus patiente et stratégique. Plutôt que de se demander « le Bitcoin va-t-il augmenter immédiatement ? », la question plus pertinente serait : le cycle de l’or est-il terminé ?