Blackstone soutient la stratégie de Cryoport dans le domaine des sciences de la vie avec un investissement de $275M alors que l'acquisition de MVE comble le vide dans les solutions de chaîne du froid

Signaux majeurs de consolidation dans la logistique contrôlée par la température

Cryoport et Blackstone ont uni leurs forces dans une démarche transformative pour l’industrie de la chaîne du froid dans les sciences de la vie. Le géant de l’investissement axé sur la santé et la logistique injecte $275 millions dans Cryoport pour financer l’acquisition par la société de MVE Biological Solutions auprès de Chart Industries, positionnant deux leaders du secteur pour capturer un marché en expansion rapide dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement en thérapie cellulaire et génique.

La transaction : croissance par acquisition stratégique

Dans le cadre d’une opération en numéraire d’une valeur de $320 millions, Cryoport absorbera MVE Biological Solutions, un fabricant basé en Géorgie de systèmes de stockage et de transport sous vide pour les applications en sciences de la vie. MVE, qui a généré environ 83,7 millions de dollars de revenus en 2019, exploite trois installations principales en Géorgie, Minnesota et en Chine, desservant plus de 300 clients avec des systèmes de congélation avancés et des Dewars pour la logistique biotech et pharma.

L’entité combinée devrait atteindre un chiffre d’affaires annuel supérieur à $160 millions une fois que MVE sera intégrée au portefeuille existant de Cryoport — qui inclut des acquisitions récentes comme CRYOPDP — et devrait avoir un impact immédiat sur les bénéfices.

L’investissement structuré de Blackstone dans Cryoport

Pour financer cette acquisition emblématique, Blackstone Tactical Opportunities déploiera du capital sous deux formes : $250 millions via une émission de nouvelles actions privilégiées convertibles de série C à 1 000 $ par action, plus $25 millions en actions ordinaires au prix de 37,01 $ par action. Les actions privilégiées portent un coupon de 4 % et se convertissent en actions ordinaires à 38,62 $ chacune — représentant une prime de 15 % par rapport au prix moyen pondéré en volume sur 30 jours de Cryoport au 20 août 2020.

Cryoport utilisera l’investissement pour couvrir le prix d’achat de MVE, le reste étant financé par les réserves de trésorerie existantes. À la clôture de la transaction, Ram Jagannath, Directeur général senior de Blackstone et responsable mondial de la santé, rejoindra le conseil d’administration de Cryoport.

Pourquoi cela importe : timing du marché et positionnement concurrentiel

Le segment de la logistique en sciences de la vie connaît une croissance explosive, avec une prévision d’expansion de 30 à 40 % par an du marché de la thérapie cellulaire et génique. La direction de Cryoport a reconnu que l’expertise approfondie de MVE dans les systèmes de stockage cryogénique créerait une véritable barrière concurrentielle — en combinant le réseau logistique de Cryoport et ses expéditeurs Cryoport Express propriétaires avec l’infrastructure de stockage congelé de MVE.

Avec l’ajout de la main-d’œuvre de 226 personnes de MVE et de ses relations clients, Cryoport construit essentiellement une solution intégrée, de bout en bout, pour les clients biopharmaceutiques sophistiqués naviguant dans la complexité des chaînes d’approvisionnement en thérapies avancées. Cette consolidation réduit la fragmentation du marché et renforce la proposition de valeur de l’entité combinée.

Convergence stratégique : deux acteurs majeurs des sciences de la vie s’unissent

Le PDG de Cryoport, Jerrell Shelton, a présenté l’acquisition comme une continuation de la mission de l’entreprise de devenir le partenaire de référence de l’industrie des sciences de la vie en matière de chaîne d’approvisionnement contrôlée par la température. « Intégrer MVE Biological Solutions sous l’égide de Cryoport, qui comprendra Cryoport Systems, Cryogene, et l’accord récemment annoncé pour acquérir CRYOPDP, devrait augmenter notre chiffre d’affaires annuel à plus de $160 millions et avoir un impact immédiat », a déclaré Shelton.

Ram Jagannath de Blackstone a souligné la thèse d’investissement : « Les sciences de la vie et la logistique sont deux des secteurs où Blackstone a la plus forte conviction, et nous sommes ravis de soutenir un leader du secteur à l’intersection de ces secteurs en pleine croissance. Ensemble, Cryoport et MVE offrent une combinaison unique de connaissance sectorielle, de couverture client, d’ingénierie et d’innovation. »

Voies de création de valeur identifiées

Au-delà des avantages évidents de l’échelle, l’acquisition débloque plusieurs vecteurs de croissance : accélérer l’innovation produit dans les systèmes cryogéniques, étendre les relations avec les distributeurs sur le marché américain, et augmenter l’engagement direct avec les clients à l’échelle mondiale. À mesure que les thérapies cellulaires et géniques passent du stade expérimental au déploiement commercial, la demande pour des solutions de chaîne du froid fiables et validées devient essentielle pour la réussite des résultats.

La clôture de la transaction MVE est prévue d’ici la fin de 2020, sous réserve des approbations réglementaires habituelles et des conditions de clôture. Morgan Stanley et Latham & Watkins conseillent Cryoport, tandis que Goldman Sachs et Simpson Thacher & Bartlett assistent Blackstone.