Bastion Square va fusionner avec ALUULA Composites : un jeu sur l'innovation dans les matériaux haute performance

Bastion Square Partners Inc. (TSXV : BASQ.P) vient de signer un accord définitif pour acquérir ALUULA Composites Inc., fusionnant les deux entités par une amalgamation triangulaire. La transaction, signée le 20 décembre 2022, donne aux actionnaires d’ALUULA le droit de recevoir des actions ordinaires BSP évaluées à un multiple d’ALUULA et des revenus traînants sur 12 mois d’Ocean Rodeo se terminant le 31 octobre 2022.

Qu’est-ce qu’ALUULA ?

Voici où cela devient intéressant. ALUULA est un fabricant basé à Victoria de matériaux composites souples de nouvelle génération, plus légers, plus résistants et plus durables que les alternatives traditionnelles. La société a déjà gagné du terrain dans les sports de vent—kiteboarding, wing foiling et windsurfing—avec son composite propriétaire ALUULA Gold™ recevant la reconnaissance du meilleur produit lors du salon professionnel ISPO 2020 à Munich.

Le secret ? ALUULA utilise une approche moléculaire brevetée pour renforcer la fibre sans recourir à des adhésifs lourds. Au lieu de cela, les tissages de noyau et les films extérieurs sont fusionnés directement, atteignant des ratios résistance-poids auparavant considérés comme impossibles. La société a décroché d’importants clients dans les sports de vent, la voile, les sacs et tentes d’extérieur, et l’aérospatiale—avec des plans d’expansion ambitieux dans d’autres secteurs.

Les cerveaux derrière l’opération

Richard Myerscough, fondateur et PDG d’ALUULA, est un entrepreneur en série avec trois ventures à succès à son actif et plus de 20 brevets à son nom. Il a cofondé Whites Manufacturing Ltd. en 1992, qui est devenue un leader mondial dans la fabrication de combinaisons sèches avant d’être acquise par le groupe Aqualung en 2010. Il a également lancé Ocean Rodeo en 2001, qui est devenu un innovateur mondial du kiteboarding avec plus de 50 brevets liés à la conception d’équipements pour sports aquatiques.

Peter Berrang, qui rejoint en tant que Directeur, est un scientifique et entrepreneur avec des diplômes en chimie, physique et mathématiques, ainsi qu’un diplôme de troisième cycle en chimie. Il détient plus de 30 brevets couvrant la magnétique, la fibre optique, les lasers à semi-conducteurs, les implants neuronaux et les tissus à haute résistance. Son parcours inclut la fondation de plusieurs entreprises de haute technologie et le poste de président lorsqu’il a vendu Seastar Optics Inc. à une société publique américaine en 1995.

Détails de la transaction et financement

BSP effectuera une placement privé simultané pour lever au moins 1,5 million de dollars à un prix déterminé par le marché. De plus, Gustavson Capital Corp.— détenue par le président-directeur général de BSP, Peter Gustavson—s’est engagé à prêter 750 000 dollars à ALUULA lors de la signature, avec un intérêt annuel de 7 % et un remboursement prévu d’ici le 31 mars 2023 ou à la clôture, selon la première échéance. Myerscough et Berrang garantissent personnellement chacun 375 000 dollars du prêt.

Après la clôture, BSP sera rebaptisée ALUULA Composites Inc. et cherchera un nouveau symbole boursier. Myerscough et Berrang rejoindront le conseil aux côtés de Peter Gustavson, Hannes Blum (ancien PDG d’AbeBooks, vendu à Amazon en 2008), et Briony Bayer (directrice financière avec plus de 15 ans d’expérience dans des rôles financiers seniors).

Pourquoi cela importe

Cette démarche positionne ALUULA pour une croissance significative sur les marchés publics. Avec une traction prouvée dans les sports de vent et une demande émergente dans l’aérospatiale et les secteurs industriels, la fusion fournit des capitaux, une orientation stratégique et une exposition aux marchés publics. Gustavson apporte une expérience approfondie dans la construction d’entreprises en croissance, tandis que l’équipe de direction combinée allie innovation en science des matériaux et expertise en développement commercial.

L’entreprise considère les composites haute performance comme un marché adressable massif, prêt à être disrupté—et la technologie propriétaire d’ALUULA semble positionnée pour devenir une norme industrielle dans plusieurs secteurs. La négociation des actions BSP reste suspendue en attendant l’approbation de l’échange pour la documentation requise, et les actions devraient reprendre une fois les approbations réglementaires obtenues.