Le projet Gold SMSZ de Desert Gold atteint une étape majeure : l'étude de faisabilité préliminaire (PEA) montre une VAN de $24M et un TIR de 34 % à 2 500 $/oz

Desert Gold Ventures Inc. (TSXV : DAU) a publié sa première Évaluation Préliminaire Economique pour les dépôts d’or de Barani et Gourbassi dans le cadre du projet SMSZ situé dans l’ouest du Mali. L’étude révèle une économie convaincante pour une opération en open-pit simple s’étendant sur plus de 17 ans.

Principaux enseignements financiers

Au prix de l’or de base de 2 500 $/oz, le projet affiche une VAN après impôts (10% de décote) de $24 millions, avec un taux de rendement interne de 34 % et une période de récupération de 3,25 ans. Plus impressionnant encore, si l’or se négocie au prix spot actuel de 3 366 $/oz, ces métriques s’améliorent considérablement : la VAN passe à $54 millions avec un TRI de 64 % et seulement 2,5 ans pour récupérer l’investissement.

Le flux de trésorerie cumulé total sur la durée de vie de la mine de 17 ans est prévu à $71 millions après impôts, générant environ 4,1 millions de dollars par an. Le besoin en capital s’élève à seulement $16 millions, avec des coûts de développement initiaux de $15 millions et des dépenses de maintien de $9 millions jusqu’à la fermeture.

Profil de production et économie d’exploitation

L’exploitation Desert Gold vise environ 97 600 onces récupérables d’or payable sur les deux dépôts. La production mensuelle de minerai est estimée à 18 300 tonnes (220 000 tonnes par an), avec une production annuelle moyenne d’or de 5 500 onces. Le procédé utilise un système de récupération gravimétrique suivi d’une technologie de carbon-in-leach (CIL), atteignant un taux de récupération métallurgique moyen de 86 % sur des grades moyens de 0,95 g/t.

Les coûts totaux de maintien (AISC) sont fixés à 1 352 $ par once, tandis que les coûts totaux en cash moyens s’élèvent à 34,80 $ par tonne traitée. L’exploitation extraira environ 3,71 millions de tonnes de matière minéralisée ainsi que 9,18 millions de tonnes de roche de rebut, avec un ratio de dénudement global de 2,47:1. La materialisation oxydée en creux supérieur est censée minimiser les besoins en dynamitage.

Approche d’étape capitalistique efficace

La conception de Desert Gold privilégie la flexibilité et la maîtrise des coûts grâce à une stratégie de développement par phases. L’exploitation commence à Barani East avant de passer aux dépôts de Gourbassi, avec une usine de traitement modulaire déplacée entre les sites plutôt que dupliquée. Cette approche réduit considérablement le capital initial tout en maintenant l’efficacité opérationnelle. Les répartitions du capex initial comprennent 3,2 millions de dollars pour la mobilisation et la construction de l’usine, 2,8 millions pour l’infrastructure électrique et hydraulique, et 1,8 million pour la gestion des résidus.

Le permis de petite mine de Barani East permet un débit allant jusqu’à 36 kilotonnes par mois, offrant un potentiel de doubler la production actuelle à partir du seuil de 18 ktpm décrit dans l’évaluation.

La ressource offre une option d’expansion

L’évaluation préliminaire économique actuelle ne représente qu’une fraction de moins de 10 % des ressources totales du projet SMSZ. Desert Gold a défini 11,12 millions de tonnes de ressources Mesurées et Indiquées à 0,94 g/t d’or, totalisant 336 800 oz, ainsi que 27,16 millions de tonnes de ressources Inférées à 1,01 g/t d’or, soit 879 900 oz. D’autres cibles d’exploration, notamment Mogoyafara South, Linnguekoto West et la zone de Keniegoulou, ont été exclues du modèle économique mais offrent un potentiel évident de croissance.

Plus d’un million d’onces d’or restent en dehors des enveloppes de creux actuelles — des zones de minéralisation plus profondes, plus étroites ou avec un ratio de dénudement plus élevé, qui pourraient être intégrées après des forages supplémentaires et des travaux d’optimisation.

Sensibilité et atténuation des risques

Le projet montre une forte sensibilité aux prix des matières premières. À 2 000 $/oz d’or, la VAN après impôts se contracte à (millions avec un TRI de 17 % ; à l’inverse, à 3 000 $/oz, la VAN atteint )millions avec un TRI de 51 %. Une réduction de 20 % des coûts d’exploitation augmenterait la VAN après impôts à (millions avec un TRI de 45 %, tandis qu’une augmentation de 20 % du capex ne réduirait la VAN qu’à )millions avec un TRI de 28 %. Le projet reste rentable dans divers scénarios plausibles de coûts et de prix.

Fondations techniques et prochaines étapes

Minxcon Group a préparé l’évaluation préliminaire avec une précision de ±25 %, intégrant des tests métallurgiques complets sur la minéralisation oxydée et transitionnelle, démontrant des caractéristiques de mouture libre et des protocoles de traitement à faible risque. Les tests sur le minerai confirment une faible réfractarité et des textures molles, peu abrasives, réduisant les coûts de broyage en capital et en exploitation.

La direction poursuit les discussions avec des partenaires potentiels pour commencer la construction de Barani East dès que possible. Les efforts en cours incluent des études d’optimisation des puits visant à approfondir le puits principal pour réduire le ratio de dénudement, ainsi que de nouveaux programmes de forage sur le permis de petite mine de Barani et les licences Gourbassi West/West North, ciblant des extensions de strike et la continuité en profondeur pour étendre les zones existantes.

Le site bénéficie de sa proximité avec Kenieba $6 à 15 km$41 et d’une infrastructure routière régionale bien entretenue, permettant un accès toute l’année et des connexions logistiques directes vers Bamako et le Sénégal. Desert Gold prévoit de recruter principalement dans les communautés locales, soutenant l’emploi régional tout en maintenant un modèle d’exploitation lean, propriétaire et opérateur.