Les gestionnaires d'actifs mondiaux atteignent un nouveau record : $140 billions sous gestion en 2024, avec l'Amérique du Nord en tête

Les plus grands gestionnaires d’actifs au monde ont atteint une étape sans précédent, avec les 500 premières sociétés gérant collectivement 139,9 billions de dollars d’actifs à la fin de l’année 2024 — marquant une hausse robuste de 9,4 % par rapport à 2023. Ce rebond témoigne de la forte reprise du secteur, dépassant le pic précédent enregistré en 2021.

Le récit de la croissance, cependant, raconte des histoires régionales très différentes. Les gestionnaires d’actifs nord-américains ont affiché la performance la plus forte, en hausse de 13 % d’une année sur l’autre et gérant désormais 88,2 billions de dollars, ce qui représente 63 % du top 500 mondial. En contraste marqué, les gestionnaires d’actifs japonais ont connu des vents contraires, avec une baisse de 9,5 % de leurs AUM durant la même période. Cette divergence souligne comment les cycles économiques régionaux et les flux d’investissement continuent de remodeler le paysage concurrentiel.

La position du Royaume-Uni dans la hiérarchie est particulièrement notable. Ayant occupé la deuxième place en 2019, le pays fait désormais face à la perspective de glisser à la quatrième place dans les cinq prochaines années, alors que la France et le Canada gagnent du terrain — un rappel que le leadership en gestion d’actifs reste fluide et contesté.

La montée imparable des stratégies passives

Peut-être le changement structurel le plus significatif concerne la domination croissante des approches d’investissement passives. Ces stratégies représentent désormais 39 % de l’AUM total, soit une augmentation de 6,1 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. À l’inverse, les actifs gérés activement ont rétréci à 61 %, en baisse de 3,6 % par rapport à l’année précédente. Ce rééquilibrage reflète à la fois la préférence des investisseurs pour le suivi d’indices à moindre coût et la pression concurrentielle à laquelle sont confrontés les gestionnaires actifs.

La consolidation s’accélère en tête

Les plus grands gestionnaires d’actifs au monde resserrent leur emprise sur les flux de capitaux mondiaux. Les 20 premières sociétés gèrent désormais 47 % de tous les AUM — contre 45,5 % en 2023 — avec des actifs combinés atteignant 65,8 billions de dollars. Parmi cette élite, les gestionnaires basés aux États-Unis dominent largement, représentant 83,9 % du segment.

BlackRock maintient son règne ininterrompu en tant que leader mondial, une position occupée en continu depuis 2009, avec 11,55 billions de dollars gérés. Vanguard et Fidelity Investments complètent le trio, contrôlant respectivement 10,11 billions et 5,52 billions de dollars. Cette concentration d’actifs parmi quelques mégasociétés soulève des questions sur la résilience systémique et la dynamique du marché.

Marchés privés et champions émergents

Un contre-récit captivant émerge dans le segment des marchés privés. Les spécialistes de ce secteur ont connu une expansion à un rythme surpassant celui des gestionnaires d’actifs traditionnels. Brookfield illustre cette trajectoire : ses AUM sont passés de $240 milliards en 2017 à 1,06 billion de dollars en 2024 — une croissance annualisée de 20 %, la propulsant de 46 places dans le classement mondial. Cette montée reflète l’appétit institutionnel croissant pour le crédit privé, les infrastructures et les véhicules immobiliers.

Le Moyen-Orient comme hub en pleine croissance

Les réformes réglementaires à travers les Émirats arabes unis, notamment dans les cadres des actifs numériques et du régime des Fonds d’Investissement Qualifiés, ont élevé la région au rang de destination stratégique. Des centres financiers comme Dubaï et Abu Dhabi attirent de plus en plus de sociétés mondiales cherchant à s’exposer à l’investissement conforme à la charia, aux mandats ESG, et aux opportunités numériques émergentes alignées sur les priorités de développement national.

Intelligence artificielle : adoption précoce, attentes croissantes

L’adoption de l’IA reste à ses débuts dans l’industrie. Environ 47 % des sociétés investissent actuellement dans l’IA pour améliorer leur stratégie et leurs opérations, mais 78 % consacrent moins de 10 % de leur budget technologique à cette technologie. Cependant, à l’avenir, 61 % s’attendent à ce que les dépenses en IA s’accélèrent au cours des cinq prochaines années. Parallèlement, 64 % des gestionnaires citent la vulnérabilité à la cybersécurité liée à l’IA comme une préoccupation majeure — un défi critique à mesure que le secteur déploie ces capacités.

Les données dressent le portrait d’une industrie à un point d’inflexion : stratégies passives en progression, concentration accrue parmi les principaux gestionnaires d’actifs mondiaux, marchés privés en plein essor, et technologies transformatrices remodelant les modèles opérationnels.