Ares Management étend sa plateforme d'actifs alternatifs grâce à l'intégration de Landmark Partners

L’achèvement de l’acquisition de Landmark Partners par Ares Management Corporation marque un changement significatif sur le marché des solutions secondaires, établissant une puissance consolidée dans une classe d’actifs en pleine croissance. La transaction, finalisée le 2 juin 2021, rassemble deux acteurs majeurs positionnés pour remodeler la manière dont les investisseurs institutionnels accèdent aux opportunités secondaires dans le cadre des investissements alternatifs.

Justification stratégique et positionnement sur le marché

Cette combinaison répond à un point d’inflexion critique dans l’industrie des secondaires. Landmark Partners arrive avec des références solides : plus de trois décennies d’histoire opérationnelle, 19,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion en mars 2021, et une équipe expérimentée de 150 professionnels répartis dans six localisations mondiales. Le bilan de la société témoigne de sa position sur le marché — ayant identifié et évalué plus de 2 400 transactions avec plus de 800 sponsors financiers, Landmark a constitué un portefeuille d’environ 600 investisseurs institutionnels qui comptent sur son expertise pour naviguer dans les participations secondaires en private equity, immobilier et infrastructures.

Pour Ares Management, qui a déclaré environ $227 milliards d’actifs sous gestion mondiaux après l’acquisition, l’intégration représente une expansion stratégique dans un segment de marché caractérisé par une forte demande des investisseurs et des vents favorables à la croissance structurelle. Le nouveau Secondary Solutions Group consolide ces capacités sous une plateforme d’investissement unifiée, permettant le développement inter-classes d’actifs et une amélioration de la prestation de services.

Leadership et structure opérationnelle

Francisco Borges et Timothy Haviland assument des rôles de co-direction au sein du Secondary Solutions Group, apportant une expertise complémentaire pour faire évoluer les opérations de Landmark dans le cadre plus large de l’écosystème Ares. Les deux dirigeants ont souligné l’alignement des valeurs organisationnelles et de la culture entrepreneuriale comme éléments fondamentaux pour réussir l’intégration des deux plateformes. Haviland a mis en avant la relation professionnelle de longue date entre les équipes de direction, tandis que Borges a insisté sur les avantages compétitifs issus de la combinaison de la spécialisation de Landmark sur le marché avec le réseau étendu de sponsors et de clients institutionnels d’Ares.

Avantages stratégiques et opportunités futures

La transaction débloque plusieurs leviers de valeur. Les capacités établies de sourcing et la rigueur en matière de souscription de Landmark — affinées au fil de décennies d’expérience transactionnelle — se combinent avec la plateforme de distribution mondiale d’Ares et son expertise dans les classes d’actifs alternatifs. Cette convergence permet une expansion significative des produits dans des segments secondaires adjacents au-delà des participations traditionnelles en private equity, ce qui pourrait accélérer les délais de collecte de fonds et élargir le marché total adressable pour les solutions secondaires.

Ares Management Corporation, opérant dans le crédit, le private equity, l’immobilier et les initiatives stratégiques avec plus de 1 600 employés, positionne désormais son Secondary Solutions Group pour saisir les opportunités émergentes alors que le capital institutionnel se tourne de plus en plus vers les secondaires comme outil de diversification et de gestion des risques.