DF Capital Management sécurise plus de $322 millions pour la stratégie d'investissement dans des terrains résidentiels

DF Capital Management a clôturé la dernière levée de son fonds DF Residential II au premier trimestre 2022, portant le total des engagements en capitaux à $322 millions — dépassant largement l’objectif initial de $250 millions. Le fonds, en souscription excessive, a reçu le soutien d’environ 100 investisseurs représentant des profils institutionnels et individuels diversifiés.

Stratégie d’investissement et positionnement sur le marché

Le fonds investit dans des parcelles de terrains résidentiels entièrement entérinées, avec une focalisation stratégique sur la vente de lots finis aux constructeurs immobiliers développant des logements d’entrée de gamme. Opérant sur des marchés à forte demande tels que Jacksonville, Orlando, Austin, Denver, Raleigh, Charlotte, Savannah et Hilton Head, la stratégie répond à un déficit critique d’offre dans le marché des maisons individuelles.

DF Capital Management réalise ses transactions en sécurisant des contrats avec les constructeurs et des dépôts anticipés avant l’acquisition du terrain, minimisant ainsi le risque d’acquisition tout en garantissant des opportunités de sortie prévisibles. Ce modèle opérationnel reflète une tendance plus large dans l’industrie vers un déploiement de capitaux léger en actifs dans l’immobilier résidentiel.

Fondamentaux du marché et moteurs de croissance

Les niveaux d’inventaire de logements restent à des niveaux historiquement bas à l’échelle nationale, créant une demande soutenue pour des terrains résidentiels constructibles. Les tendances démographiques favorables dans les marchés cibles de DF Capital Management continuent de soutenir l’appréciation à long terme et la demande des constructeurs. Malgré les pressions inflationnistes actuelles et les défis de la chaîne d’approvisionnement affectant la construction, la structure fondamentale du marché demeure résiliente.

Partenariat stratégique avec Dream Finders Homes

Un pilier de la proposition de valeur du Fonds II est le partenariat avec Dream Finders Homes, Inc. (Nasdaq: DFH), un constructeur national basé à Jacksonville qui a livré plus de 4 800 maisons en 2021. Cette collaboration permet à DF Capital Management d’élargir systématiquement ses investissements fonciers en tandem avec la trajectoire de croissance de Dream Finders Homes.

Pour Dream Finders Homes, ce partenariat renforce son modèle opérationnel efficace en capital. En externalisant l’acquisition foncière à des partenaires spécialisés tout en conservant une attention sur les opérations de construction à forte rentabilité, l’entreprise préserve du capital pour les retours aux actionnaires tout en accédant à un inventaire foncier critique via des arrangements de financement.

À propos du gestionnaire d’investissement

DF Capital Management, LLC gère à la fois DF Residential I (fondé en 2017) et DF Residential II (2021), spécialisé dans l’acquisition et la monétisation de biens immobiliers résidentiels par la vente contrôlée de lots à des constructeurs nationaux et régionaux. La société opère dans plusieurs zones métropolitaines à forte croissance avec des fondamentaux démographiques et d’offre favorables.

Dream Finders Homes détient une participation de 49 % dans DF Capital Management et a structuré des arrangements de financement avec le Fonds II, créant des incitations alignées entre la plateforme d’investissement foncier et le constructeur final.